ما هي الأوراق المالية وكيف تحمي هيئة الأوراق المالية المستثمرين

تعد هيئة الأوراق المالية والبورصات ( والمعروفة أيضًا باسم لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو SEC) موجودة منذ عام 1934 كهيئة اتحادية أنشئت للاحتفاظ بسلامة الأسواق الأمريكية. تمثل إنشاؤها علامة فارقة مهمة في حماية أسواق الأسهم والسندات وغيرها من الأدوات المالية.

المهمة المركزية: الشفافية والحماية

تدور جوهر عمل SEC حول مبدأ بسيط: يجب أن يتمتع جميع المستثمرين بإمكانية الوصول المتساوي إلى نفس المعلومات قبل اتخاذ القرارات المالية. لهذا، تفرض الوكالة على الشركات المساهمة العامة الإفصاح عن البيانات المالية ذات الصلة للجمهور، مما يضمن عدم وجود ميزة غير عادلة لأي شخص. وهذا يعني أن الوسطاء وشركات الوساطة والمشغلين يحتاجون إلى التصرف بأمانة وولاء في علاقتهم مع عملائهم.

تعمل SEC على تحقيق ثلاثة أهداف رئيسية:

• حماية من يستثمر في الأسواق
• ضمان أن تعمل الأسواق بشكل عادل ومنظم وفعال
• تسهيل حصول الشركات على الأموال بشكل مشروع

EDGAR والوصول إلى المعلومات

أحد أكبر مزايا SEC هو EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval)، وهو قاعدة بيانات مجانية عبر الإنترنت حيث يمكنك العثور على التقارير الفصلية والسنوية لجميع الشركات العامة المنظمة. يساعد هذا النظام في ديمقراطية الوصول إلى المعلومات ويسمح للمستثمرين والمحللين والباحثين بالاطلاع على البيانات المالية بشكل مستقل.

الاحتيالات التي تحاربها SEC

أكثر الانتهاكات شيوعًا التي وجدتها SEC تشمل:

• التداول الداخلي (التجارة بالمعلومات الداخلية)
• المعلومات المضللة المتعمدة والاحتيالات المحاسبية
• مخططات الهرم وبونزي ( بالتعاون مع CFTC)

تعمل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع ( بالتوازي مع SEC، ولكن اختصاصها يشمل أسواق المشتقات، مثل الخيارات والعقود الآجلة. وقد حصلت كلا الوكالتين على المزيد من القوة بعد إقرار قانون دود-فرانك، الذي حدث بعد فترة وجيزة من الأزمة المالية في عام 2008.

الهيكل التشغيلي للجنة الأوراق المالية والبورصات في 2024

حاليًا، تعمل SEC من خلال ستة أقسام رئيسية:

• قسم الشؤون المالية للشركات - يشرف على إفصاحات الشركات
• قسم التداول والأسواق - يراقب العمليات وسلوك الأسواق
• قسم إدارة الاستثمارات - ينظم الصناديق ومستشاري الاستثمار
• قسم التنفيذ - يحقق في الانتهاكات وينفذ تدابير عقابية
• قسم تحليل الاقتصاد والمخاطر - يحلل البيانات والاتجاهات في الأسواق
• قسم التفتيشات - يقوم بإجراء تدقيقات وقائية في المؤسسات المالية

باختصار، الأوراق المالية ) الأسهم، السندات والمشتقات ( موجودة في نظام بيئي تنظيمي تديره SEC لضمان أن يكون النظام عادلاً للجميع. الشفافية الإلزامية والمراقبة المستمرة تحول SEC إلى وصي على الأسواق الأمريكية، مما يحمي المستثمرين ويحافظ على الثقة في أسواق الأوراق المالية.