عندما تهز الرسوم الجمركية سوق العملات الرقمية: حساب بقيمة 5.4 تريليون دولار

قنبلة التعريفات الجمركية التي أطلقها ترامب انفجرت لتصيب الأسواق العالمية، والعملات الرقمية تتعرض لنزيف أكبر مما توقعه الجميع. إليك ما حدث فعلاً ولماذا يهم.

تأثير السلسلة المتتالية

في 2 أبريل، ألغت واشنطن الرسوم الجمركية التي قضت على قيمة سوقية بلغت 5.4 تريليون دولار خلال يومي تداول فقط. وردت بكين بفرض رسوم انتقامية بنسبة 34% في 9 أبريل. بينما تفاعلت الأسواق التقليدية بشكل سلبي، انقسمت أسواق العملات الرقمية — حيث هبط البيتكوين بنسبة 10% ليصل إلى 74,600 دولار، وهو أدنى مستوى منذ أسابيع، ولكن العملات البديلة تعرضت لضربات قاسية.

من تضرر

لم يكن الانخفاض موحدًا. سيطرة البيتكوين على السوق ارتفعت إلى 63% — أعلى مستوى منذ أوائل 2021 — حيث فر المستثمرون بشكل جماعي نحو الأصول الآمنة.

مجزرة العملات البديلة:

• إيثريوم: -22% ليصل إلى 1514 دولار
• XRP: -20%+ ليصل إلى 1.70 دولار، وكسر المتوسط المتحرك لـ200 يوم؛ نمط الرأس والكتفين يشير إلى 1.07 دولار كالتالي
• سولانا: -20%+ تحت 64% من أعلى مستوى على الإطلاق، وكسر المتوسط المتحرك لـ50 يوم
• دوجكوين: -20% إلى 0.13 دولار، وتشكيل تقاطع الموت على الرسم البياني لأربع ساعات
• مؤشر CoinDesk 20: -12% خلال يوم واحد

الأسواق العالمية تؤكد: الأمر حقيقي

ليس مجرد عرض رمزي. مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ سجل أسوأ يوم منذ 1997، بانخفاض 13.22%. أسهم تايوان واليابان انخفضت بنسبة 10%. الأسهم الأمريكية دخلت منطقة السوق الهابطة — حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5.97% يوم الجمعة، وارتفع الانخفاض إلى 5% قبل التداول، مما يؤكد تجاوز الحد -20%.

هذه هي آلام الماكرو التي تتسرب إلى كل فئة أصول.

اندفاع الملاذات الآمنة

رأس المال فرّ إلى أماكن معروفة:

• عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات: انهار إلى 4%، مع ارتفاع 8% منذ بداية العام
• الذهب: 3037.6 دولار للأونصة، بزيادة 0.85%
• الفضة: 29.95 دولار للأونصة، بزيادة 2.85%
• السندات ذات الأمد الطويل (صندوق TLT): +6% منذ بداية العام

جاءت توقعات جولدمان ساكس لتخفض نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى 0.5%، ورفعت احتمالات الركود إلى 45%. ويتوقعون خفض الفيدرالي بمقدار 130 نقطة أساس بدءًا من يونيو. مؤشر VIX وصل إلى 60 قبل السوق — أعلى مستوى منذ أغسطس 2024.

مراجعة على الواقع على السلسلة

سلسلة التصفيات: تم تصفية 58.8 مليون دولار من مراكز العقود الآجلة للبيتكوين، وهو 75% من إجمالي التصفيات.

تدفقات الصناديق المتداولة (ETFs) تحكي قصة مثيرة:

• صندوق البيتكوين الفوري: تدفق خارجي بقيمة -64.9 مليون دولار، مع إجمالي حيازات 1.12 مليون بيتكوين
• صندوق إيثريوم الفوري: تدفق داخلي بقيمة +2.1 مليون دولار، مع إجمالي حيازات 3.38 مليون إيثريوم

إذن، البيتكوين يتسرب من السوق، لكن حاملي الإيثريوم يعوضون ذلك بالتدوير داخله. فكر في ذلك كما تشاء.

ضوضاء التمويل اللامركزي (DeFi) تتصاعد: استخدام قروض فلاش من أويف زاد إلى 307 معاملات — أعلى مستوى منذ أغسطس 2024، والمستغلون يبحثون عن أرباح في ظل التقلبات.

أسهم العملات الرقمية تتعرض للتدمير

إذا كنت تمتلك أسهم شركات العملات الرقمية، اليوم كان صعبًا:

• كوينبيس (COIN): -7.91% قبل السوق ليصل إلى 147.85 دولار
• مايكروستراتيجي (MSTR): -8.56% إلى 268.48 دولار
• جالاكسي ديجيتال (GLXY): -10.28%
• رايوت بلاتفورمز (RIOT): -6.02%
• كلين سبارك (CLSK): -8.61%

هم ليسوا في المقدمة، فقط يتبعون الموجة الكلية الهابطة.

ماذا بعد؟

المحركات الفورية:

• 10 أبريل: اجتماع طاولة مستديرة لتنظيم العملات الرقمية من هيئة SEC — التوقيت صعب
• 11 أبريل: جلسة استماع لمحاكمة دو كوون في قضية تيرافورم لابز
• 12-16 أبريل: عمليات فك قفل رئيسية للعملات مثل APT، AXS، STRK، ARB

هذا الأسبوع سيكون حارًا. حروب التعريفات لا تُحل بين ليلة وضحاها، ومخاوف الركود تتزايد، وقد يكون لتحركات الفيدرالي القادمة إما أن توازن السوق أو تزيد من نزيفه.

الخلاصة: هذه ليست أزمة خاصة بالعملات الرقمية. إنها صدمة ماكرو تضرب العملات الرقمية بشكل أقوى لأنها لا تزال الأصول الأكثر تقلبًا. حتى نرى مفاوضات التعريفات تتقدم أو تتراجع مخاوف الركود، توقع مزيد من التقلبات وسعي رأس المال نحو الملاذات الآمنة.