القراءة قبل تداول العقود الفرقية: هل تعرف حقًا المخاطر الأربعة لعقود الفروقات؟

عقود الفروقات(CFD) نظرًا لمرونتها وكفاءتها العالية، أصبحت خيارًا شائعًا للتداول للمستثمرين الأفراد. لكن الكثيرين يفتقرون إلى الوعي بالمخاطر المرتبطة بها، وغالبًا ما يتعلمون الدرس بعد دفع الثمن. اليوم سنقوم بتحليل عميق لأربعة أبعاد رئيسية لمخاطر عقود الفروقات، وكيفية تجنبها بفعالية.

الخط الدفاعي الأول: الامتثال التنظيمي للمنصة

اختيار منصة التداول الخاصة بك يحدد الحد الأقصى لأمان أموالك. هذا هو أخطر وأبسط جزء يتجاهله الكثيرون عند تقييم مخاطر العقود.

المخاطر المرتبطة بالمنصة تنقسم إلى نوعين: منصات غير مرخصة وعمليات احتيال، ومنصات مرخصة قد تفلس.

الطرق الاحتيالية للمنصات غير المرخصة بسيطة جدًا — بدون مؤهلات تنظيمية أو تحمل تراخيص من دول صغيرة، تطلب منك التحويل المباشر إلى حساب شخصي بدلاً من حساب وديعة بنكية، وتستخدم “عروض ترويجية” لجذب الأموال ثم تختفي مباشرة. لأنها شركات “ثلاثية بلا سجل”، فإن الضحايا يكادون لا يملكون وسيلة للمطالبة بحقوقهم.

المنصات المرخصة أيضًا تحمل مخاطر. في حادثة الفرنك السويسري عام 2015، قدمت شركة FXCM الأمريكية طلب إفلاس بعد حدث غير متوقع، وانخفض سعر سهمها بنسبة 87%. على الرغم من إنقاذ العملاء الأمريكيين، إلا أن العملاء غير الأمريكيين لم يكونوا محظوظين. هذا يوضح أنه حتى المنصات المرخصة ليست خالية من المخاطر النظامية.

ماذا تفعل؟ اختيار منصة ذات سجل طويل، وسمعة جيدة، وتخضع للتنظيم هو الخط الدفاعي الأول. المتداولون المتمرسون أقل عرضة للأخطاء البسيطة.

الخط الدفاعي الثاني: فخ الرافعة المالية وخطر التصفية

الرافعة المالية سيف ذو حدين. إذا استخدمتها بشكل جيد، فهي تضخم الأرباح، وإذا أسأت استخدامها، فهي تسرع من خسائرك. هذا هو أحد أكثر المخاطر التي يقع فيها المبتدئون عند التداول بالعقود.

الأرقام تتحدث: إذا كان لديك 10000 دولار، وتداول على الذهب برافعة 100 ضعف، يمكنك فتح عقد يقارب 10 عقود قياسية. مع تحرك الذهب بمقدار 1 دولار، يتغير رصيد حسابك بمقدار 1000 دولار. وإذا كان تقلب الذهب اليومي حوالي 20 دولارًا، فإن خطأ بسيط في الاتجاه قد يؤدي إلى التصفية الفورية.

مقارنةً بالعقود الآجلة التي عادةً لا تتجاوز 30 ضعفًا، فإن الرافعة 200 ضعف في CFD تعتبر سلاحًا حادًا.

نصائح عملية:

• حافظ على هدوئك: تخلص من عقلية “الثراء بين ليلة وضحاها”، فالرافعة أداة لزيادة كفاءة رأس المال، وليست وسيلة لمضاعفة الأرباح بسرعة.
• السيطرة على الرافعة بين 3-5 أضعاف، لتحقيق توازن بين المخاطر والعوائد.
• حدد وقف خسارة دائمًا، والمتداول المتمرس لا يخسر أكثر من 10% من رأس ماله في صفقة واحدة، والمبتدئ يفضل أن يحد من خسائره إلى 2-3%.
• لا تفتح مراكز إضافية أو تعوض الخسائر بشكل عشوائي — هذه الاستراتيجية قد تسرع من تدمير حسابك في CFD.

الخط الدفاعي الثالث: الانزلاق السعري والفراغ السعري في تقلبات السوق

هذه مخاطر ناتجة عن ظروف السوق، وتكون نسبياً غير قابلة للتحكم، لكن يمكن إدارتها.

الانزلاق السعري يحدث أثناء تقلبات السوق المفاجئة. على سبيل المثال، في استفتاء خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، قفز فرق السعر على أزواج العملات المرتبطة بالجنيه الإسترليني من 0.04 إلى أكثر من 10. هذا يعني أن أمر وقف الخسارة عند 1.2010 كان من المفترض أن يُفعل عند 1.2006، لكن بعد توسع الفرق، تم تفعيله عند 1.2000 — أي خسارة 10 نقاط بدون قصد.

الفراغ السعري هو مخاطر عطلة نهاية الأسبوع. على سبيل المثال، أغلق الذهب عند 1880 دولارًا يوم الجمعة، ومع أخبار مهمة خلال عطلة نهاية الأسبوع، افتتح يوم الاثنين عند 1910 دولارًا. أمر وقف الخسارة الخاص بك يصبح غير فعال، ويجب أن يُنفذ عند سعر 1910.

الإجراءات المقترحة: هذان الخطران لا يمكن تجنبهما تمامًا، لكن إدارة رأس المال والمخاطر بشكل صحيح يقللان من احتمالية تدمير حسابك بسببها.

الخط الدفاعي الرابع: تكلفة الفوائد الليلية والتقلبات فيها

بالنسبة لمن يرغب في استراتيجيات التحوط أو الاحتفاظ بمراكز طويلة، فإن فوائد التبييت(Swap) يمكن أن تكون إما عائدًا إضافيًا أو استهلاكًا خفيًا.

طرق حساب فوائد التبييت تختلف بين المنصات، فهي تعتمد على أسعار الفائدة السوقية، وتعديلات داخلية تعتمد على نسبة المراكز الطويلة والقصيرة، وأحيانًا يتم تعديلها بشكل كبير في ظروف خاصة. إذا لم تكن قد حققت أرباحًا كافية لتغطية الفرق والرسوم، فستجد نفسك في موقف محرج — هل تستمر في الاحتفاظ بالمركز وتراهن على تعديل المنصة، أم تخرج وتقبل الخسارة؟

الحل: لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. قد تفشل استراتيجيات التحوط على زوج عملات واحد بسبب فوائد التبييت، لكن مجموعات من 2-3 أزواج يمكن أن توازن تقلبات الأرباح. بالنسبة للمبالغ الكبيرة، من المجدي التضحية بجزء من الأرباح لزيادة الاستقرار.

الكلمة الأخيرة

مخاطر العقود ليست خالية، لكن هناك طرق لإدارتها. بدلاً من التوقف عن التداول خوفًا من المخاطر، من الأفضل اختيار منصة موثوقة، واستخدام نظام تداول علمي لمواجهة هذه المخاطر. ركز على الأمور التي يمكنك التحكم فيها — مثل إدارة المخاطر، وتحديد وقف الخسارة، والتحكم في حجم المركز — لكي تظل في سوق CFD لفترة أطول وتحقق النجاح.