تواجه الأسواق المالية العالمية تحولًا غير مرئي. أصبحت ربات البيوت في اليابان، اللواتي يتحكمن في أصول أسرية تقدر بـ 15 تريليون دولار، القوة الرئيسية المؤثرة على BTC وETH وحتى على تخصيص الأصول العالمية.

المنطق الأساسي وراء هذه المسألة واضح جداً: على مدار العشر سنوات الماضية، اعتمدت الأسر اليابانية نموذج تحكيم يبدو مثالياً - اقتراض الين بمعدل فائدة قريب من الصفر، وتحويله إلى الدولار ثم الاستثمار في الأسهم والسندات الأمريكية، وكسب الفارق في الأسعار والفائدة. حتى وارن بافيت أشاد بهذه الاستراتيجية.

ولكن الآن تغيرت الأوضاع. بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، بينما رفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة إلى 0.75% لأول مرة منذ 30 عامًا، مما أدى إلى تقلص سريع في فارق الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة. هذا يعني أن تلك المساحة الاستغلالية المستقرة قد اختفت تمامًا.

الأمر أصبح أكثر تعقيدًا - هذه الأسر بحاجة إلى سداد الديون التي اقترضتها بالين الياباني. الطريقة الوحيدة هي البيع الجماعي للأسهم الأمريكية وسندات الخزانة الأمريكية التي بحوزتهم، وتحويل الدولارات إلى ين ياباني. هذه ليست عملية تعديل أصول منظمة، بل قد تؤدي إلى تدفق عكسي لرأس المال بقيمة تريليونات قد يسبب حالة من الهلع عالميًا.

تخيل ماذا يعني هذا بالنسبة لBTC وETH وسوق التشفير بأسره؟ عندما تتحول أقوى وأطول قوة شراء (مدخرات الأسر) فجأة إلى بائعين، ستكون قوة الصدمة أكبر بكثير من أي إعادة توازن مؤسسي. إن هذا التدفق الضخم من رأس المال من الشرق، أصبح أكبر حدث غير متوقع يواجه السوق العالمية في عام 2025.

ما تخشاه وول ستريت حقًا ليس رفع أسعار الفائدة بحد ذاته، بل اكتشاف أن اللاعبين الذين يمكنهم التأثير على السوق لم يكونوا أبدًا في قاعة تداول بورصة نيويورك، بل في صالات المعيشة في عدد لا يحصى من الأسر العادية عبر المحيط.