رأس المال يراهن على "البنوك الفردية الخارقة": كيف تبحث AllScale عن أرض جديدة في ظل عمالقة الدفع؟

استثمار مشترك من رأس المال في وادي السيليكون والصين يسلط الضوء على فئة طالما تم تجاهلها في خريطة المدفوعات العالمية. أعلنت شركة AllScale الناشئة عن إكمال جولة تمويل أولى بقيمة 5 ملايين دولار، بقيادة YZi Labs وجينشا جيانغ كابيتال. هدفها واضح وطموح: بناء بنك رقمي ذاتي الحفظ لـ"الأفراد الفائقين" الذين أوجدتهم موجة الذكاء الاصطناعي العالمية. في الوقت الذي تجاوز فيه حجم معاملات العملات المستقرة السنوي على السلاسل 46 تريليون دولار، متفوقًا على Visa، لم يعد هذا مجرد تمويل، بل هو إعلان هجوم جانبي على نظام التمويل التقليدي المتغطرس.

اكتشاف “الفجوة”: تناقض بين عولمة الإنتاجية ومحلية المدفوعات تبدأ القصة من تناقض عالمي متزايد الحدة. التقنية الذكية تقوم بتفكيك الإنتاجية بسرعة غير مسبوقة، إذ يستطيع مطور في نيروبي كتابة رمز برمجي لشركة في وادي السيليكون، كما يمكن لمصمم من جنوب شرق آسيا تقديم خدماته لعلامة تجارية أوروبية. هؤلاء يشكلون “الشعيرات الدموية” الأكثر نشاطًا في العولمة الجديدة، وهم جيش “الأفراد الفائقين” الذي ينمو بمعدل يزيد عن 60% سنويًا. ومع ذلك، لا تزال أنظمة المدفوعات التي تنقل القيمة عالقة في عصر قديم، بطيء، مكلف ومليء بالتحيزات. عندما تصبح القيمة بلا حدود، ويظل استلام الأجور صعبًا، تتشكل فجوة تجارية هائلة.

حل AllScale: أن تكون موجّه مدفوعات عالمي “ذاتي الحفظ” تقترح AllScale أن تكون “بنكًا رقميًا ذاتي الحفظ للعملات المستقرة”. منطقها التجاري الأساسي يخترق أربعة سيناريوهات رئيسية: حل مشكلة دفع الرواتب الجماعية عالميًا لمشاريع Web3 اللامركزية؛ تزويد التجار العالميين بقنوات تحصيل أكثر استقلالية وأقل احتكاكًا من عمالقة مثل Stripe؛ تمكين العاملين المستقلين في الأسواق الناشئة من دون حسابات بنكية من الوصول لـ"آخر ميل" في استلام أجورهم؛ وتوفير أدوات دفع سلسة للأفراد الذين يجرون معاملات “اقتصاد رابط السيرة” عبر منصات مثل Telegram. تحاول AllScale عبر العملات المستقرة ربط الجزر المعزولة خلف جدران التمويل التقليدي.

فلسفة المنتج: السير على الحبل بين الأمان المطلق والتجربة السلسة تحدي AllScale هو التوفيق بين مفارقة أساسية في عالم التشفير: الحفظ الذاتي يعني الأمان والاستقلالية، لكنه غالبًا ما يقترن بتجربة مستخدم سيئة (مثل كلمات الاستذكار). ولهذا قامت AllScale بإجراء “طرح” أساسي: استبدلت كلمات الاستذكار بـ Passkey (بصمة/تعرف على الوجه)، ليصبح إدارة المفاتيح الخاصة سهلاً مثل تسجيل الدخول لتطبيق تواصل اجتماعي. وفي نفس الوقت، أضافت “جمع” دقيق: بناء بنية مزدوجة “أموال على السلسلة + خدمات خارج السلسلة”، حيث تكون حركة الأموال شفافة وغير قابلة للتلاعب، مع توفير خدمات SaaS خارج السلسلة مثل توليد الفواتير وإدارة العملاء، والابتكار في دفع رسوم الغاز نيابة عن المستخدم، ليظل المستخدم غير مدرك للتقنية المعقدة في الخلفية.

الموجات الثلاث للعصر: AllScale على مفترق طرق تاريخي ظهور هذه الشركة الناشئة ليس صدفة، بل هو تقاطع ثلاث موجات زمنية. الأولى هي تعميم العملات المستقرة، حيث أصبحت التسويات على السلسلة بمستوى ينافس Visa، وتبنتها شركات ضخمة مثل PayPal وStripe. الثانية هي صعود “PayFi” (التمويل عبر المدفوعات)، حيث لم تعد المدفوعات نهاية بل بداية الخدمات المالية القابلة للبرمجة. الثالثة والأكثر جوهرية هي انفجار “الأفراد الفائقين” الذين أوجدهم اقتصاد الذكاء الاصطناعي، والذين يحتاجون بنية مالية تناسب نمط عملهم العالمي المجزأ. AllScale تتموضع بدقة في هذا التقاطع.

الفريق ورأس المال: رهان دقيق بين “الامتثال” و"التوسع" ثقة رأس المال تأتي من ثقة بالفريق. يتكون فريق AllScale من خلفيات نادرة مركبة: خبراء امتثال من Square (مشروع TBD) وKraken لضمان دمج الامتثال في المنتج من البداية؛ خبراء تقنيون ومنتجات من AWS وTikTok لبناء أمان من مستوى البنوك وتجربة استهلاكية. مجموعة المستثمرين بقيادة YZi Labs وجينشا جيانغ كابيتال وانضمام Minyin International تعكس اعتراف السوق بقدرتهم على الجمع بين فهم قواعد التشفير الأصلية وربط موارد التمويل التقليدي. إنه رهان على قدرة الفريق على التنقل بدقة في ضباب التنظيمات.

بناء النظام البيئي وتحديد الاستراتيجية: النمو في مساحات عمالقة السوق أمام عمالقة الدفع مثل Stripe وAirwallex والمحافظ الأصلية مثل MetaMask، اختارت AllScale طريقًا مميزًا. من خلال شراكتها الرسمية مع BNB Chain ودمجها مع خدمات الإيداع والسحب مثل MoonPay، بنت حلقة مدفوعات مغلقة بسرعة. استراتيجيتها واضحة: أخف وزنًا وأكثر انفتاحًا من FinTech التقليدية (بفضل الحفظ الذاتي)، وأسهل وألطف من المحافظ التشفيرية الأصلية (بفضل تجربة غير محسوسة). لا تتحدى العمالقة مباشرة، بل تركز على خدمة الـ"98% الوسطى" من المشغلين الخفيفين الذين يغفل عنهم الكبار.

الرؤية والمخاطر: رحلة طويلة لسد الفجوة الرؤية النهائية لـ AllScale هي أن تصبح بنية تحتية لتدفق القيمة العالمي الحر في عصر الذكاء الاصطناعي. نجاح القصة يتوقف في النهاية على ما إذا كان شباب إفريقيا وجنوب شرق آسيا سيستخدمونها بالفعل لاستلام أول راتب عالمي. الطريق ليس سهلاً: تنظيم العملات المستقرة عالميًا لا يزال غامضًا، وتحقيق التوازن بين اللامركزية والامتثال تحدٍ طويل الأمد؛ تعليم المستخدمين في الأسواق الناشئة مكلف؛ ويجب على AllScale بناء حاجز بيئي وعادة مستخدم قبل أن يستفيق عمالقة الدفع ويعيدوا توجيه أعمالهم.

دروس تجارية: انتقال النموذج من “تمكين المؤسسات” إلى “تمكين الأفراد” تكشف حالة AllScale عن تحول أعمق في النموذج التجاري: بدأ التركيز في ابتكارات التكنولوجيا المالية يتحول تدريجيًا من “كيف نخدم البنوك والشركات الكبرى بشكل أفضل” (To B) إلى “كيف نمكن كل فرد يخلق قيمة بشكل مباشر” (To C). عندما تصبح الإنتاجية ديمقراطية بفضل الذكاء الاصطناعي، يجب أن تصبح أدوات التمويل كذلك. لم تعد هذه مجرد منافسة فعالية، بل هي تحول عميق يتعلق بالسيادة الاقتصادية والشمول المالي.

في عام 2025، شكلت موجة العملات المستقرة البالغة 46 تريليون دولار وسوق العمل العالمي المعاد تشكيله بالذكاء الاصطناعي قارة جديدة. قصة AllScale تدور حول كيف تحاول رؤوس الأموال والتقنية والمنتجات بناء أول جسر فوق هذه القارة. نجاحها أو فشلها سيختبر سؤالًا جوهريًا: بين المثالية التقنية والواقع المعقد، هل يمكننا حقًا بناء جيب رقمي خاص بنا يربطنا بالعالم لمليار مستخدم قادم؟ الجواب سيقرره كل “فرد فائق” على مستوى العالم عبر تصويته بإصبعه.