كيف تؤثر تمويل الدولة على أسواق العملات الرقمية: نظرة عامة على السياسة المالية

ملخص

• السياسة المالية تشمل تدابير الضرائب والإنفاق الحكومية التي تؤثر على النمو الاقتصادي والعمالة واستقرار الأسعار.
• توجد ثلاثة أشكال: متوازنة، ومحفزة، ومخففة.
• تؤثر الاتجاهات الثلاثة بشكل مباشر على الأصول الرقمية - تؤدي التغيرات في كميات المال إلى صدمات في الطلب في سوق العملات المشفرة
• تؤثر النفقات الحكومية على دخل الأسرة المتاح وبالتالي على إمكانيات الاستثمار في العملات المشفرة

المقدمة: لماذا تعتبر نفقات الدولة مهمة للمستثمرين

تظهر الديناميكية الاقتصادية من خلال التفاعل بين الإنتاج والتوظيف وكمية النقود. تستخدم الدول التدابير المالية لتوجيه هذه العوامل. يجب على من يتداول الأصول الرقمية مثل بيتكوين أو إيثير أن يفهم أن القرارات الحكومية بشأن نظام الضرائب والنفقات الميزانية تؤثر أيضًا على تطور الأسعار. يوضح هذا المقال الاستراتيجيات المتاحة وكيف تشكل سوق العملات المشفرة.

الأساسيات: ما هي السياسة المالية؟

تُفهم السياسة المالية من قبل الاقتصاديين على أنها جميع الطرق التي يمكن للدولة من خلالها التأثير على تطور الاقتصاد من خلال الضرائب والميزانيات الحكومية. تقوم الحكومات بتغيير معدلات الضرائب وحجم الإنفاق للتحكم في اتجاهات الأسعار، وإحداث تأثيرات على سوق العمل، والتأثير على الناتج المحلي الإجمالي. في جوهرها، يتعلق الأمر بتغيير الدخل المتاح للمواطنين والشركات - مما له عواقب مباشرة على الاستهلاك والتوفير والاستثمار.

النماذج الثلاثة للسياسة المالية الحكومية

سياسة مالية متوازنة

تعتبر سياسة مالية متوازنة تعني أن الدولة تقوم بتنسيق إيراداتها ومصروفاتها. لا تقوم بتحفيز الاقتصاد ولا تقيده بشكل إضافي - يبقى التوازن محفوظاً.

مثال للتوضيح: يكسب مدير المنزل 1000 يورو شهريًا مع شريكه 2000 يورو. يخطط لإنفاق هذا المبلغ بالضبط. لا فائض، لا عجز. كذلك يتصرف الدولة: الإيرادات = النفقات.

ألمانيا طبقت هذا النموذج بشكل متسق في عام 2019. وافق البوندستاج على ميزانية بدون اقتراض جديد. الهدف: استقرار اقتصادي بدون أعباء ديون إضافية.

سياسة مالية تحفيزية: المزيد من المال في الاقتصاد

عندما تقوم الحكومة بخفض الضرائب وفي نفس الوقت زيادة الإنفاق العام، فإنها تضخ قوة شرائية إضافية في الاقتصاد الكلي. عادة ما يحدث هذا في فترات الركود أو عند ارتفاع معدلات البطالة. الخطة: ينفق المستهلكون المزيد، وتستثمر الشركات بشكل أكبر، وتظهر وظائف جديدة.

السيناريو: بعد خفض الضرائب، حصل مواطنان، آنا وماكس، فجأة على 500 يورو إضافية شهريًا. تقوم آنا بتجديد منزلها، وماكس يشتري حاسوبًا جديدًا. تزداد الطلبات على خدمات البناء والإلكترونيات، ويقوم الحرفيون ومتاجر الإلكترونيات بتوظيف المزيد. ينمو الدخل القومي، وتزداد سرعة دوران المال.

مثال تاريخي: ردت الحكومة الأمريكية في عام 2008 على أزمة المالية بتخفيضات ضريبية هائلة. احتفظت ملايين الأسر بمزيد من رواتبها. أنفقت هذه الأموال - على السيارات، والأثاث، والتجديدات. وظفت الشركات المزيد من العمالة. بدأ تأثير كرة الثلج: أدت الزيادات في الدخل إلى مزيد من الإنفاق.

سياسة مالية تقييدية: سحب الأموال من الاقتصاد

العكس: الدولة تزيد الضرائب وتقلص النفقات. الهدف منها هو كبح النمو الاقتصادي المفرط ومكافحة ارتفاع الأسعار. السياسة المالية التقييدية تقلل من القوة الشرائية الإجمالية - لدى الناس والشركات موارد أقل متاحة.

مثال: بعد أن رفعت الحكومة الضرائب، يكسب آنا وماكس أقل بشكل حقيقي. تتخلى آنا عن شراء السيارة، ويؤجل ماكس المشتريات الكبيرة. تتراجع الطلبات، تنخفض مبيعات المتاجر، وترتفع البطالة بشكل مؤقت. ومع ذلك، تستقر معدلات التضخم.

الممارسة: في أوائل الثمانينيات، كانت الولايات المتحدة تواجه معدلات تضخم مزدوجة الأرقام. السياسة المالية التقييدية مع زيادة الضرائب وتخفيضات الإنفاق خففت من النشاط الاقتصادي. انخفضت الأسعار، لكن البطالة ارتفعت مؤقتًا.

لماذا يستجيب سوق العملات الرقمية للسياسة المالية

تأثير إجراءات التحفيز على العملات الرقمية

عندما تخفض الحكومات الضرائب أو تصرف المدفوعات التحويلية، يتدفق المزيد من رأس المال السائل إلى الأفراد والشركات. أحد الآثار الجانبية: بعض هذه الأموال تنتقل إلى العملات المشفرة.

الحالة الملموسة: بعد الحصول على ائتمان ضريبي، حصلت المستثمر ليزا على 2,000 يورو إضافية. قررت استثمار 500 يورو في البيتكوين والإيثيريوم. آلاف المواطنين الآخرين يقومون بنفس الشيء. تزداد الطلبات على الأصول الرقمية، وتزداد أحجام التداول، وترتفع الأسعار.

جائحة COVID-19: قامت العديد من الدول بتوزيع شيكات التحفيز الاقتصادي. استخدم جزء من المستفيدين هذا المال للاستثمار في العملات المشفرة – أحد الأسباب التي جعلت سوق العملات المشفرة ينفجر في 2020-2021.

الآثار المترتبة على تقليص النفقات لبيتكوين والعملات البديلة

إذا زاد الدولة الضرائب وخفض النفقات (سياسة مالية تقييدية)، تنخفض القوة الشرائية الخاصة. عدد أقل من الناس يمكنهم الاستثمار في الأصول المحفوفة بالمخاطر مثل العملات المشفرة. ليسا لديها سوى 1,000 يورو متاحة بعد زيادة الضرائب - لا يتبقى شيء للعملات المشفرة.

النتيجة: الطلب ينخفض، الأحجام تتوازن، توقعات الأسعار تنخفض. من المحتمل حدوث ركود أو تصحيح.

البرامج الحكومية لتحفيز الاقتصاد كعوامل دفع للأسعار

تكون التحويلات المباشرة إلى المواطنين فعالة بشكل خاص - مثل شيكات التحفيز، وإعانات البطالة، ومساعدات الأطفال. هذه الأدوات تحرر قوة الشراء على الفور. خلال جائحة 2020-2021، قدمت عدة دول مثل هذه البرامج. وقد تدفق جزء قابل للقياس إلى بورصات العملات المشفرة، مما زاد من ارتفاع الأسعار.

الآثار الإيجابية طويلة المدى للسياسة المالية

استقرار الدورة الاقتصادية

يمكن للدول من خلال التدابير المالية تخفيف الانتعاشات والانكماشات. يتم تقصير الركود من خلال خفض الضرائب، ويتم كبح overheating من خلال تدابير التقشف.

استثمارات البنية التحتية

تؤدي الميزانيات الحكومية الأعلى غالبًا إلى طرق أفضل، وشبكات سكك حديدية، واتصالات – استثمارات تعزز النمو على المدى الطويل.

الخدمات العامة العالمية

تُمول عائدات الضرائب الصحة والتعليم والأمن. دول مثل السويد تستخدم الضرائب التصاعدية لضمان وصول جميع المواطنين إلى الجامعات والممارسات الطبية مجانًا.

الخاتمة

تشكّل السياسة المالية - الضرائب وميزانيات الدولة - المشهد الكلي للاقتصاد. يجب على من يتداول في العملات المشفرة أو الأصول الأخرى أن يفهم أن السياسة المالية التقييدية يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الأسعار من خلال الطلب المنخفض، بينما يمكن أن تضخ التدابير التوسعية سيولة إضافية في السوق. تتفاعل البيتكوين والإيثير وسوق العملات المشفرة بأكمله مع هذه المحفزات النقدية. لذلك، فإن إلقاء نظرة على السياسة المالية للاقتصادات الكبرى - الولايات المتحدة، منطقة اليورو، الصين - يساعد في التنبؤ بالاتجاهات السوقية.