يأتي الكثير من الناس إلى سوق التداول وهم يحملون نفس الحلم - شراء الأصول التي يمكن أن تتفوق بشكل كبير على السوق، وارتفاع الأسعار بمجرد الشراء، وأن يكون نموذج الربح قابلاً للتكرار على المدى الطويل. يبدو الأمر رائعًا، لكن الواقع غالبًا ما يكون قاسيًا. وراء ذلك يكمن "الثالوث الغير مقدس" في عالم التداول: معدل فوز مرتفع، وعوائد مرتفعة، وقابلية للتكرار، ولا يمكنك الحصول على أكثر من اثنين في نفس الوقت.

هذا المفهوم مستمد من الاقتصاد، ويعبر عن أنه من شبه المستحيل تحقيق ثلاثة أهداف في نفس الوقت عندما نواجه خيارات متعددة. إن التداول يقع بالضبط في مثل هذه المعضلة. دعونا نحللها واحدة تلو الأخرى.

**ما هي المؤشرات الثلاثة الأساسية في التداول؟**

نسبة الفوز العالية سهلة الفهم - إذا حققت الربح في سبع صفقات من أصل عشر، فإن نسبة الفوز هي 70%. لكن لتحسين نسبة الفوز، تحتاج إلى تجنب ضوضاء السوق، ووضع الأوامر فقط عندما تكون الثقة كبيرة، وتقبل التقلبات بشكل معتدل، مع دمج توافق السوق وظروف البيئة العامة في الحكم. جوهرياً، تسعى نسبة الفوز إلى "الاستقرار"، مع ضمان أمان رأس المال كأولوية.

تعني العوائد المرتفعة نسبة الربح إلى الخسارة، حيث يكون المال الذي يتم ربحه في مرة واحدة أعلى بشكل واضح من المال الذي يتم خسارته. على سبيل المثال، إذا كان الربح المتوسط 30% والخسارة 10%، فإن نسبة الربح إلى الخسارة هي 3 أضعاف. يبدو أن هذه الأمور جذابة، ولكنها تترافق مع مخاطر أعلى - المخاطر العالية تعني عوائد عالية، وهذه قاعدة ثابتة.

ما هي القابلية للتكرار؟ يعني أن نظام تداولك يمكن استخدامه بشكل متكرر على المدى الطويل، وليس بالاعتماد على حظ لمرة واحدة. يجب أن تكون الاستراتيجيات الفعالة قادرة على التحقق منها بشكل متكرر في دورات مختلفة، ومع عملات مختلفة، وليس مجرد لحظة عابرة.

**لماذا لا يمكن التوفيق بين نسبة الفوز والاحتمالات؟**

هل ترغب في زيادة نسبة الفوز؟ عليك التضحية بالعائد. الطريقة الأكثر مباشرة هي "تخفيف وقف الخسارة، وجني الأرباح في الوقت المناسب" - تحمل الخسارة وانتظار الانتعاش، وعندما تحقق الربح، اركض بسرعة. هذا يمكن أن يجعل نسبة الفوز تصل إلى أكثر من 80%، ولكن كل مرة تحقق فيها ربحًا تكون 5% فقط، وعندما تخسر، تكون الخسارة كبيرة تصل إلى 30%. في النهاية، حتى لو كانت هناك الكثير من مرات الفوز، فإنك ستخسر كل شيء. هذه النسبة من الفوز بلا معنى.

وماذا عن العكس؟ يجب أن تصاحب الاحتمالات العالية بالضرورة معدل فوز منخفض. انظر إلى يانصيب كرة القدم وستفهم - الرهان على الفريق القوي للفوز (معظم الناس يفضلونه)، معدل الفوز مرتفع ولكن الاحتمالات منخفضة للغاية؛ الرهان على الفريق الضعيف ليفوز بشكل مفاجئ، معدل الفوز منخفض جدًا، ولكن إذا تحقق ذلك، ستكون الأرباح كبيرة. المنطق وراء ذلك هو: كلما كانت إجماع السوق أقوى، و"اليقين" أعلى، كانت مساحة الربح أضيق؛ وكلما كانت الفرص التي يفضلها عدد أقل من الناس، كانت مساحة الربح أكبر. وعندما يدرك الجميع ذلك، قد يرتفع معدل الفوز، لكن الاحتمالات قد اختفت بالفعل، وقد يتعرضون حتى لخسائر كبيرة في الاتجاه المعاكس.

**لماذا ترفض القابلية للتكرار التطرف؟**

من المستحيل تقريبًا تكرار الأرباح المفرطة المستمرة (التي تتطلب نسبة فوز عالية ونسبة عوائد عالية). تحتاج نسبة الفوز العالية إلى التوافق المثالي بين الوقت والمكان والناس، بينما تعتمد النسبة العالية من العوائد بشكل كبير على الحظ. لتحقيق استقرار طويل الأمد في نظام التداول، يجب التخلي عن السعي المتطرف - يجب العثور على أساس معقول لنسبة الفوز، مع نسبة عوائد متطابقة، والاعتماد على الفائدة المركبة على المدى الطويل لجمع الثروة ببطء، بدلاً من الاعتماد على الثراء السريع بين عشية وضحاها.

**كيف تؤثر هذه الثلاثة على بعضهم البعض؟**

تكاليف الوقت زادت من حدة هذه الورطة.

إذا كنت تعطي الأولوية لزيادة معدل الفوز، فإن الطريقة الأكثر مباشرة هي "بيع الربح على الفور والإبقاء على الخسارة" أو ببساطة الانتظار في وضعية البيع على المدى الطويل. ماذا كانت النتيجة؟ الأول يحمل مخاطر مرتفعة للغاية، والعوائد تكون مضغوطة؛ والثاني يرتفع فيه تكلفة الوقت، ولا يمكن تكراره على الإطلاق.

إذا كنت ترغب في تقصير فترة الاحتفاظ (فكرة التداول اليومي)، نظرًا لوجود وقت محدود وكثرة الضجيج في السوق، فإنك لن تتمكن من "قطع الخسائر وترك الأرباح تتدفق"، حيث تكون نسبة الربح إلى الخسارة مقيدة بشدة، بينما من الصعب أيضًا الحفاظ على معدل انتصارات مرتفع في التداول عالي التردد.

إذا كنت ترغب في رفع نسبة الربح إلى الخسارة، يجب أن تفعل "قم بوقف الخسائر على الفور، ودع الأرباح تستمر"، لكن هذا يقلل مباشرة من معدل الفوز - وبمعدل فوز منخفض، تحتاج إلى التجربة والخطأ بشكل متكرر، وبالتالي ستزداد تكلفة الوقت، ولا يمكن التوفيق بين الثلاثة.

**الخلاصة مؤلمة جداً - من المستحيل تقريباً تحقيق الثلاثي الغير مقدس.**

يمكنك تحسين اثنين فقط في نفس الوقت، بينما يمكن أن يتعاون الثالث بشكل سلبي. الجوهر الحقيقي للتداول هو، في ظل "القيمة المتوقعة الإيجابية"، العثور على نقطة التوازن بين الثلاثة - يجب أن تلبي العلاقة البديلة المتبادلة، وأيضًا تتناسب مع شخصيتك وقدرتك على تحمل المخاطر، لكي تنجح فعلاً في التنفيذ.

**هل هناك طريقة للخروج من المأزق؟**

هناك حالتان خاصتان يمكن أن تتجاوزا هذا المأزق مؤقتًا، لكن الشروط صارمة للغاية.

أولاً، ميزة رأس المال والنفوذ. يمكن أن تؤثر الأموال الكبيرة أو المؤسسات المؤثرة على حركة السوق على المدى القصير من خلال قوتها الذاتية، مما يسرع من تشكيل الاتجاه ويزيد من معدل النجاح، دون التأثير على نسبة الربح إلى الخسارة. ولكن المشكلة هي أن المنافسة بين الأموال الكبيرة شديدة، وحجم الأموال الكبير يجعل من الصعب سحبها بسرعة، وعند مواجهة حالات متطرفة تكون التكلفة عالية جداً، بالإضافة إلى أن هذا المعدل العالي من النجاح يمكن أن يستمر فقط على المدى القصير، وهناك مخاطر تنظيمية.

الثانية هي أحداث البجعة السوداء. الأحداث المفاجئة تشكل خطرًا على معظم الناس، ولكنها تمثل فرصة كبيرة مؤكدّة لقلة منهم (مثل الانخفاض السالب لأسعار النفط في ذلك العام). تحدث هذه الأحداث لتوليد اتجاهات متطرفة أحادية، مع انخفاض صغير، وارتفاع كبير، وزمن قصير، ويمكن أن تلبي في نفس الوقت معدل فوز مرتفع، وعائدات مرتفعة، وقابلية للتكرار (يمكن تطبيق الاستراتيجيات على أحداث مماثلة).

**لماذا لا يستطيع الكثير من المتداولين كسب المال؟**

المصدر هنا - هم يريدون أن يمتلكوا في نفس الوقت معدل فوز مرتفع، وعوائد مرتفعة وقابلية للتكرار. لكن نسبة المخاطر إلى العوائد في السوق ثابتة نسبياً، وفرص المخاطر المنخفضة مع العوائد العالية نادرة جداً. جوهر التداول هو اتخاذ قرارات في "الثالوث الغير مقدس"، وإيجاد نقطة التوازن التي تتناسب مع شخصية الفرد وقدرته على تحمل المخاطر، من خلال استراتيجيات مستقرة وقابلة للتكرار لجمع العوائد على المدى الطويل.

الكثير من الناس لا يحققون الأرباح، لأنهم يريدون هذه الشروط الثلاثة جميعها. يريدون كل شيء وغالبًا ما يكون ذلك قبر المتداولين.