توقعات سعر سولانا: تدفق صندوق الاستثمار في البيتكوين يخرج 1 مليار دولار، و SOL يجذب 120 مليون دولار بشكل معاكس للاتجاه

في الأسبوع الماضي، مع انخفاض السوق بشكل عام، خرجت أموال صناديق التداول في البورصة للعملات المشفرة (ETF) بأكثر من 1.2 مليار دولار. ومع ذلك، أظهر توقع سعر سولانا أن صندوق ETF الخاص بـ SOL حقق تدفقات مالية صافية إيجابية في النهاية، مما يدل بوضوح على أن المستثمرين المؤسساتيين لا زالوا يتوقعون ارتفاع سعر سولانا. يبدو أن المستثمرين استغلوا موجة البيع القوية التي تعرض لها SOL لشراء الأصول بأسعار مخفضة.

تحول كبير في تدفقات الأموال للمؤسسات: تخلّي عن BTC و ETH

(المصدر: CoinShares)

شهد الأسبوع الماضي خروج أكثر من 1.2 مليار دولار من صناديق ETF للعملات المشفرة، وهو أحد أكبر عمليات التدفق الخارجي خلال هذا العام. تأثر صندوق بيتكوين ETF بشكل أكبر، حيث سحب المستثمرون حوالي 1 مليار دولار من هذه المنتجات. عادةً ما يحدث هذا النوع من التدفقات الخارجة الكبيرة خلال فترات الذعر السوقي أو الصدمات الاقتصادية الكبرى، مما يعكس إعادة تقييم المؤسسات لمخاطرها. كما تعرض صندوق ETH المرتبط بالإيثيريوم لضربة قوية، حيث تقلصت الأصول بمقدار 432 مليون دولار.

في سياق هذا التدفق المزدوج، يجب أن يُؤخذ في الاعتبار البيئة الاقتصادية الكلية عند تحليل توقعات سعر سولانا. عندما يتعرض الأصول الرقمية الرئيسية للبيع، غالبًا ما يعكس ذلك تحولًا في المزاج العام للسوق نحو الحذر، مع ميل المستثمرين لتقليل تعرضهم للمخاطر أو التحول إلى السيولة النقدية. ومع ذلك، فإن أداء سولانا المعاكس يُظهر أن هذا التدفق ليس مجرد بيع ذعر، بل هو حركة نشطة من قبل المؤسسات بين الأصول الرقمية المختلفة.

يُعد خروج 1 مليار دولار من صندوق بيتكوين ETF رقمًا كبيرًا جدًا من حيث القيمة المطلقة. مع العلم أن إجمالي أصول صندوق بيتكوين ETF في الولايات المتحدة يتراوح بين 600 و700 مليار دولار، فإن خروج 1 مليار دولار يمثل أقل من 2%، إلا أن حدوث مثل هذا الحجم من التدفقات الخارجة خلال أسبوع واحد يُظهر أن المستثمرين يعبرون عن قلقهم بشأن الآفاق القصيرة الأجل لبيتكوين. من الأسباب المحتملة: تكرار ارتفاع بيتكوين فوق 110,000 دولار ثم تراجعه، مما يدل على ضغط بيع من الأعلى، عدم اليقين الاقتصادي الكلي، والحاجة إلى إعادة التوازن للمحافظ.

أما بالنسبة لصندوق ETH، الذي تقل أصوله عن بيتكوين بكثير، حيث تتراوح بين 100 و150 مليار دولار، فإن خروج 432 مليون دولار يمثل حوالي 3%، وهو نسبة أعلى من خروج صندوق بيتكوين. قد يعكس ذلك خيبة أمل المؤسسات من أداء إيثيريوم في الدورة الحالية، وتفضيلها للتحول نحو سلاسل طبقة 1 عالية الأداء مثل سولانا.

صندوق سولانا ETF يجذب 118 مليون دولار عكس التيار، مما يعكس ثقة المؤسسات

على النقيض، حصل صندوق ETF الخاص بـ سولانا على تدفقات مالية قدرها 118 مليون دولار، وهو أمر ذو أهمية كبيرة في سياق توقعات سعر سولانا. هذا الأداء المعاكس يُظهر بوضوح أن المؤسسات لا تزال تتوقع ارتفاع سعر سولانا. يبدو أن المستثمرين استغلوا موجة البيع القوية التي تعرض لها SOL (حيث انخفض سعره إلى أقل من 150 دولارًا الأسبوع الماضي) لشراء الأصول بأسعار مخفضة. استراتيجية “الخوف عند الآخرين، والجشع عندي” هي سمة من سمات المستثمرين الناجحين.

حتى وقت إعداد التقرير، جذبت صناديق ETF المرتبطة بـ سولانا مجتمعة أصولًا بقيمة 782 مليون دولار. مع أن إطلاق صناديق ETF على سولانا أسبق بكثير من تلك الخاصة بـ بيتكوين وإيثيريوم، فإن سرعة تراكم هذا الحجم من الأصول تعتبر ملحوظة. من بين هذه الصناديق، يُعد صندوق Bitwise سولانا (BSOL) الأكثر جذبًا، رغم أنه أُطلق منذ أسابيع قليلة فقط، إلا أن هيكل مكافآت الحصاد المرتفع جذب المزيد من المستثمرين الباحثين عن عوائد، مما منحه مركز الصدارة.

ثلاثة أسباب رئيسية لنجاح صناديق سولانا في جذب الأموال عكس التيار

ميزة التقييم: انخفاض سولانا إلى أقل من 150 دولارًا يوفر فرصة شراء نادرة، والمؤسسات تستغل الانخفاض لجمع الحصص

جاذبية عوائد الحصاد: صناديق ETF مثل BSOL تقدم مكافآت حصاد، مما يخلق تدفقات عوائد إضافية للمستثمرين

الاعتراف بالمزايا التقنية: المؤسسات تتوقع أداءً عاليًا لسولانا، مع إمكانات تطبيقات واسعة في DeFi والمدفوعات

هذا النمط من تدفقات الأموال يحمل دلالات مهمة في توقعات سعر سولانا. عندما تبيع المؤسسات بيتكوين و إيثيريوم وتشتري سولانا، فالأمر لا يتعلق فقط بتغير الميل للمخاطر، بل هو إعادة توزيع نشطة للأصول. ترى المؤسسات أن سولانا، عند تقييماتها الحالية، تقدم مخاطر وعوائد أفضل. قد تستند هذه الرؤية إلى دراسات معمقة حول نمو نظام سولانا، وتقدم التكنولوجيا، وزيادة الحصة السوقية.

من حيث توقيت التدفقات، حدثت هذه التدفقات في أعقاب وصول سعر سولانا إلى مستوى دعم عند 150 دولارًا. هذا يشير إلى أن المؤسسات تمتلك قدرات تحليل فني دقيقة ووعي تام بفرص السوق. فهم لا يشتريون عند ارتفاع السعر، بل ينتظرون عند مستويات دعم مهمة، مما يعكس مستوى احترافية واستدامة في استراتيجياتهم.

التحليل الفني: دعم عند 155 دولارًا وهدف عند 300 دولار

(المصدر: Trading View)

يُظهر المخطط اليومي لسولانا أن السعر لامس مستوى دعم رئيسي عند 155 دولارًا، وارتد بشكل واضح من تلك المنطقة خلال الأيام الأخيرة. منذ منتصف سبتمبر، ظل سعر SOL في اتجاه هبوطي، ولم يتمكن من الحفاظ على مستوى فوق 200 دولار. ومع ذلك، فإن تدفقات الأموال إلى الصناديق قد تشير إلى أن سولانا قد يكون قد وصل إلى قاع وبدأ في التعافي. من الناحية الفنية، يُظهر سعر سولانا تكوين قناة هبوطية، حيث يتلقى دعمًا عند الحد السفلي للقناة عند 155 دولارًا، ثم يبدأ في الارتداد.

إذا استمر الارتداد، فمن المتوقع أن يخترق سعر سولانا القناة الهابطة، ويحتاج إلى تجاوز المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA). يُعد الـ EMA لـ 200 يوم من أهم مؤشرات الاتجاه طويلة المدى في التحليل الفني، حيث يُعتبر تجاوز السعر فوقه إشارة إلى بداية اتجاه صاعد، وتحتها يُعتبر استمرارًا للاتجاه الهابط. اختراق الـ EMA لـ 200 يوم يُعد انتصارًا فنيًا، وإشارة واضحة على انعكاس الاتجاه، مما سيجذب متتبعي الاتجاه وأنظمة التداول الآلي للدخول.

في حال تحقق ذلك، من المتوقع أن يعود سعر سولانا إلى منطقة 200 دولار، وربما يواصل الارتفاع إلى 300 دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي جديد. أعلى سعر سجله سولانا كان في نوفمبر 2021 عند 293.31 دولار، لذا فإن 300 دولار سيمثل تجاوزًا لهذا الرقم. من 155 إلى 300 دولار، يُمثل ارتفاعًا يقارب 93%، وهو نطاق معقول جدًا في دورة الانتعاش السوقي للعملات المشفرة.

إذا تمكن سولانا من استعادة مستوى 200 دولار، فسيكون قادرًا على تجميع الزخم بسرعة نحو 300 دولار، مما يمهد الطريق لتحقيق أعلى مستوى على الإطلاق. يُعد مستوى 200 دولار نقطة نفسية مهمة، حيث غالبًا ما يؤدي اختراقه إلى جذب عمليات شراء إضافية. من ناحية حجم التداول، يُلاحظ أن منطقة 200-250 دولار تشهد تداولات أقل، مما يعني أن الاختراق فوق 200 دولار قد يؤدي إلى ارتفاع سريع نحو 250 دولار قبل أن يواجه مقاومة واضحة.