Ripple فتحت شقاً في الجدار، لكن Swift قامت بهدم الجدار بالكامل.

فارغه

كتبه: Sanqing، أخبار Foresight

خلال مؤتمر Sibos 2025 في فرانكفورت، ناقش المدير التنفيذي لشركة Swift، Thierry Chilosi، مع Michael Spiegel، المسؤول العالمي عن قسم الخدمات المصرفية التجارية في Standard Chartered Bank، التحولات الكبيرة في المالية العالمية. مع انتقال التوكنات من مرحلة التجريب إلى الواقع، أعلنت شركة Swift رسميًا عن إضافة دفتر أستاذ مشترك قائم على تقنية blockchain إلى بنيتها التحتية، يهدف إلى تحقيق التمويل الرقمي الموثوق والمتداخل على نطاق عالمي. سيكون هذا الدفتر بمثابة سجل آمن وفي الوقت الحقيقي للمعاملات بين المؤسسات المالية، حيث يتحقق من تسلسل المعاملات وينفذ القواعد المتفق عليها عبر العقود الذكية، ويهدف إلى تكملة الأنظمة الحالية وربط التمويل التقليدي بالأصول المرمزة بسلاسة.

مصدر الصورة: الموقع الرسمي لـ Swift

على الرغم من أن Swift لم توضح بشكل مباشر منصة التكنولوجيا عندما أصدرت هذا الخبر المهم في البداية موجهًا إلى الصناعة المصرفية، إلا أن الرئيس التنفيذي لشركة Consensys، جو لوبيان، كشف في مؤتمر Token2049 في سنغافورة أن Swift تستخدم شبكة إيثريوم Layer 2 المسماة Linea لبناء منصتها الجديدة لتسوية المدفوعات. من خلال اعتماد تقنية التجميع zk-EVM الخاصة بـ Linea، تتمكن Swift من تلبية المتطلبات الصارمة للصناعة المالية للتسوية الفورية على مدار 24 ساعة في اليوم و7 أيام في الأسبوع، مع تقليل التكاليف والتأخيرات بشكل كبير. حاليًا، أكثر من 30 مؤسسة مالية رائدة عالمياً، بما في ذلك JPMorgan وBank of America وCitibank، جاهزة للمشاركة في تجربة مسار المدفوعات الجديدة القائمة على Linea.

تعمق ريبل والوضع الحالي

قبل مناقشة Swift، يجب علينا مراجعة الرائد الذي تحدى النظام القديم لأكثر من عشر سنوات: Ripple.

في عام 2012، ظهرت Ripple مع دفتر الأستاذ XRP (XRPL) بهدف أساسي هو استبدال نموذج وكيل SWIFT غير الفعال. خلال هذه الفترة، نجحت Ripple في بناء شبكة المدفوعات العالمية RippleNet، التي تربط أكثر من 300 مؤسسة مالية، وأثبتت XRP كعملة جسر من خلال خدمات السيولة عند الطلب (ODL) في أسواق مجزأة مثل جنوب شرق آسيا، مما قلل من وقت التسويات عبر الحدود من عدة أيام إلى 3 إلى 5 ثوان.

مع دخول عام 2020، تأثرت Ripple بدعوى قضائية من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، مما أدى إلى حظرها في السوق الأمريكية بسبب اتهامات بالتحقق من الأوراق المالية ووقوعها في حالة من الركود، لكن حجمها على مستوى العالم استمر في التوسع. بحلول عام 2022، كانت أعمالها قد وصلت إلى أكثر من 40 سوق دفع، وازدادت قيمة المدفوعات الإجمالية إلى حوالي 30 مليار دولار.

في عام 2023، حققت Ripple منعطفاً، حيث قضت المحكمة بأن XRP لا يعتبر ورقة مالية، مما جلب انتصاراً تاريخياً لـ Ripple والصناعة.

حتى أغسطس 2025، مع تخلي SEC تمامًا عن الاستئناف، انتهت هذه المعركة القانونية التي استمرت خمس سنوات، مما أدى إلى وضوح كامل للوضع القانوني، مما ساعد على الموافقة على ETF XRP الفوري، مما يشير إلى دخوله رسميًا في قائمة تخصيص الأصول للمؤسسات الرئيسية.

اليوم، قامت Ripple بتنفيذ خدمات الدفع عبر الحدود في العديد من السيناريوهات الحقيقية، والتي تشمل التحويلات النقدية من الأفراد إلى الأفراد (To C) والمدفوعات على مستوى الشركات (To B).

في مجال التجزئة، استخدمت شركة SBI Remit اليابانية XRP لإنشاء قنوات تحويل الأموال الفورية إلى الفلبين وفيتنام وإندونيسيا، مما خفض بشكل كبير من تكاليف الأموال المسبقة للعمالة المهاجرة؛ بينما تقدم بنك سانتاندير من خلال تطبيق One Pay FX للعملاء تحويلات شفافة في الوقت الحقيقي. في الوقت نفسه، زادت منصة الدفع في جنوب شرق آسيا Tranglo بشكل ملحوظ من كفاءة صرف البيزو مقابل البات التايلاندي بدعم من Ripple ODL.

على مستوى الشركات، قامت أمريكان إكسبريس (American Express) وبنك PNC باستخدام RippleNet لتحسين تجربة تسويات التجارة بين الشركات والتحصيلات الدولية.

وكذلك في البنية التحتية الوطنية، تتعاون Ripple مع أكثر من 20 دولة، بما في ذلك بالاو، الجبل الأسود، و بوتان، لتطوير منصة CBDC، وتطبيق تقنية blockchain في إصدار العملات السيادية ونظام التسوية.

لماذا اختارت سويفت لينا؟

أظهرت الشركات الكبرى تناسقًا عاليًا في اعتماد تقنية Layer 2 أثناء تخطيطها لنظام إيثيريوم البيئي: تم بناء سلسلة Base الخاصة بـ Coinbase على OP Stack، بينما أعلنت Robinhood أيضًا هذا العام عن إطلاق سلسلة Robinhood المبنية على تقنية Arbitrum لدعم توكنات RWA والتداول على مدار الساعة.

تنبع هذه التفضيلات من قدرة L2 على الاستفادة من أمان الإيثيريوم، فضلاً عن تلبية متطلبات الأداء العالي من خلال الهيكلية المعيارية. اختارت Swift Linea بدلاً من OP أو Arbitrum، حيث يكمن الاختلاف الجوهري في منطق التحقق الأساسي.

يعتمد OP و Arbitrum على تقنية Optimistic Rollup، والتي تقوم على افتراض صحة المعاملات بشكل افتراضي، ولا يتم التحقق منها إلا في حالة وجود اعتراضات. وعادةً ما تتطلب سحب الأصول فترة تحدي تمتد لعدة أيام، مما يشكل بالتأكيد تكلفة زمنية كبيرة بالنسبة للمعاملات المالية التي تسعى إلى السيولة.

تستخدم Linea zk-EVM، التي تقدم إثباتات فورية للصلاحية بطرق رياضية. بالنسبة لـ Swift والبنوك الشريكة التي تحتاج إلى معالجة تسويات ذات قيمة هائلة، لا يوفر zk-EVM تأكيدًا نهائيًا بشكل أسرع فحسب، بل يضمن أيضًا التحقق من الامتثال مع حماية خصوصية المعاملات.

اختيار Swift لخط Linea يتضمن المبدأ الأساسي لتشغيل رأس المال: تحقيق أعلى معدل سيولة.

ستتحول رؤوس الأموال مثل السوائل، من نظام التلغراف التقليدي الذي يتميز بانخفاض السرعة (يحتاج إلى إيداع احتياطيات كبيرة في حسابات Nostro/Vostro)، وارتفاع الاحتكاك (حيث تأخذ البنوك الوسيطة عمولات متعددة)، وبطء التسوية (تسوية تستغرق عدة أيام)، إلى نظام رقمي على البلوكشين يتميز بسرعة عالية، واحتكاك منخفض، وتسوية سريعة.

تتعامل Swift مع حوالي 150 تريليون دولار من المدفوعات العالمية الضخمة سنويًا، وإذا تمكنا من تحقيق تسوية فورية على مدار الساعة من خلال تقنية Linea، فهذا يعني أن عشرات التريليونات من الاحتياطيات التي كانت متراكمة في النظام المالي العالمي للتعويض عن تأخيرات التسوية ستُحرر، وتُعاد إلى الاقتصاد الحقيقي.

كما قال جو لوبيان، الرئيس التنفيذي لشركة Consensys، في مؤتمر Token 2049 في سنغافورة، ليس الأمر مجرد تبديل تقني، بل هو اندماج حقيقي بين TradFi و DeFi، مما يدل على أن بروتوكولات نقل القيمة العالمية قد انتقلت رسميًا من “عصر التعليمات البرقية” إلى “عصر التحقق الرياضي”.

معنى احتضان سويفت للبلوكشين

باعتبارها الشبكة المالية العالمية التي تتعامل مع حوالي 150 تريليون دولار من حجم المعاملات سنويًا، قررت سويفت بناء دفتر الأستاذ على Linea، وهو Layer 2 من إيثيريوم، مما يعني أن تكنولوجيا blockchain ستصبح قلب التمويل السائد.

ستقوم Swift بإزالة الفجوات بين الشبكات المختلفة للتوكنز من خلال معيار تقني موحد، وكسر الحواجز الطويلة الأمد بين TradFi و DeFi، وزرع جينات الكفاءة المالية اللامركزية في النظام التقليدي للتسوية.

من خلال دفتر الأستاذ المشترك الفوري الذي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لن تعود المؤسسات المالية العالمية مقيدة بنموذج الوساطة المعقد الذي يعتمد على التسويات اليدوية والتأخير الزمني، وسيتم تحرير كمية هائلة من رأس المال المحتجز في حسابات الوساطة، والتي كانت تهدف إلى التحوط من مخاطر التسوية، بشكل فعال، مما يسمح بتدفق الأموال بسرعة تتماشى حقًا مع احتياجات الاقتصاد الحديث، مما يفتح عصرًا جديدًا من نقل القيمة العالمي الأكثر شفافيةً وأقل تكلفةً والأكثر قابلية للتشغيل البيني.

حاولت Ripple على مدى عشر سنوات بناء مدينة جديدة قائمة على XRP Ledger خارج النظام القديم، لكن حجم المؤسسات المالية المتصلة بها حاليا يبدو ضعيفا أمام شبكة سويفت الحالية التي تغطي أكثر من 200 دولة حول العالم وتضم أكثر من 11,000 مؤسسة.

تشكل التهديدات الأساسية من سويفت تهديد “محايد الأصول”، وهو مختلف عن نموذج Ripple ODL الذي يعتمد بشكل كبير على XRP كعملة جسر، حيث تم تصميم دفتر الأستاذ blockchain الخاص بسويفت لدعم مجموعة متنوعة من الأصول بما في ذلك العملات القانونية، والرموز المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي.

البنوك العديدة الموجودة ضمن نظام Swift لا تحتاج إلى تحمل مخاطر تقلب الأصول الفردية، ويمكنها تحقيق التسويات الفورية من خلال ترقية المسارات الحالية. هذا المزيج من “ميزة المخزون + الامتثال التكنولوجي” يجعل Ripple تواجه أبرد لحظاتها منذ نشأتها.