استنادًا إلى التاريخ، ما هو موقع البيتكوين الحالي ضمن الدورة؟

اليوم سنتحدث بشكل رئيسي عن البيتكوين، حيث أملك نسبة معينة من الأسهم المتعلقة بالبيتكوين. ما هو مستوى السعر الحالي، وما هي التوقعات للعام المقبل، يجب أن نحلل ذلك.

1، بيتكوين له دورية ملحوظة جداً، من خلال التجارب الماضية، تعتبر تقريباً دورة مدتها 4 سنوات، وهي مستقرة جداً! بالنسبة لأسباب الدورة، هناك آراء متعددة، لكن العوامل المؤثرة الرئيسية تكمن في حدث تقليل مكافأة البيتكوين. تقليل مكافأة البيتكوين هو حدث مُعد مسبقاً، يتم تفعيله تلقائياً في شبكة البيتكوين، والآلية الأساسية تهدف إلى التحكم في سرعة إصدار البيتكوين، وضمان أن يكون إجمالي الكمية ثابتاً عند 21 مليون عملة، مما يساهم في بناء أساس قيمة الندرة.

يحدث هذا الحدث كلما تم إنشاء حوالي 210,000 كتلة جديدة (تقريبًا كل أربع سنوات)، حيث يتم تقليل مكافأة الكتلة للمعدنين الذين يقومون بتعدين بيتكوين جديدة إلى النصف.

كل ظهور للتقليص يمثل تقليص العائدات التي يحصل عليها المُعدّنون بنفس الاستثمار، وسيؤدي خروج بعض المُعدّنين غير الربحيين إلى تأخير إنتاج البيتكوين.

يمكن فهمه على أنه مع زيادة تكلفة استخراج الذهب، يتناقص الذهب القابل للتداول في السوق، وبالتالي يرتفع السعر.

لذلك، بعد فترة قصيرة من حدوث النصف، ستشهد أسعار البيتكوين زيادة، وعندما ترتفع الأسعار إلى نقطة تجعل حتى تقليل مكافآت التعدين مربحاً، سيشارك المزيد من الأشخاص في التعدين، مما يؤدي إلى زيادة العرض، ثم ستظهر الأسعار تقلبات.

بالطبع، نظرًا لأن إنتاج البيتكوين هو افتراضي وليس له تمثيل في العالم المادي، فإن تقلباته ودوراته لا تتبع تمامًا علاقة التوازن بين العرض والطلب.

هناك عوامل أخرى تؤثر مثل السيولة، والإجماع الاجتماعي، وذروة المضاربة، ومشاعر السوق، وغيرها.

لكن النتيجة النهائية تظهر أنه، بدءًا من نقطة الدورة للنصف، بعد 12-18 شهرًا يصل السعر إلى الذروة، ثم يبدأ في التصحيح؛ ثم يستغرق 12-18 شهرًا حتى يصل السعر إلى القاع، ثم يبدأ في الانتعاش، حتى بداية الدورة الجديدة للنصف.

2، تقلبات الأسعار خلال الفترة

آخر جولة من تقليص المكافآت ستكون في أبريل 2024، فلننظر الآن في موقعنا في هذه الدورة.

الجدول أعلاه يلخص تحركات أسعار البيتكوين في آخر 4 دورات، يمكن ملاحظتها:

بعد التخفيض، يصل السعر إلى ذروته خلال 12-18 شهرًا، وارتفاع السعر في ذروة الزمن مقارنةً بوقت التخفيض لا يقل عن الضعف.
خلال العودة بعد القمة، يمكن أن يصل الانخفاض إلى 80%
من أعلى نقطة إلى أدنى نقطة في دورة الانتعاش عادة ما يتطلب 13 شهرًا

دعنا نعود لنلقي نظرة على أداء هذه الدورة.
1）بعد 18 شهرًا من تخفيض المكافأة في أبريل 2024 (أكتوبر 2025) ، ظهرت قمة ، وكان البيتكوين قريبًا من 130,000 دولار؛
2) بعد الارتفاع، تراجع النقطة المنخفضة إلى 80,000 دولار، بنسبة تراجع 36٪؛
النقطة المنخفضة استغرقت شهرًا واحدًا فقط

إذا نظرنا إلى اتجاه الدورات السابقة، يبدو أن 80,000 دولار الحالية ليست النقطة المنخفضة الحقيقية، لأن نسبة التراجع كانت 36% فقط، ولم تصل بعد إلى حجم التراجع في الدورات السابقة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الفترة قصيرة جدًا، أو حتى إذا كان 80000 دولار هو أدنى مستوى، فإن ذلك لا يعني أن سعر البيتكوين قد وصل إلى نقطة الانعطاف. يحتاج السوق على الأقل إلى مرور 6-12 شهرًا أخرى حتى يستقر ويعود للارتفاع.

بالطبع، نظرًا للتحسينات الكبيرة في السياسات والبيئة الاجتماعية المتعلقة ببيتكوين على مدى السنتين الماضيتين، هناك الكثير من الأصوات التي تشير إلى أن هذه المرة قد تكون مختلفة. فما هي الاتجاهات التي قد يشهدها السوق إذا كانت الأمور مختلفة؟

3، توقعات الأسعار المستقبلية واستراتيجيات الاستثمار، سننظر في ثلاثة وجهات نظر: متفائلة، محايدة، ومتشائمة.
متشائم: 80 ألف ليست قاع الأسعار، يجب أن تكون نسبة الانخفاض قريبة من 60%-70% على الأقل، مما يعني أن السعر سينخفض إلى أقل من 50 ألف دولار؛ ومن ناحية الوقت، من المتوقع أن يحتاج الأمر إلى النصف الثاني من عام 2026 ليبدأ الاستقرار والارتفاع.
المشاهد المتوسطة: 80 ألف هو القاع السعري، لكن السعر سيتأرجح بين 80 ألف و 100 ألف، حتى يبدأ في الدخول في قناة صاعدة في النصف الثاني من عام 26.
متفائل: 80,000 هو سعر القاع، وفترة التصحيح قد تقلصت بشكل كبير، وستبدأ الأسعار بالارتفاع في النصف الأول من عام 2026.

أي من الثلاثة يميل إليه الأشخاص المختلفون بأحكام مختلفة. نظرًا لأن المستقبل لا يمكن التنبؤ به، يمكننا فقط تعديل مراكزنا بناءً على المخاطر والعوائد التي يمكننا قبولها في الحالات المختلفة للثلاثة.

$BTC ‌