جاءت الأخبار التي تم نقلها للتو صادمة قليلاً - البنك المركزي الياباني رفع سعر الفائدة مرة أخرى، ليصل إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى له منذ 30 عاماً. وردود الفعل المتسلسلة التي تلي ذلك هي ما يستحق المتابعة حقاً.

قد تكون قد سمعت عبارة "مدام ووتانابي". ما قامت به هذه المجموعة من المستثمرين الأفراد اليابانيين خلال هذه السنوات هو في الواقع نفس الاستراتيجية: اقتراض الين بمعدل فائدة قريب من الصفر، ثم تحويله إلى الدولار الأمريكي، ومن ثم الشراء بشغف في الأسهم الأمريكية، وسندات الخزانة، وجميع أنواع الأصول ذات العائد المرتفع. لقد استمر هذا اللعبة لمدة قريبة من عشرين عامًا، وكان دائمًا يحقق الأرباح دون خسائر.

لكن الآن القصة ستنعكس. زيادة أسعار الفائدة في اليابان تعني أن تكلفة اقتراض الين قد ارتفعت. يجب على اللاعبين العالميين أن يتخذوا إجراءات عكسية - بيع الأصول التي بحوزتهم، استبدالها بالين، وتسديد القروض. ما مدى الضغط البيعي الذي سيحرره هذا؟ مجرد التفكير في ذلك يمكن أن يجعلك تشعر بتلك القوة الصادمة. قد تتعرض الأسهم الأمريكية والسندات الأمريكية، وهما من الأصول التقليدية الملاذ الآمن، لجولة من إعادة التسعير.

أين تذهب هذه الأصول الدولارية المباعة؟ عندما يحدث تبادل في السوق، فإن الأموال الذكية دائمًا ما تبحث عن مخرج جديد. تخبرنا التجارب التاريخية أنه عندما تبدأ الأسواق المالية التقليدية في الاهتزاز، وتتزايد تقلبات عائدات السندات، سيتجه جزء من رأس المال الأكثر مرونة نحو الأصول ذات السيولة العالية والمرونة العالية. إن الزيادة في مناقشة البيتكوين والذهب خلال العامين الماضيين ليست ظاهرة عشوائية. إن سوق العملات المشفرة يتكامل ببطء في إطار السرد الكلي - المزيد والمزيد من المؤسسات والأموال الكبيرة بدأت تعتبره خيارًا في تخصيص الأصول.

تمتلك الأسر اليابانية ما يقرب من 150 تريليون دولار من الأصول المالية. حتى لو غيرت جزءًا صغيرًا منها اتجاه الاستثمار، فإنه سيكون كافيًا لإحداث تقلبات كبيرة في السيولة العالمية. غالبًا ما تكون فترة انتقال السيولة المبكرة مليئة بالتقلبات العالية وتولد فرصًا هائلة.

كيف ترى هذه التغييرات؟ هل تعتقد أنها ستكون أكثر فائدة لبيتكوين، أم أن الذهب سيكون له قيمة أكبر؟ أم أن حكمك يتجه في اتجاه آخر؟ دعنا نتحدث عن أفكارك.