هل تريد الاستثمار في الأسهم الأمريكية ولكن عالق في فتح الحساب؟ شرح حساب الوكيل المشترك، دليل الاستثمار للمبتدئين الذي يجب قراءته

ما هو الحساب المشتق المتعدد ولماذا يختاره الكثيرون؟

هل ترغب في الاستثمار في الأسهم الأمريكية، لكن الإجراءات المعقدة لفتح حساب خارجي تردعك؟ في الواقع، هناك طريقة أبسط — من خلال حساب مشتق متعدد.

باختصار، الحساب المشتق المتعدد هو أن تفتح حسابًا لدى وسيط في تايوان، ثم يقوم الوسيط بتنفيذ أوامر لك في الخارج. الاسم الرسمي هو【خدمات شراء وبيع الأوراق المالية الأجنبية】، قد يبدو معقدًا، لكن المنطق بسيط جدًا: أنت تقدم أمر شراء → الوسيط التايواني ينقله إلى وسيط شريك في الخارج → الوسيط في الخارج ينفذ الصفقة في البورصة الأمريكية → يتم إبلاغ النتيجة إلى حسابك في تايوان. والسبب في تسميته “مشتق متعدد” هو أن الأمر يُوكل “مرتين” — أولاً إلى الوسيط التايواني، ثم إلى الوسيط في الخارج.

من خلال الحساب المشتق المتعدد، يمكنك الاستثمار في الأسهم، والصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، والسندات في الأسواق الخارجية مثل الولايات المتحدة، اليابان، هونغ كونغ، والصين، مع تسوية بالعملة التايوانية، وتُحول الأرباح مباشرة إلى حسابك المحلي، كما أن المسائل الضريبية يتم التعامل معها بواسطة مختصين. شراء ETF للأسهم الأمريكية عبر الحساب المشتق المتعدد هو أكثر طرق الاستثمار الخارجي شعبية في تايوان.

الحساب المشتق المتعدد مقابل الوسيط الخارجي: أيهما أكثر فائدة؟

في البداية، قد تظن أن رسوم المعاملة للحساب المشتق المتعدد أعلى من الوسيط الخارجي المباشر. لكن الأمر يعتمد على كيفية استخدامك:

مزايا الحساب المشتق المتعدد:

• تسوية بالعملة التايوانية، مما يوفر عناء التحويلات الدولية
• توزيع الأرباح تلقائيًا إلى الحساب المحلي
• دعم باللغة الصينية وخدمة عملاء كاملة، مع مسؤول عن حل المشكلات

عيوب الحساب المشتق المتعدد:

• رسوم المعاملة تتراوح بين 0.1% إلى 1%، أعلى من 0.01% إلى 0.1% للوسيط الخارجي
• محدودية أنواع المنتجات الاستثمارية (يمكن شراء الأسهم، ETF، السندات فقط، لا يوجد عقود مستقبلة أو مشتقات)
• لا يمكن التمويل أو الاقتراض، ولا إعادة استثمار الأرباح تلقائيًا

مزايا الوسيط الخارجي:

• رسوم أقل، وتنوع أكبر في المنتجات (أسهم، عقود مستقبلية، خيارات، مشتقات)
• إمكانية التمويل، البيع على المكشوف، استخدام أوامر الشرط، ومرونة عالية في التداول
• تنفيذ الأوامر في الوقت الحقيقي، بدون تأخير

عيوب الوسيط الخارجي:

• إجراءات فتح الحساب معقدة، تتطلب حسابًا بنكيًا خارجيًا، وتكاليف تحويل دولية
• معظم الواجهات باللغة الإنجليزية، مما قد يسبب صعوبة للمبتدئين
• يتطلب منك التعامل مع المسائل الضريبية بنفسك

الختام: إذا كنت مبتدئًا، ومالك غير كبير، وتداولاتك قليلة، فإن الحساب المشتق المتعدد هو الأنسب. لكن مع زيادة حجم التداول أو تكراره، يصبح الوسيط الخارجي أكثر فائدة من حيث التكلفة.

خطوات عمل الحساب المشتق المتعدد الأربعة

تخيل السيناريو التالي: تريد شراء سهم أمريكي، كيف تفعل ذلك عبر الحساب المشتق المتعدد؟

الخطوة 1: تقديم الطلب عبر تطبيق الوسيط التايواني
اختر السهم الذي تريد شراؤه، حدد السعر والكمية، واضغط على إرسال.

الخطوة 2: الوسيط التايواني ينقله إلى الوسيط الشريك في الخارج
بعد استلام طلبك، ينقله الوسيط التايواني مباشرة إلى الوسيط المسجل في البورصة الأمريكية.

الخطوة 3: الوسيط في الخارج ينفذ الصفقة في السوق الأمريكي
يقوم الوسيط بتنفيذ عملية الشراء أو البيع وفقًا لأمر الشراء، ثم يبلغ النتيجة للوسيط التايواني.

الخطوة 4: التسوية وإيداع الأسهم، مع حفظها لدى الوسيط
يقوم الوسيط التايواني بتحديث حسابك، وتُخزن الأسهم مؤقتًا في حساب الحفظ الخارجي للوسيط. لا تقلق، هذا نظام قانوني ومعتمد في الأسواق الدولية — أنت تمتلك حقوق الأسهم، ولكنها تُحفظ باسم الوسيط.

قائمة رسوم الحساب المشتق المتعدد: تجنب الرسوم الخفية

رغم أن الحساب المشتق المتعدد بسيط وملائم، إلا أن الرسوم متنوعة جدًا. قبل فتح الحساب، تأكد من فهمها:

1. رسوم الوكالة (الأهم من حيث التكاليف)
رسوم الوسيط التايواني تتراوح بين 0.1% إلى 1% من قيمة الصفقة، مع حد أدنى يتراوح بين 25 إلى 50 دولارًا. الخبر السار هو أن شركة Cathay Securities ألغت الحد الأدنى، مما يجعلها أكثر تنافسية من حيث التكاليف.

2. رسوم التداول (تفرضها البورصة)

• هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) تفرض 0.00278% عند البيع
• بعض الأسواق تفرض 0.00565% على الشراء والبيع، مع رسوم 0.0027% لكل منهما
• بورصة هونغ كونغ تفرض 0.00015% على كل من الصرف الأجنبي عند التداول

3. رسوم TAF (رسوم النشاط التجاري)
تُفرض عند البيع، بمقدار 0.000119 دولار لكل سهم، بحد أقصى 5.95 دولار.

4. الضرائب

• الضرائب على الأرباح الموزعة تصل إلى 30%، ويمكن طلب استردادها (لكن الإجراءات معقدة)
• الضرائب على الدخل الخارجي تُفرض فقط إذا تجاوز الدخل الأساسي 6.7 مليون وبلغ الضرائب الأساسية أكثر من الضرائب العادية
• المعادلة: الضرائب الأساسية = ( الدخل الأساسي – 6.7 مليون ) × 20%

5. رسوم التحويل البنكي
بنك CTBC يتيح التحويل الدولي مجانًا في نفس اليوم، والبنوك الأخرى يجب التحقق من رسومها.

نصيحة صغيرة: تختلف رسوم جميع الوسطاء بشكل بسيط، لكن غالبًا يمكن التفاوض للحصول على خصومات أكبر، خاصة مع حجم التداول الكبير.

دليل فتح حساب الحساب المشتق المتعدد: 4 خطوات سهلة

هل أنت مستعد للاستثمار؟ فتح حساب مشتق متعدد ليس معقدًا جدًا.

الشروط: أن يكون عمرك 18 سنة أو أكثر، ومواطنًا تايوانيًا.

الخطوة 1: تجهيز المستندات
✓ هويتان: بطاقة الهوية الأصلية + جواز السفر أو بطاقة الإقامة
✓ مستند ثانٍ: بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة
✓ ختم: مطلوب عند التقديم في المكتب
✓ نسخة من حساب البنك: لإثبات القدرة المالية

الخطوة 2: التقديم لدى الوسيط
يمكنك التقديم شخصيًا أو عبر الإنترنت، وملء البيانات وتوقيع اتفاقية الوكالة. أخبر الموظف بعملة التسوية (العملة التايوانية أو الدولار الأمريكي).

الخطوة 3: اختيار عملة التسوية ورمز الوسيط
تأكد من اختيار العملة التي ستستخدمها للتسوية، لأنها تؤثر على تكاليف الصرف لاحقًا.

الخطوة 4: إيداع الأموال وبدء التداول
بعد نجاح فتح الحساب، حول الأموال إلى حساب التسوية المشتق، وابدأ في تقديم الأوامر.

مقارنة رسوم الوسطاء المشتقين في تايوان

إليك رسوم الطلب الإلكتروني من أكبر الوسطاء، للمراجعة:

الرسوم تتكون بشكل رئيسي من: رسوم الوسيط التايواني + رسوم السوق الخارجية أو الوسيط الخارجي. عادة، شراء الأسهم الأمريكية هو الأرخص، لكن شراء الأسهم الصينية أو هونغ كونغ قد يصل إلى 1% أو أكثر.

8 قواعد مهمة للتداول عبر الحساب المشتق المتعدد

قبل أن تبدأ، يجب أن تعرف هذه القواعد:

1. استخدام أوامر محدودة السعر فقط، لا يمكن استخدام أوامر السوق، يجب تحديد السعر مسبقًا

2. يجب أن يكون لديك رصيد كافٍ في الحساب، وإلا لن تتم الصفقة حتى لو أرسلت الطلب، وسيتم حجز المبلغ

3. عادةً، يكون الرصيد المودع أكبر من قيمة الصفقة، لتغطية تقلبات سعر الصرف، وسيتم رد الفائض بعد التنفيذ

4. لا يمكن التمويل أو الاقتراض، لكن غالبًا يمكن التداول على الهامش

5. تتم معالجة الطلبات وفقًا لمواعيد السوق الخارجية، إذا كانت السوق مفتوحة، يمكنك التداول، لكن إذا كانت البنوك مغلقة، فلن يتم المعالجة

6. مواعيد تداول الأسهم الأمريكية (بتوقيت تايوان):

   • الصيفي: من 21:30 إلى 4:00 صباح اليوم التالي
   • الشتوي: من 22:30 إلى 5:00 صباح اليوم التالي

7. سعر الصرف ثابت، وسيعطيك الوسيط سعر صرف ثابت، مع وجود فرق سعر

8. تاريخ التسوية المالي
   بعد شراء الأسهم الأمريكية، يتم خصم المبلغ في اليوم التالي (T+1)، وبعد البيع، يتم الإيداع في الحساب بعد 3 أيام (T+3)، ويوم التسوية هو T+2

كيف تستثمر في الأسهم الأمريكية بدون حساب مشتق متعدد؟

الخيار 1: استخدام وسيط خارجي

من خلال فتح حساب مع وسيط أمريكي مثل Firstrade، يمكنك شراء الأسهم الأمريكية، والعقود المستقبلية، والخيارات، والصناديق، والسندات الأمريكية. لا توجد عمولات على شراء وبيع الأسهم الأمريكية، فقط رسوم السوق (تكون غالبًا غير مهمة). العيب هو أن فتح الحساب يتطلب إجراءات معقدة، ومعظم الواجهات باللغة الإنجليزية.

الخيار 2: عقود الفروقات (CFD) على الأسهم الأمريكية

عقود الفروقات تشبه العقود المستقبلية، وتستخدم الأسهم الأمريكية كأصل أساسي، وتسمح بالتداول المزدوج، مع إمكانية الرافعة المالية، والشراء على الهامش، والبيع على المكشوف، مع رأس مال صغير. رسوم المعاملة منخفضة جدًا (0.01%-0.015%)، والعمولة صفر، وتُفرض فقط فرق السعر والرسوم الليلية. مناسبة جدًا للتداول عالي التكرار أو المستثمرين الذين يحتاجون إلى الرافعة المالية.

لمن يناسب الحساب المشتق المتعدد؟

هو الأنسب للمستثمرين الذين:

• يتداولون بشكل غير متكرر، ويفضلون الاحتفاظ على المدى الطويل
• لا يحتاجون إلى العديد من الأدوات الاستثمارية (فقط الأسهم، ETF، سندات)
• يفضلون التسوية بالعملة التايوانية، لتجنب عناء التحويلات
• يطلبون دعم باللغة الصينية

إذا كنت من هؤلاء، فإن الحساب المشتق المتعدد يوفر الراحة والتكلفة المعقولة. لكن، إذا اكتشفت أنك بحاجة إلى رسوم أقل، أو منتجات أكثر، أو تداول أكثر تكرارًا، فحان الوقت للترقية إلى الوسيط الخارجي.

مصطلحات شائعة في الحساب المشتق المتعدد

ETF (صندوق الاستثمار المتداول في البورصة)
هو صندوق استثمار يضم مجموعة من الأسهم، ويعكس مؤشرًا معينًا. على سبيل المثال، ETF الخاص بـ FANG في تايوان يضم شركات FANG وخمسة من رواد التكنولوجيا في الصين، مع توزيع وزن لكل شركة، ويتم تعديله دوريًا لمتابعة قطاع التكنولوجيا الرائد.

اليد
وحدة التداول. في هونغ كونغ، حجم اليد غير ثابت (قد يكون 200 سهم أو أكثر من عشرات الآلاف)، وفي الصين، ثابت عند 100 سهم، وفي الأسهم الأمريكية، وحدة التداول هي سهم واحد.

الأموال في الطريق
الأموال الناتجة عن بيع الأوراق المالية التي تمت الصفقة عليها اليوم، ولكن لم يتم التسوية بعد، ويمكن استخدامها للشراء مرة أخرى في نفس السوق وبنفس العملة، أي يمكن البيع والشراء بسرعة، لكن للسحب يجب الانتظار حتى يتم التسوية الفعلية.