يقترح التحليل البايزي احتمال وجود سوق هابطة معتدلة في أواخر عام 2025

حتى عام 2025، شهد السوق المالي أقل من أربعة دورات كاملة مدتها أربع سنوات. يُنصح بالحذر الإحصائي عند استنتاج النتائج من حجم عينة صغير كهذا. في التنبؤ بدورات السوق، يقترح نهج الاحتمالية البايزية أن الربع الرابع من عام 2025 (25Q4) قد يعكس الربع الرابع من عام 2019 (19Q4)، موفرًا مزيدًا من الرؤى مقارنة بنظرية الدورة الرباعية التقليدية.
الصيغة البايزية المطبقة هنا هي P(سوق هابطة | الركود التضخمي إلى الركود) = [P(سوق هابطة) / P(الركود التضخمي إلى الركود)] * P(الركود التضخمي إلى الركود | سوق هابطة).
منذ عام 1929، شهد مؤشر S&P 500 27 سوقًا هابطة، بمعدل واحد كل 3.5 سنوات، مع احتمال سنوي يقارب 28.6% واحتمال ربع سنوي يتراوح بين 15-20%. تضع تقديرات محافظة احتمال حدوث سوق هابطة عند حوالي 18%.
يُقدر احتمال الانتقال من الركود التضخمي إلى الركود بين 40-50%، مع نقطة وسطية عند 45%. يُستمد هذا من ست حالات من الركود التضخمي أدت إلى ركود خلال الخمسين عامًا الماضية، حيث أدت أربع منها إلى ركود واثنتان إلى هبوط ناعم.
في الأسواق الهابطة، يُقدر احتمال حدوث الركود التضخمي إلى الركود بنسبة 33%. تُصنف الأسواق الهابطة التاريخية إلى أنواع ركود و غير ركود، مع حدوث الركود التضخمي في أربع من اثني عشر سوقًا هابطة ركودية.
باستخدام الحسابات البايزية، يُقدر احتمال حدوث سوق هابطة في سياق انتقال الركود التضخمي إلى الركود بحوالي 13.2%.
يختتم التحليل بأن احتمال حدوث سوق هابطة في أواخر عام 2025 إلى أوائل عام 2026 يتراوح بين 15-20%، مع فترة ثقة تتراوح من 12% (متفائل) إلى 25% (متشائم). الاستراتيجية الموصى بها هي الدفاع التكتيكي بدلاً من الانسحاب الاستراتيجي.