【他山之石】ستانلي كرو - المعلم في تداول طويل الأمد الذي تم صقله بالصبر والانضباط

#GateWeb3LaunchpadBOB上线

"السوق مثل الغابة البدائية في إفريقيا، الأهم هو البقاء، وانتظار الفرصة."

في عالم التداول المتغير بسرعة، يهتم معظم الناس بملاحقة الأرباح قصيرة الأمد، لكن القليل منهم يستطيعون مثل ستانلي كرو (Stanley Kroll) أن يرفعوا الصبر والانضباط إلى مستوى فلسفة التداول. يُعرف هذا المعلم في التداول طويل الأمد بأسلوبه الفريد "الجلوس على الأرباح"، حيث خلق من أسطورة استثمار من 35,000 دولار إلى 2,000,000 دولار في الفترة من الستينيات إلى التسعينيات.

مسيرة أسطورية: من متداول صغير إلى طموح طويل الأمد

بدأت مسيرة ستانلي كرو التجارية في أواخر خمسينيات القرن الماضي، عندما كان يعمل محللاً للأوراق المالية عاديًا في وول ستريت. على عكس العديد من المتداولين في تلك الحقبة، لم يكن لديه خلفية بارزة أو رأس مال كبير في البداية، بل كانت نجاحاته ناتجة بالكامل عن فهمه العميق لقوانين السوق والانضباط الذاتي الصارم.

مرت مسيرته المهنية بعدة مراحل رئيسية:

1. فترة الاستكشاف المبكرة (1960-1967): خلال هذه الفترة، اكتسب كرو الخبرة من خلال التداولات الصغيرة، وبدأ تدريجياً في تشكيل فلسفته الخاصة في التداول. وقد تذكر لاحقاً: "كانت تداولاتي المبكرة مثل معظم المبتدئين، مليئة بالعمليات المتكررة غير الضرورية والقرارات العاطفية."
2. فترة الاختراق (1968-1973): بدأ كرو بتطبيق استراتيجية تتبع الاتجاه طويل الأمد بشكل منهجي. خلال هذه الفترة، نمت الحسابات التي يديرها من 35,000 دولار إلى 500,000 دولار، مما تحقق مبدئيًا من أفكاره التجارية.
3. فترة الازدهار (1974-1994): كانت هذه الفترة الذهبية في مسيرته التجارية، حيث تمكن من زيادة أمواله من 500,000 دولار إلى ما يقرب من 2,000,000 دولار من خلال تداول العقود الآجلة للسلع الشهيرة مثل السكر والنحاس والقهوة. ومن بين أكثر الصفقات شهرة كانت استثماره في عقود السكر الآجلة التي استمرت لمدة 5 سنوات، حيث حقق في النهاية أرباحًا تجاوزت 2,000,000 دولار.

اختار كرو التقاعد في عام 1995، في ذروة مسيرته التجارية، وهذا القرار يعكس تمامًا فلسفته في التحكم في المخاطر - "معرفة متى تخرج بنفس أهمية معرفة متى تدخل".

فلسفة التداول الأساسية: فن الاحتفاظ طويل الأمد

تأسست نظام تداول ستانلي كروم على عدد من المبادئ البسيطة والقوية، التي لا تزال تحمل دلالات عميقة للمتداولين حتى اليوم:

1. مبدأ KISS (اجعلها بسيطة، غبي)

يعتقد كروا أن الأنظمة البسيطة غالبًا ما تكون الأكثر فعالية. لقد قال: "في التداول، التعقيد لا يعني الفعالية." نظام التداول الخاص به يعتمد بشكل أساسي على:

· تحليل الرسم البياني للأسعار طويل الأمد
· مؤشرات بسيطة لتحديد الاتجاه
· قواعد إدارة المخاطر الأساسية

2. نظرية الاحتفاظ طويل الأمد

كرو هو ممارس ثابت لتتبع الاتجاهات الطويلة الأمد. وهو يعتقد: "الأرباح تأتي من الاتجاه، وليس من التوقيت." تشمل التفاصيل:

· إنشاء مراكز فقط في الأسواق ذات الاتجاه الواضح
· تجاهل التقلبات الصغيرة في السوق، وركز على الاتجاهات الرئيسية
· بمجرد أن يتأسس الاتجاه، احتفظ به بصبر حتى ظهور إشارة انتهاء الاتجاه

3. أولوية التحكم في المخاطر

يعتبر كرو أن إدارة المخاطر هي جوهر التداول. تشمل طرقه في التحكم بالمخاطر:

· لا تتجاوز مخاطر أي صفقة فردية 2% من إجمالي رصيد الحساب
· اعتمد على بناء المراكز بشكل تدريجي بدلاً من إنشاء جميع المراكز دفعة واحدة
· تحديد نقاط وقف الخسارة بوضوح، وتنفيذها بحزم

4. انضباط المشاعر

يعتقد كرو أن 90% من نجاح الصفقة يعتمد على العوامل النفسية. وأكد:

· القضاء على تأثير الجشع والخوف على اتخاذ القرارات
· ابق صبورًا، وانتظر فرص التداول ذات الاحتمالية العالية
· الالتزام بخطة التداول وعدم تغيير الاستراتيجية بسبب تقلبات السوق على المدى القصير

اللحظات الكلاسيكية: خمس سنوات من سباق عقود السكر الآجلة

حدثت أشهر حالة تداول لستانلي كراو في سوق العقود الآجلة للسكر في أواخر السبعينات وأوائل الثمانينات:

1. توقيت الدخول في السوق: في عام 1978، عندما كانت أسعار السكر عند أدنى مستوياتها التاريخية، اكتشف كرو من خلال التحليل الأساسي أن نمط العرض والطلب على السكر العالمي كان يتغير، وبدأ تدريجياً في بناء مراكز شراء.
2. عملية الاحتفاظ: على مدار السنوات الخمس المقبلة، شهد سعر السكر العديد من التقلبات الكبيرة، لكن كرو كان دائمًا واثقًا من تحليله، مصممًا على الاحتفاظ بالموضع الأساسي.
3. استراتيجية زيادة وتقليل المراكز: خلال هذه الفترة، قام بتعديل مراكزه بمرونة بناءً على ظروف السوق، حيث قام بزيادة المراكز عند تراجع الأسعار، وجنى بعض الأرباح عند ارتفاع الأسعار، ولكنه حافظ دائمًا على تعرض معين للشراء.
4. الحصاد النهائي: عند إغلاق الصفقة في عام 1983، حقق له هذا التداول أكثر من 2 مليون دولار من الأرباح، ليصبح حالة كلاسيكية لتتبع الاتجاه طويل الأمد.

توضح هذه الصفقة تمامًا فلسفته التجارية: "بمجرد أن تبني مركزك، فإن الشيء الأكثر أهمية هو أن تتعلم الجلوس وعدم التحرك، ما لم يظهر لديك إشارة واضحة لإغلاق المركز."

ثلاثة أحجار الوحي

1. قوة البساطة
في سوق اليوم المليء بالخوارزميات المعقدة والتداول عالي التردد، تذكرنا مبادئ KISS لكرو بأن التعقيد المفرط غالبًا ما يكون عكس الهدف. يجب أن يكون نظام التداول الفعال واضحًا وسهل الفهم والتنفيذ. ينبغي على المتداولين العصريين تجنب الوقوع في فخ "فيض المؤشرات"، والتركيز بدلاً من ذلك على عدد قليل من المؤشرات الأساسية الفعالة حقًا.
2. قيمة الندرة للصبر
نجاح كرو يثبت أن "في السوق، الصبر هو صفة نادرة". في ثقافة الإشباع الفوري السائدة اليوم، قد يصبح تطوير القدرة على الصبر والإشباع المؤجل ميزة تنافسية مهمة للتجار. هذا يعني أنه يجب تعلم التخلي عن الفرص الصغيرة والتركيز على الاتجاهات الكبيرة التي تتمتع حقًا بإمكانات.
3. التعامل النظامي مع تقلبات المشاعر
أدرك كرو في وقت مبكر: "في التداول، أكبر عدو ليس السوق، بل هو النفس." وأوصى المتداولين بفرض قيود على تأثير المشاعر من خلال إنشاء نظام تداول صارم. تبدو هذه الرؤية مستقبلية بشكل خاص في ظل الأهمية المتزايدة للمالية السلوكية اليوم.

خاتمة ثلاث حجارة

قال ستانلي كرو بشكل عميق: "يحتاج المتداولون إلى صفتين: الأولى هي الصبر، والثانية هي المزيد من الصبر." تكشف هذه العبارة عن السر الأساسي لنجاحه، وتوجهنا نحو الاتجاه الذي يجب أن نسلكه للبقاء والنمو في الأسواق المعقدة.

في اليوم الذي تقاعد فيه كرو منذ سنوات عديدة، لا تزال حكمته في التداول تتألق بنور الحقيقة. لقد ترك لنا أكثر من مجرد مجموعة من أساليب التداول، بل ترك لنا أيضًا موقفًا وفلسفة في التعامل مع السوق. في عالم التداول الذي يسعى لتحقيق أرباح سريعة، يذكّرنا كرو بأن النجاح الحقيقي يأتي من الالتزام بالمبادئ البسيطة، والاعتقاد بالاتجاهات الطويلة الأمد، والسيطرة على المشاعر الذاتية.

عندما نتأمل في مسيرة هذا المعلم في التداول طويل الأمد، لا يسعنا إلا أن نتساءل: في هذا العصر من الانفجار المعلوماتي وسرعة وتيرة التداول، هل نحتاج أكثر إلى العودة إلى البساطة والصبر والانضباط التي دعا إليها كرو؟ من المحتمل أن تكون الإجابة بنعم.

في النهاية، سيكافئ السوق أولئك الذين يحترمون القوانين، ويظلون صبورين، ويطبقون الانضباط، بينما يعاقب أولئك الذين يحاولون اتخاذ طرق مختصرة، ويطاردون الأرباح قصيرة الأجل. في سلسلة الغد، سنواصل استكشاف حكمة تاجر آخر، لنرى كيف تختلف فلسفته في التداول عن فلسفة ستانلي كرو.