2024: هل ستستمر العملات الرقمية في الارتفاع للاستثمار حقًا؟ خمسة مفاتيح للسوق الرقمية

عام 2023 شكل نقطة تحول في سوق العملات الرقمية. أولئك المستثمرون الذين تجرؤوا على الدخول خلال اضطرابات عام 2022 شهدوا مضاعفة ثرواتهم. الآن، السؤال الذي يثير اهتمام مجتمع التشفير بأكمله هو ما إذا كان هذا الاتجاه الصاعد سيستمر في عام 2024. لفهم ذلك، حددنا خمس قوى أساسية دفعت النمو الرقمي العام الماضي وثلاثة سيناريوهات اقتصادية كلية ستحدد الاتجاه المستقبلي.

محرك السوق: خمس قوى تفسر 2023

نصف بيتكوين: المحفز الأكثر انتظارًا

خلال بضعة أشهر، في أبريل 2024، سيحدث حدث تقني حاسم: نصف بيتكوين القادم. هذا الآلية المبرمجة تقلل مكافآت المعدنين إلى النصف بعد كل 210,000 كتلة، مما يضمن انخفاض عرض الرموز الجديدة تدريجيًا.

تُظهر التاريخ نمطًا: بعد النصف الأول، ارتفع السعر بنسبة 950% خلال ستة أشهر. في الحدث الثاني، كانت الزيادات أكثر اعتدالًا (38% خلال ستة أشهر)، وفي الثالث، سجل ارتفاعًا بنسبة 83% خلال نصف سنة. هذا التوقع لنقص المعروض يخلق تأثيرًا نفسيًا قويًا على المستثمرين، الذين يسعون إلى التمركز قبل الحدث.

يعمل بيتكوين كقطار جرّ للسلسلة الرقمية. حركته الصاعدة تنقل التفاؤل إلى سوق العملات الرقمية بأكمله للاستثمار، خاصة للمشاريع الناشئة التي تسعى لالتقاط موجة الانتشار هذه.

الموافقة على ETF Spot: المال المؤسسي يطرق الباب

خلال 2023، قدم أكبر مديري الأصول في العالم طلبات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق صناديق ETF لبيتكوين تعتمد على الاستثمار الفوري. شركة BlackRock، التي تدير 9.42 تريليون دولار، تتصدر قائمة الطامحين.

الفرق جوهري. صناديق ETF الحالية تعمل بالعقود الآجلة، دون التزام بشراء الأصل الحقيقي. لكن المنتجات الجديدة ستتطلب من هذه المؤسسات شراء بيتكوين مادي لدعم كل وحدة من الصندوق. هذا يعني طلبًا حقيقيًا وضخمًا على العملات الرقمية للاستثمار لم يتحقق بعد.

إذا أعطت الجهات التنظيمية الضوء الأخضر في 2024، فسنكون على أبواب دخول الأموال المهنية إلى سوق التشفير.

حمى الذكاء الاصطناعي

انفجار ChatGPT وأدوات الذكاء الاصطناعي التوليدية غيرت شهية المخاطرة للمستثمرين. شهدت أسهم التكنولوجيا طفرة غير مسبوقة منذ سبتمبر 2023، بقيادة شركات مثل Nvidia.

العملات الرقمية المبنية على الذكاء الاصطناعي تمثل فئة فريدة: رموزها تعمل كوسائل للوصول إلى الخدمات، وليس فقط كوسائل تبادل. استغلّت هذه المشاريع الحماس للذكاء الاصطناعي وجذبت رأس مال مضارب كبير.

التماثل بين الارتفاع التكنولوجي ونمو السوق الرقمي ليس صدفة. كلا التدفقين من رأس المال يشتركان في المصدر ذاته: المستثمرون الباحثون عن التعرض لتقنيات المستقبل.

القيمة السوقية الإجمالية: زيادة بنسبة 99.2%

الأرقام تتحدث عن نفسها. زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية للاستثمار تقريبًا بمقدار 750 مليار دولار خلال 2023، بنسبة زيادة 99.2%. هذا النمو استلزم دخول سيولة جديدة بكميات ضخمة مستعدة لدفع أسعار أعلى وأعلى.

بلغ حجم المعاملات 140 تريليون دولار في المتوسط، متجاوزًا بشكل كبير المتوسط نصف السنوي البالغ 79 تريليون. مبدأ أساسي في التداول هو أنه “لا يوجد تحرك في الأسعار بدون زيادة ملحوظة في الحجم”. الأدلة تؤكد ذلك تمامًا.

سيطر التفاؤل على المشاعر، وأزال الخوف الذي ميز “شتاء التشفير” السابق. هذا الثقة المتجددة تجسد في عمليات شراء جديدة وإعادة تموضع استراتيجي.

الاهتمام المفتوح في العقود الآجلة: إشارة على مشاركة متزايدة

شهدت العقود الآجلة لبيتكوين وإيثريوم زيادة ملحوظة في الاهتمام المفتوح منذ أغسطس 2023. بيتكوين تسجل حاليًا 17,321 عقدًا معلقًا، بينما إيثريوم تجمع 6,114.

عندما ينمو الاهتمام المفتوح بالتزامن مع الأسعار، فهذا يعني أن مشاركين جدد يدخلون السوق أو أن الجهات الفاعلة الحالية توسع مراكزها. هذا التوسع في سوق المشتقات يتوقع تحركات في السوق الفوري.

المحللون المحترفون يراقبون هذه المؤشرات عن كثب: إذا كانت هناك توقعات لارتفاعات مستقبلية في العقود، فإن السعر الفعلي يميل إلى اتباع نفس الاتجاه.

ثلاثة سيناريوهات اقتصادية كلية لعام 2024

سيناريو متفائل: تضخم متقارب وأسعار فائدة مستقرة

إذا استمر التضخم في التراجع وظلت النشاطات الاقتصادية مستقرة أو تحسنت، قد تبدأ الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة. هذا سيدفع سوق الأسهم وربما العملات الرقمية للاستثمار.

ومع ذلك، هناك خطر: قد تتحول الأسهم التقنية ذات النمو العالي إلى بدائل أكثر جاذبية من الأصول الرقمية.

سيناريو تحدي: انتعاش تضخمي وتشديد نقدي

إذا عاد التضخم للارتفاع، ستعيد البنوك المركزية رفع أسعار الفائدة. انخفاض متزامن في الأسهم والسندات قد يحفز تدفقًا نحو بيتكوين، التي توفر عرضًا ثابتًا من الناحية النظرية ويشبه التغطية ضد التضخم كالذهب.

العملات الرقمية ذات العرض غير المحدود ستتضرر أكثر في هذا السيناريو، بينما ستبرز بيتكوين كملاذ آمن.

سيناريو الركود التضخمي: معضلة السلطات

إذا تباطأت الاقتصاد مع استمرار التضخم، ستواجه البنوك المركزية معضلة: رفع الفائدة وتسبب الركود، أو خفضها وتحفيز ارتفاع الأسعار.

بيئة التضخم المستمر قد تدفع المستثمرين نحو بيتكوين وسوق العملات الرقمية للاستثمار كحماية، رغم أن ارتفاع التكاليف قد يضغط سلبًا على المشاريع ذات النمو العالي.

هل تستحق فعلاً في 2024؟

الأرقام لعام 2023 واضحة جدًا:

• بيتكوين: عائد بنسبة 79.85%، يتفوق على مؤشر S&P 500 بمقدار 6.3 مرات وعلى مؤشر NASDAQ 100 بمقدار 2.5 مرات
• إيثريوم: عائد بنسبة 40.45%، أعلى بثلاث مرات ونصف من S&P 500 و1.3 مرة من NASDAQ 100

مشاريع ذات رأس مال أقل أظهرت عوائد ذات أرقام ثلاثية، مما يؤكد إمكانيات السوق الرقمي.

الجواب نعم: الاستثمار في العملات الرقمية للاستثمار في 2024 لا يزال جذابًا. ومع ذلك، يتطلب ذلك منهجية منضبطة. النهج الموصى به يجمع بين استراتيجيتين:

تنويع منظم: تخصيص جزء لبيتكوين وإيثريوم (الأصول ذات رأس المال العالي وتقلب أقل) وآخر للمشاريع الناشئة ذات الإمكانات الانفجارية الأكبر.

مزيج من الاحتفاظ والتداول: الاستثمار طويل الأمد أنتج تاريخيًا أفضل العوائد، وفقًا لنفس مبدأ سوق الأسهم. التداول يوفر سرعة لكنه يزيد من المخاطر.

المفتاح هو تعديل الاستراتيجية وفقًا لملفك كمستثمر، مع عدم نسيان أن العملات الرقمية تظل أصولًا عالية المخاطر وتقلبات شديدة.