كيف يحدث إغلاق العقود بشكل مفاجئ؟ اقرأ خلال 3 دقائق لتفهم حقيقة الإغلاق وكيفية الدفاع عنه【معلومات للمبتدئين في الاستثمار】

سوق يتعرض لتقلبات حادة، رأس المال يمكن أن يتبخر في لحظة — هذا ليس تحذيراً مبالغاً فيه، بل هو واقع يحدث كل يوم 「إغلاق العقود بالهلاك」. العديد من المستثمرين يدخلون السوق بثقة، لكن مع تأثير الرافعة المالية، يتحولون بين ليلة وضحاها من رابحين إلى مدينين. فما هو معنى إغلاق العقود بالهلاك؟ ولماذا تعتبر العمليات ذات الرافعة العالية خطيرة بشكل خاص؟ وما هي الطرق التي يمكن استخدامها للحد من الخسائر بشكل عاجل؟ في هذا المقال، سنوضح لك كل شيء مرة واحدة وإلى الأبد.

فهم أدوات إدارة المخاطر أولاً، ثم نتحدث عن كيفية تجنب الهلاك

بدلاً من الانتظار بشكل سلبي لحدوث الهلاك، من الأفضل أن تتخذ إجراءات نشطة لوضع خطوط دفاعية. وأدوات التحكم في المخاطر الأكثر فاعلية في السوق هي التالية:

آلية وقف الخسارة وجني الأرباح

“وقف الخسارة” هو تحديد سعر إغلاق الصفقة تلقائياً، عندما يتحرك السوق في اتجاه غير ملائم، ويصل السعر إلى المستوى الذي حددته، يقوم النظام تلقائياً بإغلاق مركزك، مما يحافظ على خسائرك ضمن نطاق يمكن السيطرة عليه. أما “جني الأرباح” فهو عكس ذلك، حيث تحدد سعر جني الأرباح التلقائي، وعندما يصل السعر إلى الهدف، يتم جني الأرباح تلقائياً. هاتان الوظيفتان تبدوان بسيطتين، لكنهما تشكلان أول خط دفاع ضد الهلاك.

الكثير من المتداولين المتمرسين يستخدمون “نسبة المخاطرة إلى العائد” لتحديد مواقع وقف الخسارة وجني الأرباح. المعادلة هي: نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) / (سعر جني الأرباح - سعر الدخول). كلما كانت النسبة أقل، كانت الصفقة أكثر جدوى، فاستثمار 1 وحدة مخاطر لتحقيق 3 وحدات ربح هو منطق تداول مستقر.

للمبتدئين، يُنصح باستخدام “طريقة النسبة المئوية” ببساطة، مثل تحديد 5% أو 10% فوق وتحت سعر الشراء، بحيث لا يحتاجون لمراقبة السوق طوال الوقت، ويقومون بوقف الخسارة وجني الأرباح عند الحاجة، مما يخفف من الضغط النفسي.

آلية حماية الرصيد السلبي

توفر منصات التداول المنظمة “حماية الرصيد السلبي”، ببساطة، تعني أنك لن تخسر أكثر من رصيد حسابك، ولن تتراكم عليك ديون للمنصة. بمعنى آخر، إذا حدثت حركة سوق شديدة وأدى ذلك إلى خسارتك أكثر من رأس مالك، فلن يتم المطالبة منك بسداد الفرق. هذه الآلية مصممة بشكل رئيسي للمبتدئين، وتوفر مساحة للأخطاء.

ما هو إغلاق العقود بالهلاك؟ شرح مبسط لهذا الكابوس الاستثماري

التعريف الأساسي لإغلاق العقود بالهلاك

عندما تستخدم الرافعة المالية في تداول العقود، وإذا تحرك السوق عكس توقعاتك، وبدأت حقوق حسابك في الانخفاض إلى أقل من الحد الأدنى للضمان المطلوب من قبل المنصة، يقوم النظام تلقائياً بإغلاق جميع مراكزك — وهذا هو “إغلاق العقود بالهلاك”. ببساطة، يعني أن رأس مالك لا يختفي فقط، بل يتم إغلاق جميع مراكزك تلقائياً، ولا تتاح لك فرصة للانتعاش.

أسباب حدوث الهلاك؟ ثلاثة أسباب رئيسية

1. اتجاه التداول عكس توقعاتك تماماً — تتوقع ارتفاع السوق، لكنه ينخفض؛ تتوقع هبوط السوق، لكنه يرتفع.
2. نفاد الهامش تدريجياً — تتراكم الخسائر حتى لا يتبقى هامش كافٍ للحفاظ على المركز.
3. مضاعفات الرافعة المالية عالية جداً — تزيد من الأرباح، وتضاعف المخاطر في نفس الوقت.

أكثر 5 عمليات خطرة تؤدي إلى تفعيل الهلاك بسهولة

1. استخدام رافعة مالية عالية جداً

الرافعة العالية هي السبب الأكثر شيوعاً للهلاك. على سبيل المثال: إذا استثمرت 10,000 دولار برأس مال، وفتحت مركزاً برافعة 10 أضعاف، فهذا يعادل استثمار 100,000 دولار. في هذه الحالة، إذا تحرك السوق بنسبة 1% عكس توقعك، ستخسر 10% من رأس مالك؛ وإذا تحرك بنسبة 10%، ستفقد كامل الهامش، وتواجه خطر المطاردة.

الرافعة مثل سيف ذو حدين، فهي تضعف الأرباح، وتضاعف الخسائر. غالباً، يبالغ المبتدئون في تقدير قدرتهم على تحمل المخاطر، وعندما يتحرك السوق بسرعة وبتقلبات عنيفة، يكون قد فات الأوان ووقعوا في الهلاك.

2. عقلية التمسك بالصفقة وعدم الاعتراف بالخسارة

خطأ نفسي شائع بين المتداولين الصغار — الاعتقاد بـ"سوف يرتد السوق لاحقاً"، وعند حدوث فجوة هبوطية، يفتح الوسيط أمر البيع بالسعر السوقي، مما يؤدي إلى خسائر تتجاوز مستوى وقف الخسارة المحدد، ويصبح الأمر متأخراً جداً.

3. عدم حساب التكاليف الخفية بدقة

مثل عدم إغلاق الصفقات خلال اليوم، مما يضطرك لزيادة الهامش في اليوم التالي؛ أو بيع الخيارات، وعند ارتفاع التقلبات (مثل قبل الانتخابات)، تتضاعف متطلبات الهامش فجأة. هذه “المفاجآت” غالباً ما تكون سبباً في الهلاك.

4. فخ السيولة

عندما تتداول على أدوات غير نشطة أو خلال التداول الليلي، قد يكون الفرق بين السعرين كبيراً. مثلا، تريد وقف خسارتك عند 100، لكن السوق لا يوجد به عروض عند هذا السعر، ويتم إغلاق الصفقة عند 90 أو أقل، مما يسبب انزلاق سعري كبير. هذا يحدث بشكل خاص في أدوات ذات سيولة منخفضة.

5. أحداث “الطيور السوداء”

مثل جائحة 2020 أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا، حيث تتعرض السوق لحدود أدنى مستمر، ولا تتاح فرصة للانتقال، ويتم خصم كامل الهامش بسرعة، ويصبح التراكم في الدين واقعاً لا مفر منه. رغم ندرتها، فإنها كارثية عند وقوعها.

مخاطر الهلاك في العملات الرقمية، الفوركس، الأسهم — الاختلافات بين الأصول الثلاثة

مخاطر الهلاك في العملات الرقمية هي الأعلى

سوق العملات الرقمية يتميز بتقلبات عالية، مما يجعله أكثر عرضة للهلاك. مثلا، بيتكوين يتذبذب بنسبة 15% أو أكثر، وهو أمر شائع، ويمكن أن يتسبب في هلاك العديد من المستثمرين خلال ليلة واحدة. والأهم، عند حدوث هلاك في العملات الرقمية، لا يتوقف الأمر عند خسارة الهامش فقط، بل يتم إغلاق جميع مراكزك، وتختفي العملات التي اشتريتها بشكل قسري.

الهلاك في الفوركس يتطلب فهم حساب الهامش

تداول الفوركس بالهامش هو “اللعب بالنقود الصغيرة مقابل أموال كبيرة”. يحب العديد من المستثمرين التونسيين استخدام الرافعة المالية، لأنها تتيح لهم الدخول بمبالغ صغيرة نسبياً.

هناك ثلاثة أنواع من العقود في الفوركس:

• عقد قياسي: 1 لوت
• عقد ميني: 0.1 لوت
• عقد ميكرو: 0.01 لوت (الأكثر ملاءمة للمبتدئين)

معادلة حساب الهامش: الهامش = (حجم العقد × عدد اللوتات) ÷ الرافعة المالية

مثلاً، باستخدام رافعة 20 مرة، وفتح مركز 0.1 لوت على زوج عملات بقيمة 10,000 دولار، يتطلب الهامش = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار. إذا انخفضت نسبة الرصيد إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، ستقوم شركة الوساطة بإغلاق المركز تلقائياً. وإذا تبقى لديك 50 دولار فقط وخسرت 450 دولار، يتم إغلاق الصفقة تلقائياً، وهذا هو الهلاك.

الهلاك في الأسهم يختلف

الأسهم العادية (التمويل الذاتي 100%) هي الأكثر أماناً، حتى لو انخفض سعر السهم إلى الصفر، لن تتراكم عليك ديون، ولن تتراكم عليك ديون للوسيط — الأسهم العادية لا تتعرض للهلاك.

أما التمويل بالاقتراض أو التداول اليومي، فمختلف تماماً:

• التمويل بالاقتراض: إذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، تتلقى إنذاراً، وإذا لم ترد، يتم إغلاق المركز. مثلا، إذا استثمرت 60 ألفاً بالتمويل لشراء أسهم بقيمة 100 ألف، فإن انخفاض السعر بنسبة حوالي 20% يؤدي إلى استدعاء الهامش.
• فشل التداول اليومي: إذا لم تغلق الصفقة، وتحول إلى مركز معلق، وعند فجوة هبوطية، لا يمكنك البيع، ويتم إغلاق المركز تلقائياً.

نصائح عملية للمستثمرين المبتدئين

① ابدأ بالأسهم العادية للتدريب

اشترِ أسهمك بأموال غير مهددة، بحيث لا تتعرض لمخاطر التوقف عن العمل عند استيقاظك. بعد فهم السوق، يمكنك التفكير في أدوات الرافعة المالية.

② ابتعد عن أدوات الرافعة للمبتدئين

عقود الآجلة، العقود، أدوات عالية المخاطر، انتظر حتى تكتسب خبرة ومال كافٍ قبل التداول بها. التسرع يزيد من سرعة الهلاك.

③ استراتيجيتك الاستثمارية يجب أن تكون مستقرة

الاستثمار المنتظم (الدولار الأمريكي الثابت) أكثر أماناً من استثمار كامل مرة واحدة. التنويع في الدخول والخروج هو أسلوب الفائزين على المدى الطويل.

إذا قررت التداول بالعقود

① ابدأ بالميني لوت

ابدأ بـ0.01 لوت، وتعرف على إيقاع السوق، ثم زد حجم مركزك تدريجياً.

② قيد الرافعة المالية

نصائح للمبتدئين: لا تتجاوز 10 أضعاف. لا تنخدع بأرباح الرافعة العالية.

③ حدد دائماً وقف الخسارة

لا تتجاهل السوق. حدد نقطة وقف الخسارة، وعند الوصول إليها، أغلق المركز فوراً، فحماية رأس المال هي الأولوية.

الخلاصة: الهلاك ليس صدفة، بل خيار

الاستثمار يحقق أرباحاً وخسائر، لكن الهلاك غالباً لا يكون بسبب سوء الحظ، بل نتيجة سلسلة من الأخطاء — استخدام رافعة مالية عالية، عدم وضع وقف خسارة، عدم استخدام أدوات إدارة المخاطر، وعدم ضبط النفس.

قبل أي عملية تداول بالرافعة، من الضروري فهم أساسيات التداول، واستخدام أدوات إدارة المخاطر بشكل صحيح لتحديد حدود وقف الخسارة وجني الأرباح. تذكر: حماية رأس المال دائماً أهم من السعي وراء أرباح فاحشة. فقط من خلال البقاء على قيد الحياة، يمكنك أن تحقق أرباحاً أكثر على المدى الطويل.