فك شفرة حصة سوق البيتكوين: لماذا تعني هيمنة BTC للتجار

تظل بيتكوين بطل الوزن الثقيل للعملات الرقمية، لكن نصيبها من إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية—المعروف باسم هيمنة BTC—يخبر قصة أكثر إثارة حول المكان الذي تتدفق إليه أموال المستثمرين وما هو التالي للسوق.

ماذا يقيس هيمنة BTC في الواقع؟

في جوهرها، هيمنة البيتكوين هي رياضيات بسيطة: خذ القيمة السوقية للبيتكوين وقسمها على القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات الرقمية مجتمعة. اليوم، مع سعر البيتكوين حوالي 87,85 ألف دولار وقيمة سوقية تبلغ 1753,85 مليار دولار، يهتم المتداولون بهذه النسبة لفك رموز الاتجاهات الناشئة.

قبل أن تصبح العملات البديلة شائعة، كانت بيتكوين تسيطر على أكثر من 90% من السوق. لكن المشهد قد تغير بشكل كبير. مع إطلاق مشاريع جديدة لحالات استخدام جديدة - من بروتوكولات التمويل اللامركزي إلى منصات NFT إلى رموز الألعاب - تقلصت حصة بيتكوين في السوق. هذا ليس ضعفًا؛ إنه تطور السوق.

لماذا تتغير حصة سوق بيتكوين باستمرار

ازدهار العملات البديلة

كل دورة سوقية تجلب حماساً جديداً حول رموز جديدة تعد بالابتكار الذي يتجاوز نقل القيمة البسيط. يتعقب المتداولون التقلبات والعوائد المحتملة، موجهين رأس المال نحو السرديات الناشئة. عندما تنفجر رموز الألعاب أو التمويل اللامركزي، فإن هيمنة بيتكوين تنخفض بشكل طبيعي ببساطة لأن القيمة الإجمالية لسوق العملات الرقمية تتوسع بشكل أسرع من خلال نمو العملات البديلة.

الأثر المفاجئ للعملات المستقرة

هنا حيث يصبح الأمر غير بديهي: عملات مستقرة (USDT و USDC وغيرها ) أصبحت quietly واحدة من أكبر العوامل التي تشكل هيمنة BTC. عندما تنخفض الأسواق، يفر المتداولون إلى العملات المستقرة لحماية الأرباح. عندما يعود الزخم الصعودي، يتم تدوير رأس المال من العملات المستقرة إلى رهانات أكثر خطورة—أحيانًا إلى بيتكوين، وأحيانًا مباشرة إلى العملات البديلة المتقلبة.

الأهم من ذلك، تعمل العملات المستقرة كمدخلات لدخول سوق العملات الرقمية. يدخل المال الجديد من خلال أزواج العملات المستقرة في بورصات العملات الرقمية، متجاوزًا بيتكوين تمامًا. هذا يخفف من هيمنة بيتكوين حتى مع نمو السوق بشكل عام.

دورات سوق الثور والدب

خلال فترات الارتفاع، يشعر المتداولون بالجرأة. تتدفق الأموال من العملات المستقرة إلى كل شيء - تحصل بيتكوين على نصيبها، لكن العملات البديلة غالباً ما تجذب المزيد من الانتباه والسيولة. خلال فترات الانخفاض، يحدث العكس: يتمركز رأس المال في بيتكوين كخيار “أكثر أمانًا”، مما يتسبب في ارتفاع الهيمنة.

قراءة السوق من خلال هيمنة BTC

يستخدم المتداولون المحترفون هيمنة بيتكوين كالبوصلة السوقية، وغالبًا ما يقترنونها مع حركة سعر بيتكوين للتنبؤ بما سيأتي بعد ذلك:

• سعر BTC مرتفع + الهيمنة مرتفعة → سوق صاعدة محتملة لبيتكوين
• سعر BTC مرتفع + الهيمنة منخفضة → موسم العملات البديلة يشتعل
• سعر BTC منخفض + الهيمنة مرتفعة → ضعف العملات البديلة ينتشر
• سعر BTC منخفض + الهيمنة منخفضة → تراجع أوسع في السوق

يطبق المحللون المتمرسون مبادئ مثل طريقة وايكوف - وهي إطار عمل من الأسواق التقليدية - لتحديد أين تتجمع الأموال أو يتم توزيعها. عندما تنخفض الهيمنة باستمرار، فإن ذلك غالبًا ما يشير إلى بداية موسم العملات البديلة، وهي فترة تتفوق فيها الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة بشكل منهجي على بيتكوين.

الخلاصة

هيمنة BTC ليست كرة بلورية، لكنها واحدة من المؤشرات القليلة التي تكشف عن مزاج السوق. إنها تظهر ما إذا كان المستثمرون يتوجهون إلى بيتكوين كملاذ آمن أو يتبعون العوائد والابتكار في مكان آخر. يتابع المتداولون الأذكياء هذه المقياس جنبًا إلى جنب مع حركة الأسعار لتوقيت التناوب بين بيتكوين والعملات البديلة، وضبط أوزان المحفظة، أو ببساطة لفهم أي جزء من الدورة نحن فيه حاليًا.

فكّر في الأمر كقراءة نبض السوق - ليس مثاليًا، لكنه أكثر موثوقية بكثير من التخمين.