تنويع ما وراء الذكاء الاصطناعي: 3 صناديق ETF للمستثمرين الحذرين في 2025

لماذا يشكل تركيز التكنولوجيا مخاطر حقيقية على المحفظة

لقد أعاد ازدهار الذكاء الاصطناعي تشكيل ديناميكيات السوق بشكل جذري. بينما حققت أسهم الذكاء الاصطناعي أرباحًا استثنائية، فإنها أدت أيضًا إلى تركيز غير مسبوق في S&P 500. وهذا يخلق تناقضًا: المؤشر الذي يُنظر إليه تقليديًا كمعيار آمن ومتعدد الأوجه يحمل الآن تعرضًا مرتفعًا لقطاع واحد. بالنسبة للمستثمرين غير المريحين مع هذا الاختلال، توجد استراتيجيات بديلة.

الحل؟ صناديق الاستثمار المتداولة التي تقدم مشاركة واسعة في السوق مع تقليل التعرض للتكنولوجيا عن عمد. ثلاثة خيارات بارزة تعالج هذه المشكلة بطرق مختلفة: صندوق فاندجارد لمؤشر العائد المرتفع (NYSEMKT: VYM)، صندوق إنفيسكو S&P 500 للإيرادات (NYSEMKT: RWL)، وصندوق ستايت ستريت لقطاع السلع الاستهلاكية (NYSEMKT: XLP).

الاستراتيجية 1: التنويع المركز على الدخل من خلال صندوق فاندفورد للعائدات العالية

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستقرار وتدفق نقدي، يقدم صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF نهجًا جذابًا. السمة المميزة للصندوق هي ميزة العائد - حيث يقدم حاليًا 2.4٪، وهو أكثر من ضعف عائد S&P 500 الأوسع الذي يبلغ 1.1٪.

تظهر هيكل محفظتها توازنًا قطاعيًا ذا مغزى. مع 566 حيازة، تحقق الصندوق تنويعًا حقيقيًا، على الرغم من أن الخدمات المالية تهيمن بنسبة 21% من الأصول. تمثل التكنولوجيا فقط 14% من الحيازات، حيث تشكل شركة برودكوم ما يقرب من 9% من إجمالي المحفظة كأكبر موقف فردي لها وأكبر عملاق تكنولوجي في الخمسة الأوائل.

تدعم مقاييس الأداء هذا التوجه المحافظ. بلغت العوائد منذ بداية العام 13%، بينما نسبة النفقات البالغة 0.06% فقط تصنف من بين الأدنى في الصناعة. تجعل هذه المجموعة من دخل الأرباح، ودعم التقييم، والتكاليف المنخفضة الصندوق جذابًا بشكل خاص للمحافظ التي تتجنب المخاطر.

الاستراتيجية 2: بديل وزني للإيرادات لمؤشر القيمة السوقية التقليدي

صندوق الاستثمار المتداول Invesco S&P 500 Revenue ETF يعيد التفكير بشكل أساسي في بناء المؤشرات. بدلاً من وزن المكونات حسب القيمة السوقية - مما يركز النفوذ بين أكبر الأسهم، وغالبًا الأغلى - يقوم هذا الصندوق بتخصيص الأوزان بناءً على إيرادات الشركات.

هذا التحول المنهجي ينتج عنه تركيبة محفظة مختلفة بشكل كبير. بدلاً من أن تهيمن الشركات الرائدة من حيث القيمة السوقية مثل مايكروسوفت وإنفيديا على المراكز العليا، فإن التحليل القائم على الإيرادات يرفع من مكانة شركات مثل وول مارت وماكيسون ويونايتد هيلث. النتيجة: تشكل الأسهم التكنولوجية 12% فقط من إجمالي الحيازات، بينما يظهر قطاع الرعاية الصحية كأكبر قطاع بنسبة 21%.

أداء هذا العام يوضح فائدة هذا النهج. لقد تقدم صندوق Invesco المتداول في البورصة بنسبة 17% بينما قدم عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.3%. نسبة المصاريف البالغة 0.39%، رغم أنها أعلى من صناديق المؤشرات الأساسية، تعكس قيمة منهجيتها المعاد تشكيلها للمستثمرين الذين يتجنبون التكنولوجيا.

الاستراتيجية 3: أقصى دفاعية من خلال التركيز على السلع الاستهلاكية

للمستثمرين الذين يسعون إلى القضاء التام على مخاطر قطاع التكنولوجيا، يقدم صندوق State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF نهجاً متخصصاً. يركز هذا الصندوق حصرياً على السلع الأساسية الاستهلاكية - الشركات التي تبيع الضروريات اليومية التي تحافظ على طلب ثابت بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

تمثل استثماراته الرئيسية - وول مارت، كوستكو هولسيل، وبروكتر آند غامبل - حوالي 29% من الأصول وتُظهر الجودة العالية التي يتوقعها المستثمرون خلال ضغوط السوق. تاريخياً، توفر هذه الشركات التي تدفع توزيعات أرباح دعمًا للمحفظة عندما تضعف الأسواق بشكل عام.

على الرغم من أن المكاسب منذ بداية العام لا تزال متواضعة بأقل من 1٪، إلا أن العائد البالغ 2.7٪ يكمل بشكل كبير تقدير السعر. إذا كانت المخاوف السوقية بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي تدفع المستثمرين لإعادة التمركز نحو القطاعات الدفاعية، فقد يقوى جاذبية هذا الصندوق بشكل كبير. حتى بدون مكاسب سعرية كبيرة، يقدم الصندوق سلة متنوعة من العلامات التجارية الاستهلاكية بنسبة نفقات محدودة تبلغ 0.08٪.

اتخاذ قرارك

تقدم هذه الصناديق الثلاثة طرقًا متدرجة لتقليل التعرض للتكنولوجيا. يوازن صندوق فاندجارد بين الدخل والنمو المعتدل. يطبق بديل إنفيسكو منطقًا قائمًا على الإيرادات على مؤشرات الأسهم التقليدية. يلغي خيار ولاية ستريت المخاطر التكنولوجية تمامًا من خلال التخصص القطاعي. يعتمد اختيارك على تحمل المخاطر ومتطلبات الدخل الخاصة بك في بيئة تثير فيها تركيز الذكاء الاصطناعي مخاوف مشروعة بشأن المحفظة.