التشفير السوق هبوط 5 مليارات دولار! BTC كسر 110,000، ETH فقد 3,700، من الذي يخطط في الظلام؟

حتى 3 نوفمبر 2025، يشهد سوق التشفير عاصفة من "خفض الرفع المالي". انخفض سعر البيتكوين دون 110,000 دولار، وهو مستوى نفسي رئيسي، ويتداول حالياً حول 107,000 دولار، بينما انخفض الإيثيريوم بشكل متزامن إلى 3,700 دولار. خلال الـ 24 ساعة الماضية، بلغ إجمالي قيمة الانهيارات في الشبكة 489 مليون دولار، حيث شكلت الانهيارات في مراكز الشراء أكثر من 80%، مما يدل على أن السوق يمر بتعديل هيكلي بدلاً من الانهيار الشامل. هل تشير هذه الموجة من البيع الناتجة عن الضغوط الكلية والتقنية إلى مخاطر قصيرة الأجل أم فرص طويلة الأجل؟

الوضع الحالي في السوق: تصاعد الصراع بين المشترين والبائعين

انخفاض البيتكوين ليس حدثًا معزولًا. من خلال البيانات على السلسلة، زادت تدفقات صافي التداول إلى البورصات بنسبة 18% على أساس أسبوعي، مما أدى إلى ضغوط بيع مركزية على المدى القصير. ومع ذلك، فإن تحركات أموال الحيتان تكشف عن إشارة أخرى: حوت غامض قام ببناء مراكز بدقة 14 مرة، ليجمع 140 بيتكوين، تصل قيمة مركزه إلى 4.06 مليون دولار. هذه العملية العكسية "عندما يشعر الآخرون بالذعر، أشعر بالطمع" تشير إلى أن القاع في السوق قد يتشكل.

من الجدير بالذكر أن سلوك البيع من حاملي العملات على المدى الطويل مرتبط ارتباطًا وثيقًا ببلوغ سعر البيتكوين 100,000 دولار. كلما وصل السعر إلى هذه النقطة العددية، يتم تفعيل ضغط بيع هيكلي تلقائيًا، مما يجعل من الصعب على السعر الاستقرار. هذه الدورة من "الاختراق-البيع-التصحيح" أصبحت نقطة التناقض الرئيسية في السوق الحالي.

تحليل الجانب الفني: مستوى الدعم يصبح معركة حياة أو موت

استراتيجية بتكوين على مستوى الأربع ساعات:

الدعم الرئيسي: تتراوح المنطقة بين 107,000-108,000 دولار وهي المنطقة الأساسية لصراع الثيران والدببة على المدى القصير. إذا أغلقت شمعة الأربع ساعات فوق 108,000، فإن احتمال الارتداد سيرتفع بشكل ملحوظ؛ إذا تم كسر هذه النقطة، يجب أن نكون حذرين بشأن حركة "الإبرة السفلية" بالقرب من 107,000.

إشارة الارتداد: إذا زادت حجم التداول بشكل معتدل بالقرب من 107,000، وظهرت انحرافات سلبية في مؤشر RSI، فقد يشكل ذلك إشارة لاستقرار قصير الأجل.

استراتيجية الإيثريوم على مستوى الأربع ساعات:

نطاق الدفاع: 3,650-3,750 دولار هو منطقة الدعم الرئيسية الحالية، وفقدان أو اكتساب مستوى 3,700 سيحدد الاتجاه على المدى القصير.

تحذير من المخاطر: إذا انخفض ETH دون 3,650 دولارًا أمريكيًا وزاد حجم التداول، فقد يتسبب ذلك في جولة جديدة من ضغوط البيع.

بيانات على السلسلة: المنطق الخفي وراء الذعر

على الرغم من تسارع انسحاب المستثمرين الأفراد، إلا أن القيمة السوقية الفعلية لبيتكوين قد تجاوزت 1.1 تريليون دولار، وتظهر بيانات السلسلة أن "السعر الفعلي" لا يزال يحافظ على مستوى فوق 110,000 دولار. تكشف هذه المفارقة عن حقيقة أساسية: إن حاملي المدى الطويل يستفيدون من انخفاض الأسعار لزيادة ممتلكاتهم بتكاليف منخفضة.

من منظور الدورة التاريخية، غالبًا ما تحدث هذه الظاهرة "توسع القيمة السوقية + انكماش الأسعار" في "مرحلة التنظيف" في نهاية السوق الصاعدة. وقد أكدت التعديلات الكبيرة في يونيو 2021 ونوفمبر 2022 هذه القاعدة - عندما تبدأ الأموال المؤسسية في إعادة توزيعها، سيدخل السوق في ممر صعودي جديد.

الاستثمار العكسي: فرص الشراء في ظل التيارات الخفية

1. توقعات نقطة التحول الكلية

نافذة تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: إذا أرسل اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر إشارة متساهلة، فقد يؤدي التيسير النقدي إلى عودة الأموال إلى الأصول ذات التقلبات العالية.

إعادة تشغيل أموال ETF: بعد رفع القيود الحالية على طلبات شراء ETF البيتكوين المعلقة، من المتوقع أن تجلب أموالًا إضافية تتراوح بين 20-30 مليار دولار شهريًا.

2. الألعاب المدعومة بالتكنولوجيا

المنطقة الرئيسية لـ BTC: إذا تمكنت منطقة 10.2-10.4 ألف دولار من الاستقرار، فقد تؤدي إلى موجة ثانية من تجميع الحيتان.

إشارات انتعاش ETH: إذا ظهرت علامات "تجميع" على السلسلة تحت 3,500 دولار (مثل انخفاض كمية سحب العملات من البورصات وزيادة الطلبات الكبيرة)، فقد تصبح نقطة تخطيط.

3. التحقق من المنطق طويل الأجل

أثر دورة النصف: لقد مضى 12 شهرًا منذ حدث النصف في 2024، وتظهر البيانات التاريخية أن 6-18 شهرًا بعد النصف هي نافذة حاسمة لاختراق الأسعار.

إعادة بناء مراكز المؤسسات: تظهر بيانات CoinMarketCap أن إجمالي كمية البيتكوين التي تمتلكها الشركات المدرجة تمثل 5.3% من المعروض المتداول، وإذا أعادت المؤسسات تخصيص الأصول المشفرة، فستتسع المساحة السوقية بشكل ملحوظ.

الاستنتاج: البحث عن الحياة الجديدة في الأنقاض

انخفاض بيتكوين إلى أقل من 100,000 دولار ليس "نهاية العالم"، بل هو مرحلة حتمية من تطور دورة السوق. التعديل الحالي هو أساسًا عملية توافقي بين "خروج الضعفاء" و"تجميع الأقوياء". بالنسبة للمستثمرين القادرين على تحمل المخاطر، توفر هذه الأزمة ثلاث فرص رئيسية:

1. التقدير الهيكلي المنخفض: الفارق بين "السعر الفعلي" لبيتكوين وسعر السوق الفوري، يشير إلى أن نافذة التخصيص المتوسطة الأجل بدأت في الفتح.

2. إصلاح السيولة: قد يؤدي تدفق الأموال تحت توقعات تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى نشوء جولة جديدة من ارتفاع الأسعار.

3. فرص إعادة هيكلة النظام البيئي: غالبًا ما تكون فترات الركود في السوق نافذة لترقية البنية التحتية مثل بروتوكولات DeFi والشبكات L2.

كما تقول الحكمة في وول ستريت: "السوق الهابطة هي الفرن الذي يُعَد للسوق الصاعدة." عندما تصل مشاعر الذعر إلى ذروتها، يكون المستثمرون القيمون الحقيقيون قد بدأوا بالفعل في وضع الأسس لوليمة السوق الصاعدة القادمة. #Gate新一期储备金报告出炉