كيف تتعامل عندما تتوسع خسائر الأسهم الأمريكية؟ يحتاج المستثمرون إلى فهم هذه المنطق الأساسي

في الأسواق المالية العالمية، لطالما كانت حركة سوق الأسهم الأمريكية بمثابة مؤشر للاتجاهات. سواء كان الأمر يتعلّق بتباطؤ النمو الاقتصادي أو تغيّر الأوضاع الجيوسياسية، فإن انعكاسات ذلك تظهر بسرعة في أداء سوق الأسهم الأمريكية. ومع ذلك، يواجه العديد من المستثمرين عند هبوط السوق بشكل كبير، خيارين محيرين: البيع على الفور أم الانتظار والشراء عند الانخفاض. وللاتخاذ قرار عقلاني، من الضروري أولاً فهم القوى الحقيقية التي تدفع سوق الأسهم الأمريكية للهبوط.

القوى الدافعة وراء هبوط سوق الأسهم الأمريكية

ليست تحركات سوق الأسهم الأمريكية عشوائية، فكل انخفاض ملحوظ يحمل وراءه منطقاً عميقاً. فهم هذه العوامل الدافعة هو الخطوة الأولى للمستثمرين لتجنب المخاطر.

البيانات الاقتصادية هي العامل الأكثر مباشرة وتأثيراً. تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي، انخفاض معدل التوظيف، تراجع ثقة المستهلكين، عندما تتدهور هذه المؤشرات، يتراجع توقع أرباح الشركات المدرجة، ويصبح السوق عرضة للضغط. خاصة عندما ينخفض مؤشر مديري المشتريات في القطاع التصنيعي إلى ما دون 50، أو عندما يبقى مؤشر أسعار المستهلكين مرتفعاً، فإن المشاركين في السوق غالباً ما يبدؤون في اتخاذ مواقف لتقليل المخاطر مسبقاً.

تعديلات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي مهمة أيضاً. خلال دورة رفع الفائدة، ترتفع تكاليف تمويل الشركات، ويضعف الطلب الاستهلاكي، مما يضغط مباشرة على تقييم الأسهم. وعلى العكس، فإن خفض الفائدة قد يطلق سيولة جديدة. في سبتمبر 2024، أعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهذه الإشارات السياسية تؤثر فوراً على تقييمات المستثمرين وتوقعاتهم لاتجاه السوق المستقبلي.

المخاطر الجيوسياسية والمشاعر السوقية لا يمكن تجاهلها. التوترات الدولية، تغيّر السياسات التجارية، وانتشار الذعر بين المستثمرين، كلها تؤدي إلى هبوط سريع في سوق الأسهم الأمريكية. ارتفاع مؤشر VIX، الذي يقيس الذعر، غالباً ما يدل على توقعات بزيادة تقلب السوق، وهنا يصبح من الضروري تخصيص الأموال بحذر.

ماذا تخبرنا التاريخ

حالتا هبوط كبيرتان في سوق الأسهم الأمريكية، تبرهنان على هشاشة السوق.

خلال الأزمة المالية عام 2008، انهارت سوق الرهن العقاري الثانوي الأمريكية، مما أدى إلى سلسلة من ردود الفعل. من نهاية 2007 حتى نهاية 2008، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 33%، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بأكثر من 40%. أدت ديون البنوك والمؤسسات المالية إلى تخلفها عن السداد، مما أدى إلى تشديد الائتمان عالمياً، ودخل الاقتصاد في حالة ركود.

وفي تفشي جائحة كوفيد-19 عام 2020، تعرض سوق الأسهم الأمريكية لضربة قوية أيضاً. بين 19 فبراير و23 مارس، انخفض مؤشر داو جونز من 29551 نقطة إلى 18591 نقطة، بانخفاض 37%. تكاد تتوقف الأنشطة الاقتصادية عالمياً، وتراجع الطلب الاستهلاكي بشكل حاد.

هاتان الحالتان تكشفان حقيقة واحدة: سواء كانت المخاطر داخل النظام المالي أو الصدمات الخارجية، فهي قادرة على إحداث هبوط كبير في سوق الأسهم الأمريكية. لكن الاختبار الحقيقي للمستثمرين يكمن في قراراتهم بعد ذلك.

القرارات الحاسمة أثناء الانخفاض: البيع أم الشراء

عند هبوط سوق الأسهم الأمريكية، يُجبر المستثمرون غالباً على الاختيار بين طرفين متضادين.

الإغراء بالبيع يأتي من الغريزة. عندما تتوسع الخسائر على الحساب، يختار الكثيرون وقف الخسارة لتجنب مزيد من الخسائر. لكن البيانات التاريخية تظهر أن السوق عادةً ما يعاود الارتفاع بعد هبوط كبير. وإذا خرج المستثمر بسرعة، فقد يفوته الارتفاع التالي، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة الخسائر الفعلية.

وفرص الشراء عند الانخفاض موجودة أيضاً. انخفاض الأسعار يعني أن تقييمات بعض الشركات ذات الجودة العالية تكون منخفضة بشكل كبير. للمستثمرين الذين يمتلكون القدرة على التحليل والتفكير المستقل، فإن السوق الهابط يوفر فرص شراء ممتازة. لكن ذلك يتطلب وجود رأس مال كافٍ وتحمل نفسي قوي.

الاختيار الصحيح يعتمد على دورة الاستثمار وتحمل المخاطر الخاص بك. المستثمرون على المدى الطويل يمكنهم زيادة حصصهم في الأسهم ذات الأساسيات الجيدة ولكنها تعرضت لبيع مفرط؛ والمتداولون القصيرون يحتاجون إلى تعديل استراتيجياتهم بسرعة؛ والمستثمرون الذين لديهم قدرة محدودة على تحمل المخاطر، يفضلون الانتظار أو الاحتفاظ بحصص خفيفة.

إدارة المخاطر باستخدام أدوات التحوط

عندما ينخفض السوق وأنت لا تريد الخروج تماماً، يصبح استخدام أدوات التحوط أمراً حاسماً.

عقود الفروقات (CFD) بفضل الرافعة المالية العالية ومتطلبات الحد الأدنى، أصبحت أداة تحوط مفضلة للعديد من المستثمرين. عندما يستمر مؤشر سوق الأسهم في الانخفاض، يمكن للمستثمرين البيع على المكشوف لمؤشرات مثل S&P 500، ناسداك 100، أو داو جونز، لتعويض خسائر محفظة الأسهم.

على سبيل المثال، إذا اختار المستثمر استخدام رافعة عالية لبيع مؤشر S&P 500، فإن انخفاض المؤشر سيحقق أرباحاً مضاعفة، تكفي لتعويض خسائر الأسهم. بالمقارنة مع الخيارات والعقود الآجلة، فإن الرافعة في CFD أكبر، ومتطلبات التداول أقل، مما يجعله مناسباً للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الصغيرة.

لكن استخدام أدوات الرافعة يتطلب الحذر. الإفراط في الرافعة قد يعزز المخاطر أيضاً، لذلك يجب ضبط مستوى الرافعة بشكل يتناسب مع قدراتك، وعدم السعي وراء أعلى مستوى ممكن من الرافعة بشكل أعمى.

جمع المعلومات قبل توقع الهبوط

بدلاً من الاستجابة بشكل سلبي للهبوط، من الأفضل أن تكون مبادراً في رصد إشارات المخاطر.

يجب على المستثمرين بناء نظام متابعة يومي للمعلومات، مع التركيز على التقويم الاقتصادي، البيانات المالية، والتوجهات السياسية. خاصة، يجب الانتباه إلى الإشارات التي قد تؤدي إلى أزمة مالية، مثل: الرافعة المفرطة، فقاعة الأصول، وتدهور مخاطر الائتمان.

عند وصول السوق إلى مراحل عالية، يمكن للمستثمرين تقليل مراكزهم بشكل مناسب، أو تخصيص بعض الأصول الدفاعية مثل السندات، الذهب، والصناديق الوقائية. التنويع في الاستثمار هو أيضاً وسيلة فعالة لتقليل المخاطر، عبر توزيع الاستثمارات على أنواع أصول مختلفة، قطاعات، وحتى مناطق جغرافية متنوعة.

الاطلاع السريع والاستجابة السريعة يمكن أن يساعد المستثمرين على اقتناص الفرص. من خلال متابعة الأخبار عبر المنصات المالية بشكل مستمر، يمكن تقليل مخاطر اتخاذ القرارات المتأخرة بشكل كبير.

النصيحة الأخيرة

أعلى درجات الاستثمار هي عدم الانخداع بالتقلبات قصيرة الأمد. فصعود وهبوط السوق هو آلية طبيعية، ويجب على المستثمرين النظر إلى استثماراتهم من منظور زمني أطول.

مهما كانت ظروف السوق، فإن المستثمرين الناجحين يتصفون بثلاث صفات: أهداف طويلة واضحة، ضبط النفس بشكل عقلاني، واستراتيجية مرنة تتكيف مع البيئة. من خلال التعلم المستمر والتطبيق، يمكنهم تراكم خبرة تمكنهم من اتخاذ قرارات توازن بين حماية رأس المال وعدم تفويت الفرص عند هبوط السوق الأمريكية.