دليل شامل لشراء الذهب | تحليل كامل لخمس طرق استثمارية مع مخاطر وعوائد

في عصر التوترات الدولية وارتفاع الأسعار المستمر، يتجه العديد من المستثمرين نحو سوق الذهب. لكن طرق شراء الذهب متنوعة، فكيف تختار القناة الأنسب لك؟ في هذا المقال، نقارن بالتفصيل خمس طرق للاستثمار في الذهب لمساعدتك على اختيار الأنسب لأهدافك الاستثمارية.

هل يستحق الاستثمار في الذهب الآن؟ هل هو الوقت المناسب؟

من خلال اتجاه أسعار الذهب في الثلاث سنوات الماضية، كانت التقلبات شديدة. بين 2022 و2023، وصل سعر الذهب إلى ذروته عند 2000 دولار، ثم انخفض إلى ما دون 1700 دولار، متأثرًا بالنزاعات الجغرافية ودورة رفع الفائدة.

لكن مع بداية 2024، حدث تحول في الوضع. بدعم من توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة وشراء البنوك المركزية للذهب بكميات كبيرة، بدأ سعر الذهب موجة جديدة من الصعود. وفقًا للبيانات، بلغ صافي شراء البنوك المركزية العالمية من الذهب في 2024 حوالي 1045 طنًا، وهو أعلى من ألف طن للسنة الثالثة على التوالي، مما دعم سعر الذهب ليتجاوز 2700 دولار. وفي سبتمبر 2025، تجاوز سعر الذهب الدولي 3700 دولار، وتتوقع بعض المؤسسات أن يصل إلى 4000 دولار للأونصة في منتصف 2026.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن العوامل المؤثرة على سعر الذهب معقدة ومتنوعة، والتوقعات قصيرة المدى صعبة الدقة. النجاح أو الفشل في شراء الذهب يعتمد على اختيار نقطة الدخول الصحيحة، وليس على الاندفاع وراء الارتفاعات. وفقًا لأهداف الاستثمار، يجب تعديل الاستراتيجيات:

استراتيجية الحفظ على المدى الطويل: تركز على خصائص الذهب كمضاد للتضخم، وتناسب شراء الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو صناديق ETF للذهب. الأهم هو تحديد سعر مناسب للدخول على دفعات، وليس الشراء عند القمة.

استراتيجية تحقيق الأرباح على المدى القصير: إذا كنت تتحمل تقلبات عالية ولديك القدرة على تحليل السوق، فإن العقود الآجلة للذهب وعقود الفروقات توفر أدوات للرافعة المالية، وتستفيد من الفارق السعري لتحقيق أرباح. يتطلب ذلك رأس مال منخفض نسبيًا، وهو مناسب للمستثمرين ذوي الخبرة في التداول.

جدول مقارنة طرق الاستثمار في الذهب

أين تشتري الذهب؟ اختر حسب هدفك الاستثماري

أفضل مكان لشراء الذهب يعتمد على نواياك الاستثمارية. إذا كان هدفك الحفظ، فالذهب المادي هو الخيار التقليدي؛ وإذا كنت تهدف لتحقيق أرباح من الفارق السعري، فالأدوات المالية المشتقة أكثر كفاءة.

شراء الذهب المادي يتطلب رأس مال أكبر، ويشمل تكاليف التخزين والتأمين، ويستخدم بشكل رئيسي لحماية الأصول وللجمع. يمكن للمستثمرين الصغار النظر في شهادات الذهب أو صناديق ETF، لأنها أكثر ملاءمة وبتكاليف منخفضة.

إذا رغبت في التداول لتحقيق الفارق السعري بمرونة، فإن العقود الآجلة وعقود الفروقات هي الأدوات الأنسب. هذان النوعان من المشتقات يتابعان سعر الذهب الفوري العالمي، ومع فهم التحليل الفني، يمكن تحقيق أرباح من خلال عمليات الشراء والبيع على الاتجاهين. لكن، تحمل مخاطر أعلى، ويجب أن يكون لديك معرفة جيدة بالتداول وإدارة رأس المال.

وفقًا لنصائح المؤسسات المالية، يُنصح بتخصيص حوالي 10% من محفظتك للذهب لمواجهة المخاطر النظامية. وعند اضطرابات اقتصادية أو تصاعد النزاعات الجغرافية، يُعاد تقييم قيمة الذهب كملاذ آمن، مما يدفع السعر للارتفاع.

أولاً: الاستثمار في الذهب المادي

يشمل الذهب المادي السبائك، الكتل، المجوهرات، والعملات التذكارية، ويُشترى غالبًا من البنوك أو الصالات التجارية. يُنصح بالتركيز على شراء السبائك، وتوخي الحذر مع المجوهرات والعملات التذكارية، لأنها تتضمن رسوم تصنيع وخصومات عند البيع، مما يقلل من قيمة الحفظ.

القيود الرئيسية على الذهب المادي هي: أنه لا يولد تدفقات نقدية، ويحقق الربح فقط عند ارتفاع السعر. بالإضافة إلى تكاليف التخزين والتأمين والأمان، فإن السيولة أقل، ويُعرف بظاهرة “سهولة الشراء وصعوبة البيع”. لذلك، هو أنسب للاحتفاظ طويل الأمد وللتحوط، وليس للمضاربة قصيرة الأمد.

من ناحية الضرائب، في تايوان، يتوجب الإبلاغ عن معاملات الذهب المادية التي تتجاوز 5 ملايين دولار تايواني، ويُحسب الربح الصافي بنسبة 6%، ويُدرج ضمن ضريبة الدخل الشخصي للسنة التالية.

الفئة المستهدفة للذهب المادي: هواة الجمع، من يرغب في حماية أصوله

أين تشتري الذهب المادي؟

البنك التايواني هو الخيار الأول لشراء السبائك، وهو البنك الوحيد الذي يوفر خدمات شراء وبيع الذهب المادي في تايوان، مع شهادات جودة وشفافية في الرسوم. تتوفر سبائك بأوزان 100 غرام، 250 غرام، 500 غرام، و1 كجم، وتُصنع بواسطة بنك UBS السويسري.

إذا كنت تفضل الأوزان الصغيرة، فالصالات التجارية أو الحانات أيضًا خيار. المهم هو نقاء الذهب، لأنه يُحسب بالوزن عند البيع. يُنصح بتجنب السبائك المزيفة أو المنتجات المزخرفة بشكل مفرط، لأنها غالبًا ما تكون قابلة للمساومة بشكل مفرط.

ثانيًا: استثمار شهادات الذهب

شهادات الذهب، المعروفة بـ"الذهب الورقي"، لا تتطلب امتلاك المادي، حيث تتولى البنوك الحفظ، ويمكن التداول عبر حساب الشهادة. مقارنة بشراء السبائك، توفر شهادات الذهب سهولة التخزين والتداول. العديد من البنوك الكبرى تقدم هذا المنتج، مثل بنك تايوان، تشاينا تيليكوم، بنك First، بنك هوانان.

تقدم شهادات الذهب حاليًا ثلاث طرق للشراء: بالعملة التايوانية، بالعملات الأجنبية، وأحدثها الشهادة ذات العملتين. تختلف رسوم المعاملة حسب الطريقة. الشراء بالعملة التايوانية يعرضك لمخاطر سعر الصرف، لأن سعر الذهب العالمي يُقاس بالدولار، أما الشراء بالعملات الأجنبية فيتطلب تحويل العملة في البداية. بشكل عام، التكاليف الإجمالية متقاربة، وتُعتبر رسوم المعاملات متوسطة.

ملاحظة مهمة: التداول المتكرر يراكم رسوم المعاملات وتكاليف الصرف. يُنصح باتباع استراتيجية استثمار ثابتة أو منخفضة التكرار للحد من التكاليف وتقليل تأثيرها على العائد.

من ناحية الضرائب، يُعتبر الربح من تداول شهادات الذهب دخلًا من الممتلكات، ويُدرج ضمن ضريبة الدخل الشخصي للسنة التالية. إذا كانت هناك خسائر، يمكن خصمها من الأرباح، وإذا لم تُخصم بالكامل، يمكن ترحيلها لثلاث سنوات لاحقة.

الفئة المستهدفة لشهادات الذهب: المستثمرون على المدى الطويل، المستثمرون منخفضو التكرار، الباحثون عن تكاليف منخفضة

( توصيات لفتح حساب شهادات الذهب

البنوك التايوانية مثل بنك تايوان، يونغ فنغ، يوشان تقدم خدمات شهادات الذهب عالية الجودة. يُنصح بمقارنة الفروقات في العمولات والرسوم قبل فتح الحساب.

ثالثًا: استثمار في صناديق ETF للذهب

صناديق ETF للذهب تعتبر “صناديق مؤشر الذهب”، وتتبع أداء سعر الذهب الفوري العالمي. كمنتج استثماري، تتضمن رسوم إدارة. يمكن للمستثمرين اختيار الاستثمار في صناديق ETF المحلية أو الأمريكية.

من أمثلة صناديق ETF للذهب:

• ETF الذهب في تايوان)00635U###
• ETF الذهب الأمريكي(GLD)
• ETF الذهب الأمريكي(IAU)

تختلف تكاليف كل منتج. صندوق ETF في تايوان يتضمن:

• رسوم إدارة سنوية(1.15%)
• عمولة تداول(0.15%)
• ضريبة تداول(0.1%)

أما صندوق ETF في أمريكا(GLD)، فيشمل:

• رسوم إدارة سنوية(0.4%)
• عمولة تداول(0~0.1%)
• تكاليف صرف العملة(0.32%)

صندوق ETF(IAU)، يتضمن:

• رسوم إدارة سنوية(0.25%)
• عمولة تداول(0~0.1%)
• تكاليف صرف العملة(0.32%)

يتم تداول صناديق ETF للذهب عبر وسطاء محليين أو دوليين، وتتميز بانخفاض الحد الأدنى للاستثمار، وسهولة السيولة. الميزة الأساسية أنها لا تتيح البيع على الهامش، وتقتصر على الشراء، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين المبتدئين والطويلين الأمد.

الفئة المستهدفة لصناديق ETF للذهب: المستثمرون على المدى الطويل، المبتدئون، الباحثون عن تكاليف منخفضة

( أين تشتري صناديق ETF للذهب؟

الشراء عبر وسطاء محليين في تايوان هو الأسهل والأكثر مباشرة. إذا كان لديك حساب وساطة خارجي، يمكنك شراء صناديق ETF الأمريكية، مع ميزة انخفاض التكاليف وتقليل أخطاء التتبع، لكن يتطلب فتح حساب أمريكي وتحويل عملة.

رابعًا: استثمار في العقود الآجلة للذهب

العقود الآجلة للذهب تعتمد على سعر الذهب الفوري العالمي، ويحقق المستثمر أرباحه من الفرق بين سعر الدخول والخروج. العقود لها تاريخ استحقاق محدد، وبعده يجب التسوية.

الخصائص الرئيسية للعقود الآجلة:

• عمليات على الاتجاهين، وتداول على مدار الساعة
• تكاليف حيازة منخفضة
• الرافعة المالية تتيح تداول مبسط برأس مال صغير
• تتفاعل مع السوق العالمية 24 ساعة، وصعوبة التلاعب بالسعر

لكن، توجد عيوب:

• كل عقد له تاريخ استحقاق، ويجب التبديل قبل ذلك
• عند انتهاء العقد، يُجبر المتداول على التسوية أو التبديل
• الرافعة تزيد الأرباح، لكنها تزيد الخسائر أيضًا
• يتطلب إدارة صارمة لرأس المال

من ناحية الضرائب، تم إيقاف فرض ضريبة على أرباح تداول العقود الآجلة، ويُفرض عليها ضريبة 0.025% على معاملات التداول.

الفئة المستهدفة للعقود الآجلة للذهب: المتداولون على المدى القصير، المستثمرون على الموجة، كبار المستثمرين

) أين يتم تداول العقود الآجلة للذهب؟

في تايوان، يتم التداول عبر بورصة تايوان للعقود الآجلة، مع أوقات محدودة. أما الأسواق الخارجية، فهي تعمل تقريبًا 24 ساعة، وتوفر فرصًا أكبر للشراء والبيع، مع سيولة أعلى. العديد من الوسطاء الأجانب يوفرون واجهات باللغة الصينية، وتحسن تجربة المستخدم بشكل كبير.

خامسًا: استثمار في عقود الفروقات (CFD) للذهب

عقد الفروقات (CFD) هو منتج يتبع سعر الذهب الفوري، ويتيح للمستثمرين دخول السوق بسرعة، خاصة لمن لديهم خبرة في المشتقات.

مزايا CFD:

• عمليات على الاتجاهين، بدون امتلاك فعلي
• لا يوجد تاريخ استحقاق
• مرونة عالية في التداول
• الرافعة المالية قابلة للتعديل
• رسوم المعاملة تعتمد على الفارق (السبريد) ورسوم الليل

سهولة التداول في CFD تجعلها مناسبة للمبتدئين، لأنها لا تتطلب دراسة أساسية عميقة، ويكفي فهم حركة السعر.

من ناحية الضرائب، الأرباح من تداول الذهب عبر السوق الدولية تُعتبر دخلًا أجنبيًا. إذا تجاوزت الأرباح 1 مليون دولار تايواني في السنة، يُحتسب ضمن الدخل الشخصي ويُفرض عليها أدنى معدل ضريبة.

مقارنة بين العقود الآجلة وCFD:

• حجم العقد: العقود الآجلة لها حد أدنى ثابت، وCFD لا يوجد حد، مع متطلبات هامش أقل
• مدة العقد: العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق، وCFD لا
• التكاليف: العقود الآجلة تفرض رسوم تداول وضريبة، وCFD لا
• رأس المال: العقود الآجلة تتطلب رأس مال أكبر

الفئة المستهدفة لعقود الفروقات للذهب: المتداولون على المدى القصير، الموجيون، المستثمرون الصغار

منصة تداول CFD للذهب

السوق العالمية لـ CFD أكبر بكثير من السوق التايواني. لا يوجد سوق شرعي لعقود الفروقات في تايوان حتى الآن، لكن معظم منصات الفوركس تقدم خدمات CFD للذهب.

عند اختيار الوسيط، يجب التحقق من الرقابة والتنظيم. يُنصح بالبحث عن منصات مرخصة من قبل مؤسسات مالية معروفة مثل ASIC، FCA، CIMA، لتجنب الاحتيال. هناك العديد من المنصات غير المرخصة أو المزوّرة، ويجب الحذر.

لماذا يظل الاستثمار في الذهب يجذب المستثمرين؟

الذهب كوسيلة للحفاظ على القيمة لا يمكن المساس به. عبر التاريخ، عند حدوث أزمات اقتصادية، نزاعات جيوسياسية، أو تدهور العملة، يظهر الذهب كملاذ آمن، ويرتفع سعره عكس الاتجاه.

المؤسسات والمستثمرون الأذكياء يخصصون جزءًا من محافظهم للذهب، اعترافًا بدوره في الحفظ على القيمة وكمخزن للمخاطر. بخلاف الودائع الثابتة، لا يوفر الذهب تدفقات نقدية ثابتة، لكنه يوفر شعورًا بالأمان النفسي واليقين.

عند ارتفاع التضخم أو اضطرابات السوق، يزداد اهتمام المستثمرين بالذهب. من خلال تحليل الشارتات التاريخية، نرى أن أي أزمة نظامية أو حرب أو انهيار مالي، غالبًا ما يؤدي إلى ارتفاع سريع في سعر الذهب، كما حدث بعد غزو أوكرانيا في 2022، حيث وصل السعر إلى 2069 دولار، أو عند تجاوز 3700 دولار مؤخرًا.

السوق العالمية للذهب ضخمة وتاريخية، وتستوعب بسرعة الأخبار والأحداث الكبرى، مما يؤدي أحيانًا إلى ارتفاعات أو هبوط حادة. لذلك، يُستخدم الذهب بشكل رئيسي كأداة للمضاربة على المدى القصير، وكملاذ آمن في المحافظ الاستثمارية. على المستثمر أن يختار الطريقة الأنسب لشراء الذهب وفقًا لمستوى تحمله للمخاطر وأفقه الزمني.