هل ستستمر العملة النيوزيلندية في الضعف مقابل الدولار الأمريكي؟ تحليل اتجاه العملة النيوزيلندية لعام 2024 ودليل الاستثمار

فهم أساسيات الدولار النيوزيلندي

الدولار النيوزيلندي (رمز العملة: NZD)، هو العملة الرسمية لنيوزيلندا، ويعد من أكثر العملات تداولًا على مستوى العالم. يحتل زوج NZD/USD المرتبة التاسعة بين أزواج العملات الرئيسية، ويُعرض سعر الصرف بينهما بطريقة أن 1 دولار نيوزيلندي يساوي عددًا معينًا من الدولارات الأمريكية. على سبيل المثال، إذا كان سعر الصرف لهذا الزوج هو 1.50، فهذا يعني أنه يلزم 1.5 دولار لشراء 1 دولار نيوزيلندي.

نفذت نيوزيلندا نظام سعر الصرف العائم منذ عام 1985، حيث أوقف بنك الاحتياطي النيوزيلندي الربط الرسمي للعملة، وأصبح تقلب الدولار النيوزيلندي يتحدد تمامًا بواسطة قوى السوق من عرض وطلب، مما جعل الدولار النيوزيلندي أحد أكثر العملات سيولة في سوق الصرف الأجنبي العالمي.

الحقيقة وراء تراجع الدولار النيوزيلندي بشكل كبير في السنوات الأخيرة

وفقًا للبيانات الحديثة، انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له في عام 2014 عند 0.88، ليصل الآن إلى حوالي 0.5 دولار، مسجلًا تراجعًا إجماليًا بنسبة 32%. وراء هذا الاتجاه التنازلي المستمر هناك عدة عوامل محفزة.

يُعتبر الدولار النيوزيلندي والعملة الأسترالية غالبًا بمثابة مؤشر لموقف الاقتصاد العالمي. مع تباطؤ تعافي الاقتصاد العالمي بعد الجائحة، شهدت كل من العملتين انخفاضًا مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من رقمين، مما أثار قلق المستثمرين بشأن مستقبل الدولار النيوزيلندي.

العوامل الأربعة الأساسية التي تؤثر على سعر صرف الدولار النيوزيلندي

تقلبات أسعار المنتجات الزراعية والسلع

يعتمد هيكل تصدير نيوزيلندا بشكل كبير على القطاع الزراعي، حيث تشكل الصوف، ومنتجات الألبان، والسلع الزراعية أكثر من ثلثي إجمالي الصادرات. كعملة تعتمد على السلع، يتحرك الدولار النيوزيلندي بشكل متزامن مع أسعار السلع الأساسية. ارتفاع أسعار المنتجات الزراعية ومنتجات الألبان عادةً ما يدفع الدولار النيوزيلندي للارتفاع، والعكس صحيح، مما يزيد من ضغط التراجع.

الأثر الطويل الأمد لانكماش قطاع السياحة

يُعد قطاع السياحة ثاني أكبر دعائم اقتصاد نيوزيلندا. بعد تفشي جائحة كوفيد-19، انخفض عدد السياح القادمين بشكل كبير، مما استمر في الضغط على سعر الصرف. حتى مع فتح الحدود بعد الجائحة، لا تزال انتعاشة السياحة الدولية بطيئة.

ضغط دورة رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

تؤثر سياسات الاحتياطي الفيدرالي بشكل عميق على سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي. عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع أسعار الفائدة، يرتفع سعر فائدة الدولار الأمريكي مقارنة بسياسة بنك الاحتياطي النيوزيلندي، مما يوسع الفارق في العائد ويقوي الدولار الأمريكي، ويؤدي إلى هبوط زوج NZDUSD. لا يزال الدولار الأمريكي يظهر مرونة، مع فارق عائد واضح.

الأحداث العالمية غير المتوقعة

الصراعات الجيوسياسية، والتوترات التجارية، وغيرها من الأحداث المفاجئة تؤثر على الطلب على الصادرات النيوزيلندية وأسعار السلع. كاقتصاد يعتمد بشكل كبير على التصدير، فإن نيوزيلندا حساسة جدًا للأحداث العالمية المفاجئة، مما يجعل الدولار النيوزيلندي عرضة للانخفاض السريع خلال أوقات المخاطر.

توقعات الاتجاه المتوسط الأمد لسعر صرف الدولار النيوزيلندي

تشكّل توقعات السوق لاتجاه هبوطي

من منظور متوسط الأمد، مع تراجع توقعات النمو الاقتصادي العالمي، وضعف الأساسيات التي تدعم اقتصاد نيوزيلندا كمصدر للسلع، يتوقع العديد من البنوك الاستثمارية هبوط الدولار النيوزيلندي. وفقًا لتوقعات السوق، من المحتمل أن يستمر زوج العملات في الانخفاض:

• هدف 6 أشهر: 0.594
• هدف 12 شهرًا: 0.5934
• هدف 24 شهرًا: 0.5885
• هدف 36 شهرًا: 0.5834

فرص الارتداد لا تزال قائمة

على الرغم من النظرة السلبية قصيرة الأمد، إلا أن القوة الدافعة للارتفاع على المدى الطويل تأتي من نمو اقتصاد نيوزيلندا، وزيادة الطلب على منتجاتها، وتوسع الناتج المحلي الإجمالي. عندما يكون الطلب على الأصول ذات المخاطر قويًا، غالبًا ما ترتفع أسعار السلع، ويزيد المستثمرون من استثماراتهم في الأصول ذات العائد المرتفع (مثل الذهب والسلع)، ويبيعون الدولار الأمريكي منخفض العائد، مما يدفع قيمة الدولار النيوزيلندي المدعوم بالسلع للارتفاع مقابل الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

مقارنة بين أربع طرق للاستثمار في الدولار النيوزيلندي

1. ودائع الدولار النيوزيلندي الثابتة

عن طريق البنوك المحلية، يتم تحويل العملة إلى الدولار النيوزيلندي بسعر الصرف المعلن في اليوم، ثم توضع في وديعة ثابتة. عند الاستحقاق، يتم استرداد المبلغ بالعملة المحلية وفقًا لسعر الصرف في ذلك الوقت.

الميزات: أدنى مخاطر، عملية مألوفة
العيوب: عائد محدود، لا مرونة في التعامل

2. صناديق الاستثمار في العملات الأجنبية للدولار النيوزيلندي

يديرها مدير صندوق محترف، وتستثمر في أصول بالدولار النيوزيلندي، وتتأثر بشكل كبير بتقلبات سعر الصرف.

الميزات: إدارة محترفة، تنويع المخاطر
العيوب: رسوم عالية، تقلبات في العائد

3. عقود مستقبل الدولار النيوزيلندي (Futures)

تُتداول عقود مستقبل الدولار النيوزيلندي في بورصة شيكاغو(CME)، ورمز المنتج هو NE، وأقل حركة سعرية 0.0001، وقيمة حركة سعرية 10 دولارات.

الميزات: سيولة عالية، رفع مالي (مضاعف)
العيوب: مخاطر الإغلاق القسري، وخسارة رأس المال، وتتطلب خبرة في إدارة المخاطر

4. العقود مقابل الفروقات (CFD)(

عقد يتم بين طرفين لتسوية الفرق في السعر، ولا يتطلب تسليم فعلي للعملة. مقارنةً بالعقود المستقبلية، يتطلب هامش أقل، ويُستخدم بشكل أكثر كفاءة في رأس المال.

الميزات: مرونة في التداول، يمكن الشراء والبيع، لا يوجد تسليم فعلي
العيوب: مخاطر مركزة، تتطلب إدارة مخاطر صارمة

نظرة عامة على أزواج العملات الرئيسية للدولار النيوزيلندي

يمكن للمستثمرين اختيار أزواج العملات وفقًا لاحتياجاتهم:

• الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي)NZDUSD(：الأكثر تداولًا
• الدولار الأسترالي / الدولار النيوزيلندي)AUDNZD(：مقارنة عملات إقليمية
• الجنيه الإسترليني / الدولار النيوزيلندي)GBPNZD(：فرص تداول عبر المناطق
• اليورو / الدولار النيوزيلندي)EURNZD(：تنويع المحفظة
• الدولار النيوزيلندي / الين الياباني)NZDJPY(：خيارات التحكيم
• الدولار النيوزيلندي / الفرنك السويسري)NZDCHF(：أداة للتحوط من المخاطر
• الدولار النيوزيلندي / الدولار الكندي)NZDCAD(：ارتباط العملات السلعية
• الدولار النيوزيلندي / الدولار السنغافوري)NZDSGD(：تداولات منطقة آسيا والمحيط الهادئ

النصائح الأساسية للاستثمار في الدولار النيوزيلندي

عند تداول الدولار النيوزيلندي، يجب التركيز على قرارات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي والفيدرالي الأمريكي، ومتابعة تغيرات أسعار السلع العالمية، والحذر من تأثير البيانات الاقتصادية العالمية على الأصول ذات المخاطر.

كون الدولار النيوزيلندي عملة سلعية، فإن تحركاته قابلة للتوقع نسبيًا، وتوجد فرص لتحقيق أرباح مزدوجة على المدى القصير. يمكن للمستثمرين، وفقًا لتحملهم للمخاطر، الاختيار بين أدوات مثل الودائع البنكية، والصناديق، والعقود المستقبلية، والعقود مقابل الفروقات، لتحقيق تنويع في الأصول.

مهما كانت وسيلة الاستثمار، فإن وضع خطة واضحة للدخول، وتحديد مستويات وقف الخسارة والأهداف الربحية، هو أساس ضروري للسيطرة على المخاطر. في ظل قوة الدولار الأمريكي الحالية، وعدم اليقين العالي في الاقتصاد العالمي، يصبح تبني استراتيجية تداول حذرة ومنهجية للدولار النيوزيلندي أكثر أهمية.