تحليل كامل لتداولات الأسهم الأمريكية بعد الإغلاق: من الساعة 4 إلى الساعة 8 مساءً، نافذة الربح التي فاتتك

حرب خفية: لماذا توجد فترات ما قبل السوق وما بعد السوق؟

يبدو أن سوق الأسهم الأمريكية يعمل فقط من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4:00 مساءً، لكن المعركة الحقيقية لرأس المال لم تنته بعد. خلال وقت إغلاق البورصة، لا تزال هناك صفقة ضخمة جارية—وهذا هو وقت التداول قبل السوق وبعد السوق.

هاتان الفترتان ليستا بلا فائدة. عندما تظهر أخبار مهمة في الخارج، أو تكشف الشركات عن معلومات رئيسية فجأة، أو تصدر الحكومات بيانات اقتصادية، غالبًا ما يكون المستثمرون الذين ينتظرون افتتاح اليوم التالي قد تأخروا بالفعل. ظهور فترات التداول قبل السوق وبعد السوق يهدف إلى تمكين المشاركين في السوق من الاستجابة للأحداث المفاجئة بسرعة، مما يعزز آلية اكتشاف السعر بشكل أكثر كفاءة.

ببساطة، التداول قبل السوق يتيح لك المراهنة قبل أن يستيقظ الآخرون، والتداول بعد السوق يمنحك فرصة لتعديل مراكزك بعد هدوء السوق.

الوقت هو المال: نوافذ التداول قبل السوق وبعد السوق في سوق الأسهم الأمريكية

فهم أوقات التداول الدقيقة أمر حاسم للمشاركين. يبدأ التداول قبل السوق في أكبر بورصات الأسهم الأمريكية من الساعة 4:00 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي الأمريكي، ويستمر حتى الافتتاح الرسمي عند الساعة 9:30 صباحًا. هذا يعني أنه يمكنك بدء التداول قبل السوق في الساعة 5:00 مساءً بتوقيت بكين.

فترة التداول بعد السوق أقصر ولكنها مهمة أيضًا—من إغلاق السوق الطبيعي عند الساعة 4:00 مساءً (بتوقيت الساحل الشرقي الأمريكي) حتى الساعة 8:00 مساءً. عند التحويل إلى توقيت بكين، يكون ذلك من الساعة 5:00 صباحًا حتى الساعة 9:00 صباحًا.

إليك جدول أوقات التداول قبل السوق في أكبر البورصات:

أما فترة التداول بعد السوق فهي من الساعة 4:00 مساءً حتى 8:00 مساءً. ويجب الانتباه إلى أن التغييرات بين التوقيت الصيفي والشتوي قد تؤدي إلى تعديل ساعة واحدة في هذه الأوقات.

فخ السيولة: لماذا تظهر الأسعار المتطرفة بسهولة في فترات ما قبل السوق وما بعد السوق؟

المستثمرون الجدد في التداول قبل السوق وبعد السوق غالبًا ما يرتكبون الخطأ الأول: تقديم أوامر سوق.

هذا الخطأ قد يكون مكلفًا جدًا. السبب بسيط—فترات ما قبل السوق وما بعد السوق تشهد مشاركة قليلة، حيث لا يظهر غالبًا المستثمرون المؤسساتيون أو صانعو السوق، مما يؤدي إلى ضعف حجم التداول. إذا قمت بوضع أمر سوق في ظل سيولة ضعيفة، فإن سعر التنفيذ قد ينحرف عن توقعاتك، وأحيانًا قد يتجاوز الانحراف 5%.

لهذا السبب، يُنصَح بشدة باستخدام أوامر محددة السعر فقط خلال فترات ما قبل السوق وما بعد السوق. فالأمر المحدد يمنح الطرف الآخر فرصة للمساومة، وعلى الرغم من أن ذلك قد يمنع إتمام الصفقة، إلا أنه يحمي رأس مالك من خسائر غير ضرورية بسبب أسعار متطرفة.

كمثال، تجربة شركة علي بابا (BABA) في 16 نوفمبر 2023. أظهرت وثيقة SEC رقم 144 التي أُعلنت في ذلك المساء أن عائلة ماو تشونغ تشي تبيع 5 ملايين سهم من ADS. وأُشيع أيضًا أن طرح هوم فودز (Hema Fresh) للاكتتاب العام وقرار فصل علي بابا كلاود قد تم إيقافهما. تراكب هاتين الخبرتين السيئتين أدى إلى هبوط سعر سهم علي بابا بأكثر من 8% خلال فترة ما قبل السوق. وفي النهاية، انخفض سعر الافتتاح بنسبة 8.67% مقارنة بسعر إغلاق اليوم السابق.

هذه صورة حقيقية لبيئة سيولة متطرفة. في تلك الفترة، من يستخدم أمر سوق هو الذي يخسر.

ليست جميع شركات الوساطة تدعم ذلك: اختيار الوسيط الصحيح أمر حاسم

للمشاركة في التداول قبل السوق وبعد السوق، أول عقبة هي العثور على وسيط يدعم هذه الخدمة. بعض شركات الوساطة الأمريكية التي يستخدمها المستثمرون المحليون تدعم بشكل متفاوت:

إذا كنت ترغب في التقاط الفرص المبكرة قبل السوق، فإن Webull و IB Pro خياران جيدان. لكن الاختيار يعتمد أيضًا على تكرار تداولك وتكاليفك.

قبل السوق مقابل بعد السوق: نفسيات سوق مختلفة

الكثير من المستثمرين يخلطون بين التداول قبل السوق وبعد السوق، لكنهما يمثلان في الواقع حالتين نفسيتيتين مختلفتين تمامًا.

التداول قبل السوق هو مزيج من الذعر والطمع. بعد ليلة من التفكير، يعيد المستثمرون تقييم أداء اليوم السابق. إذا كانت هناك أخبار سيئة بعد إغلاق السوق، غالبًا ما يسيطر البيع الذعري على فترة ما قبل السوق. في هذه الحالة، تكون تقلبات الأسعار حادة، لكنها تمثل أيضًا انعكاسًا دقيقًا للسعر الحقيقي بناءً على المعلومات الجديدة—وهو ما يُعرف بـ “السعر الأولي” في السوق.

أما التداول بعد السوق فهو عملية عودة إلى العقلانية. بعد يوم كامل من التداول، يكون السوق قد استوعب المعلومات بشكل كامل. مع اقتراب فترة ما بعد السوق، تقل المعلومات الجديدة، ويصبح قرار المستثمر أكثر حذرًا. وبما أن الأوامر محددة السعر فقط، فإن التقلبات تكون أقل، مما يخلق مستوى “اكتشاف السعر” أكثر استقرارًا. وغالبًا ما يعكس سعر الإغلاق بعد السوق بدقة سعر الافتتاح في اليوم التالي.

كمثال، أداء شركة إنفيديا (NVDA) في 1 ديسمبر 2023. خلال جلسة التداول العادية، تذبذب السعر بين 461.87 دولار و472 دولار، مع تقلب يزيد عن 2%. خلال النهار، تفاعل المستثمرون مع أخبار متضاربة. لكن في فترة ما بعد السوق، استقر السعر بسرعة ضمن نطاق ضيق، وأعطت السوق السعر الحقيقي بعد استيعاب جميع المعلومات.

استراتيجيات التداول العملية: كيف تربح خلال هذه الفترة؟

استراتيجية تداول الأخبار

أكثر طرق الربح شيوعًا خلال فترات ما قبل السوق وما بعد السوق هي استغلال الأخبار. عندما تظهر أخبار مهمة بعد السوق أو في الأسواق الخارجية، يمكن للمستثمرين المحليين الاستجابة بسرعة في الفترة التالية قبل السوق. المفتاح هو:

1. متابعة إعلانات الشركات وتقويم البيانات الاقتصادية بشكل فوري
2. بمجرد تأكيد خبر إيجابي أو سلبي، وضع أمر محدد السعر على الفور
3. الدخول مبكرًا للاستفادة من أول موجة من التقلبات

استراتيجية التلاعب بالأسعار

نظرًا لضعف السيولة، غالبًا ما تظهر أسعار غير منطقية خلال فترات ما قبل السوق وما بعد السوق. المستثمر الذكي يضع أوامر شراء بأسعار أدنى بكثير من التوقعات السوقية أو أوامر بيع أعلى بكثير من التوقعات. غالبًا ما يتمكن من إتمام الصفقات خلال تقلبات حادة، وتحقيق عوائد فائقة.

مخاطر هذه الاستراتيجية أن الأوامر قد لا تُنفذ، لكن إذا تم التنفيذ، فإن العوائد غالبًا ما تكون مغرية.

إدارة المخاطر: لماذا تكون هذه الفترة عرضة للفشل؟

تداول قبل السوق وبعد السوق ليس آلة سحب النقود، بل يحمل مخاطر مضاعفة. هناك بعض المبادئ الأساسية التي يجب الالتزام بها:

أولًا، تجنب التداول بكميات كبيرة. ضعف السيولة يعني أنك لن تتمكن من الخروج بسهولة من مراكزك كما في الأوقات العادية. التوزيع في الأوامر، والتداول بكميات صغيرة عدة مرات، هو الحل الآمن.

ثانيًا، كن حذرًا من الأوهام السعرية. أحيانًا، أمر معلّق قد يدفعك لتقليد الآخرين، لكنه قد يكون فخًا من صانع السوق. تعلم أن تميز بين الظاهر والجوهر.

ثالثًا، تابع تدفق المعلومات. أخطر شيء هو ظهور خبر مفاجئ فجأة. إعداد تنبيهات الأخبار، ومراجعة تقاويم البيانات المالية والاقتصادية بشكل دوري، هو أساس العمل.

رابعًا، ضع دائمًا أمر وقف الخسارة. ليست مجرد نصيحة، بل ضرورة. في بيئة ذات سيولة ضعيفة، يكون أمر وقف الخسارة هو الحبل الوحيد للنجاة.

ما بعد ما قبل السوق: طريق آخر للتداول على مدار 24 ساعة

إذا كنت تظن أن نوافذ الوقت في فترات ما قبل السوق وما بعد السوق قصيرة جدًا، فهناك خيار آخر—التداول عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) على مدار 24 ساعة.

عقود CFD لا تتعلق بالتداول في الأسهم الفعلية، لذلك فهي غير مقيدة بأوقات السوق. معظم منصات CFD الرسمية تسمح بالتداول على مدار الساعة، وحتى في عطلات نهاية الأسبوع. هذا مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في متابعة الأسواق العالمية دون التقيد بأوقات تداول الأسهم الأمريكية.

لكن يجب الانتباه إلى أن تداول CFD يحمل مخاطر الرافعة المالية، ويجب أن يكون لدى المستثمر وعي أكبر بالمخاطر. يجب أن تكون المنصات الرسمية مرخصة من قبل الجهات الرقابية المالية، وتوفر أدوات إدارة المخاطر مثل أوامر جني الأرباح ووقف الخسارة، بالإضافة إلى حماية الرصيد السلبي.

النصيحة الأخيرة

التداول بعد السوق في سوق الأسهم الأمريكية سلاح ذو حدين. للمستثمرين الذين يمتلكون حساسية عالية للمعلومات، ويمتلكون قدرة على التنفيذ، ووعي بالمخاطر، فهو فرصة لا تُعوض. خلال هذه الفترة، يمكنك الاستفادة من سرعة رد الفعل، والأسعار المتطرفة، لتحقيق ميزة تنافسية.

لكن بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، فإن التداول قبل السوق وبعد السوق يظل مجالًا محفوفًا بالمخاطر أكثر من الفرص. يُنصح بالبدء من خلال اكتساب الخبرة خلال الأوقات العادية، وفهم منطق السوق الأساسي، قبل محاولة التداول بشكل محدود خلال فترات ما قبل السوق وما بعد السوق.

تذكر دائمًا: السيولة هي الملك. في بيئة ذات سيولة ضعيفة، حتى أفضل أفكار التداول قد تتعرض للفشل بسبب عدم القدرة على التنفيذ أو الأسعار المتطرفة. الحذر أولًا، والأرباح ثانيًا.