الرافعة المالية في عمليات العملات المشفرة: الإمكانيات والمخاطر

الأفكار الرئيسية

• التداول بالرافعة المالية يسمح باستخدام رأس المال المقترض لتكبير القوة الشرائية، مما يضاعف استثمارك الأولي حتى 100 مرة حسب البورصة المستخدمة
• الأشكال الرئيسية هي تداول الهامش والعقود الآجلة الدائمة، وكلا الخيارين شائعان في النظام البيئي للعملات المشفرة
• على الرغم من أن هذه الاستراتيجية يمكن أن تضخم الأرباح، إلا أنها تضخم الخسائر بشكل متناسب، خاصة في الأسواق المتقلبة

أساسيات التداول بالرافعة المالية

يعني التداول بالرافعة المالية استخدام الأموال المقترضة من منصة تبادل لتنفيذ عمليات بمبالغ تتجاوز رأس المال المتوفر في محفظتك. يمنحك هذا الآلية مزيدًا من القوة لشراء أو بيع الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإيثريوم وغيرها من الأصول المشفرة.

نسبة الرفع المالي تُعبر عنها كعلاقة مضاعفة. على سبيل المثال، مع رفع مالي 10x و100 دولار في حسابك، يمكنك التحكم في مركز بقيمة 1,000 دولار. توفر المنصات مستويات مختلفة: 5x، 10x، 20x، وفي بعض الحالات حتى 100x، اعتمادًا على ملفك الشخصي وخبرتك.

يعمل هذا النظام بطريقة مشابهة سواء في عمليات الهامش ( حيث تقترض المال مباشرةً ) أو في عقود المستقبلات ( حيث يتم إنشاء المضاعفة من خلال هيكل العقد نفسه ).

الآليات الرئيسية: الضمان ومستويات الهامش

قبل الوصول إلى الأموال المقترضة، يجب عليك إيداع مبلغ في حسابك يعمل كضمان. هذا الإيداع الأولي يحتوي على عنصرين أساسيين:

الهامش الابتدائي: هو النسبة المئوية من القيمة الإجمالية للصفقة التي يجب عليك تقديمها لفتحها. إذا كنت ترغب في الحصول على تعرض بقيمة 1,000 دولار أمريكي في ETH مع رافعة مالية 10x، ستحتاج إلى 100 دولار أمريكي كضمان ابتدائي ( 10% من الإجمالي ).

هامش الصيانة: يمثل الحد الأدنى الذي يجب أن يبقى في حسابك أثناء نشطة. إذا تسببت خسائرك في انخفاض الرصيد دون هذا المستوى، فسيقوم النظام بإرسال إشعار لك بخصوص متطلبات الهامش، وإذا لم تتصرف، سيتم تصفية مركزك تلقائيًا.

العلاقة بين هذين المستويين حاسمة لتجنب الخسائر الكاملة. يتطلب الرفع المالي بمعدل 20x فقط 50 دولار كضمان لنفس المركز البالغ 1,000 دولار، ولكنه يقلل أيضًا من هامش تحملك قبل التصفية.

السيناريوهات العملية: الأرباح والخسائر

عملية طويلة (انتظار الارتفاع)

تخيل أنك تفتح مركزًا طويلًا بمبلغ 10,000 دولار أمريكي في بيتكوين باستخدام رافعة مالية تبلغ 10x، مما يعني استثمار 1,000 دولار أمريكي من محفظتك كضمان.

إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 20%، فإن ربحك سيكون 2,000 دولار أمريكي (دون احتساب العمولات)، وهو ما يزيد بكثير عن 200 دولار أمريكي التي كنت ستحصل عليها بدون رافعة مالية. ومع ذلك، إذا انخفض السعر بنسبة 20%، فسوف تخسر 2,000 دولار أمريكي. نظرًا لأن رأس المال الخاص بك هو فقط 1,000 دولار أمريكي، فإن هذا الانخفاض بنسبة 20% من المحتمل أن ينشط تصفية تلقائية، مما يمحو استثمارك بالكامل. حتى الانخفاضات بنسبة 10% قد تعرضك لخطر التصفية اعتمادًا على البورصة ومعاييرها المحددة.

عملية الشورت (انتظار الانخفاض)

افترض أنك تفتح مركز بيع بمقدار 10,000 دولار أمريكي في BTC مع رافعة مالية قدرها 10x (,000 دولار أمريكي كضمان). إذا كان السعر الحالي 40,000 دولار أمريكي، ستكون قد اقترضت 0.25 BTC لبيعها على الفور.

إذا انخفض السعر إلى 32,000 دولار أمريكي (20% من التخفيض)، هل ستعيد شراء تلك 0.25 بيتكوين مقابل 8,000 دولار أمريكي فقط، مما يحقق ربحًا قدره 2,000 دولار أمريكي بعد سداد المبلغ المستعار. ولكن إذا ارتفع السعر إلى 48,000 دولار أمريكي، ستحتاج إلى 12,000 دولار أمريكي لإعادة الشراء، متجاوزًا ضمانك البالغ 1,000 دولار أمريكي مما يؤدي إلى تصفية تلقائية.

لماذا يستخدم المتداولون الرافعة المالية

السبب الأكثر وضوحًا هو تضخيم الأرباح المحتملة باستثمار أولي أقل. ولكن هناك غرض استراتيجي ثانٍ: تحسين كفاءة رأس المال.

بدلاً من الاحتفاظ بجميع استثماراتك في مركز واحد برافعة 2x، يمكنك استخدام رافعة 4x بنفس الضمان الكلي وتخصيص رأس المال المدخر لاستراتيجيات أخرى: تخزين العملات المشفرة، توفير السيولة على منصات لامركزية، أو التنويع في أصول متعددة في نفس الوقت.

إدارة المخاطر: الفرق بين الأرباح والخسائر

يحدد مستوى الرافعة المالية تحملك لحركة السعر. مع رافعة مالية 100x، فإن انخفاض بنسبة 1% يؤدي إلى تصفية مركزك بالكامل. مع 5x، لديك هامش خطأ أكبر بكثير قبل الوصول إلى تلك النقطة الحرجة.

الأدوات الأساسية لحماية رأس مالك هي:

أوامر وقف الخسارة: تغلق مركزك تلقائيًا بسعر محدد مسبقًا، مما يحد من الخسائر إذا تحرك السوق ضدك. إذا كنت تتوقع أن ينخفض BTC من 40,000 دولار أمريكي، فإنك تحدد وقف الخسارة عند 38,000 دولار أمريكي لتجنب خسائر أكبر.

أوامر جني الأرباح: تغلق مركزك عندما تصل إلى هدف ربح محدد، مما يضمن أنك لا تفقد الأرباح المتوقعة بسبب عكس مفاجئ في السوق.

التداول بالهامش هو أداة ذات حدين. يفرض العديد من منصات التداول حدودًا قصوى للرافعة المالية للمستخدمين المبتدئين بالضبط لأنها تضخم كل من الأرباح والدمار المالي.

الاعتبارات النهائية

يقلل الرفع المالي من حاجز الدخول إلى التداول الاحترافي، مما يسمح بالمشاركة في حركات الأسعار برأس مال محدود. ومع ذلك، فإن التقلبات الكامنة في سوق العملات المشفرة تجعل التداول بالرفع المالي نشاطًا عالي المخاطر.

لا تتداول أبداً بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها دون عواقب خطيرة، خاصة عند استخدام مضاعفات مرتفعة. خصص وقتاً لفهم كيفية عمل آليات الهامش والتصفية وأوامر الحماية تماماً قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. التعليم والانضباط مهمان مثل الاستراتيجية في هذا النوع من التداول.