$300M في عمليات تصفية طويلة في ساعة واحدة حيث يتم سحق الرافعة المالية في مجال العملات الرقمية

تم إجبار سوق المشتقات المشفرة أيضًا على التصفية، وتم القضاء على أكثر من 300 مليون مركز طويل في ساعة واحدة. يوضح هذا الاختلال المفاجئ تركيز المتداولين، وهو صاعد جدًا والسوق عرضة لسلسلة سريعة من عمليات البيع القسري بمجرد أن يبدأ السوق في التحول.

موجة تصفية العملات المشفرة على مدى 24 ساعة

كان هذا الارتفاع الحاد في عمليات التصفية امتدادًا لمحو أكثر شمولاً خلال الـ 24 ساعة الماضية. خلال فترة الأربع ساعات، كانت عمليات التصفية عند 329.71 مليون، والمراكز الطويلة عند 318.69 مليون. تصاعد الضغط خلال 12 ساعة مع زيادة إجمالية عمليات التصفية إلى 810.99 مليون ومرة أخرى، عانت المراكز الطويلة من خسائر، مع خسارة قدرها 748.51 مليون. وصلت عمليات التصفية في السوق بأكمله إلى أكثر من 1.02 مليار دولار بنهاية فترة الـ 24 ساعة بأكملها، وكان كل ذلك بسبب المراكز الصاعدة التي بلغت 886.83 مليون بسبب المراكز الصاعدة.

المراكز الطويلة تسببت في معظم الدمار

المراكز الطويلة في الفترة التي تغطيها هذه الدراسة في جميع الفترات تقريبًا تشكلت أكثر من 85 بالمئة من إجمالي عمليات التصفية. كانت النسبة أكثر من 98 بالمئة في فترة الساعة الواحدة مما يدل على درجة الازدحام في الرفع المالي الصاعد. كان عدد كبير من المتداولين قد وضعوا أنفسهم على نقطة الانكسار الصعودي ورفعوا بشكل كبير مما جعلهم عرضة للخطر عندما انخفض السعر.

يفشل التقرير في تحديد سبب واحد يوحي بأن الإجراء كان على الأرجح مزيجًا من كل من آليات السوق وتغيرات المشاعر. قد تكون عدم اليقين الاقتصادي الكلي أو التغيرات التنظيمية أيضًا سببًا، وقد يكون كبار الحائزين قد عجلوا بالتحول عن طريق البيع بطريقة تكتيكية. تسلط هذه الحادثة الضوء على مخاطر الرفع المفرط في سوق غير مستقر. قد يكون لعملية تصفية بهذا الحجم نتائج مختلفة تمامًا.

العوامل الكلية التي قدمت الضغط

تسبب الوضع العالمي في مزيد من عدم اليقين. أثارت توقعات أسعار الفائدة الجديدة للاقتصادات الكبرى ردود فعل من المستثمرين. شهدت الأصول ذات المخاطر انخفاضًا في قطاعات مختلفة، ولم تكن العملات المشفرة استثناءً. تأثر المتداولون أيضًا بمسألة السيولة في الأسواق التقليدية. أدى ذلك إلى زيادة التوتر في سوق العملات المشفرة مما جعله أكثر استجابة للإجراءات المفاجئة. وفرت حالة الرافعة المالية مع الخوف العالمي سيناريو مثالي لحدث تصفية ضخمة.

حذر المحللون من مزيد من التقلبات

يتم الآن نصح المتداولين من قبل المحللين بأن يكونوا حذرين. يعتقدون أن السوق سيكون أكثر تقلبًا في الأيام القليلة المقبلة بسبب الرفع الثقيل المتبقي في السوق. يتوقع محللون آخرون أن يكون هناك تراجع أكبر بشرط أن يستمر حاملو الأسهم الكبار في البيع. ويرى آخرون أن السوق سيستقر عندما يتم استعادة التمويل وتهدئة المشاعر. بدأ المتداولون الآن في إيلاء اهتمام وثيق لمستويات الدعم من أجل تحديد الاتجاه التالي. يمكن أن يؤدي إعادة تعيين نظيف إلى جذب رأس مال جديد ولكن الانخفاض الإضافي قد يستنزف الثقة مرة أخرى.

تعلم هذه الحادثة درسا واضحا. الرافعة المالية العالية مرتبطة بمخاطر عالية. يميل المتداولون إلى متابعة الأرباح السريعة والتكدس في السوق قابل للعقاب. أي تغيير في الزخم قد يمحو أشهر من الأرباح في ثوان. تؤكد موجة التصفية الأخيرة أنه لا يزال من الضروري أن نكون حذرين في العملات المشفرة. يُطلب من المستثمرين التعامل مع الرافعة المالية وعدم الانفعالية عند القيام بخرق الضجيج. توفر الانضباط الصارم أمانا أكبر في سوق يظل ديناميكيا في أي وقت.