كيف يمكن للمستثمرين في تايوان شراء الأسهم الأمريكية بأقل تكلفة؟ مقارنة شاملة بين إعادة التفويض ورسوم الوساطة مع وسطاء خارجيين

هل تريد شراء الأسهم الأمريكية في تايوان ولكن الرسوم والعمولات تشتت انتباهك؟ لا تقلق، هذه المقالة ستوضح لك مسارين رئيسيين للاستثمار، وتساعدك على فهم أين تذهب كل سنت من أموالك.

مساران لشراء الأسهم الأمريكية: التفويض المكرر والوسيط الخارجي

ما هو التفويض المكرر؟ ببساطة، هو أن توكل شركة الوساطة التايوانية لشراء الأسهم الخارجية نيابة عنك. بعد فتح حساب في شركة وساطة محلية، تتوسط الشركة في عمليات الشراء والبيع نيابة عنك. ونظراً لمرور الطلب عبر طبقتين من التفويض، يُسمى “التفويض المكرر”. الميزة الكبرى هي أن التمويل يتم مباشرة بالعملة الجديدة (نيو تاييوان)، دون الحاجة لتحويل الدولار بنفسك، مما يوفر الكثير من المتاعب.

لكن، كما هو الحال دائماً، هناك مزايا وعيوب. عادةً، تتراوح رسوم التفويض المكرر بين 0.15% إلى 1% من قيمة الصفقة، وهو معدل مرتفع نسبياً. من بين شركات الوساطة المعروفة التي تقدم هذه الخدمة: فوبان، كوتاي، يونغفنغ، تشونغشين، كوين يي، وغيرها، وكل شركة لها معدلاتها ورسومها الدنيا المختلفة.

كيف تعمل شركات الوساطة الخارجية؟ يشبه الأمر أن تفتح حساب تداول مباشرة في أمريكا، وتقوم بتنفيذ الطلبات بنفسك لشراء وبيع الأسهم الأمريكية، دون وساطة تايوانية. الميزة أن الرسوم أقل، والكثير منها أصبح بدون عمولة. العيب هو أنك تحتاج إلى تحويل العملة بنفسك إلى الدولار، ثم ترسل الأموال من تايوان إلى الخارج، مما يترتب عليه رسوم تحويل وعمولات على التحويل.

التكاليف الحقيقية لشراء الأسهم الأمريكية: ليست فقط الرسوم

الكثير من الناس يركزون على نسبة الرسوم فقط، لكن هناك العديد من التكاليف الخفية الأخرى.

تكاليف التفويض المكرر:

1. رسوم المعاملة — وهي الأكبر. عادةً تتراوح بين 0.25% إلى 1%، لكن الأهم هو الحد الأدنى للرسوم. مثلاً، إذا اشتريت أسهماً بقيمة 1000 دولار، واحتسبت 0.3%، فستدفع 3 دولارات، لكن إذا كانت رسوم الوسيط الأدنى 25 دولار، فستدفع 25 دولار، أي أن نسبة الرسوم الفعلية تكون أعلى بكثير.

2. رسوم السوق (رسوم البورصة) — تفرضها هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، وتُحتسب على أساس قيمة الصفقة بنسبة 0.00051%. غالباً، تدمج شركات الوساطة هذه الرسوم ضمن الرسوم الإجمالية، ولا تظهر بشكل منفصل.

3. رسوم النشاط (TAF) — تفرضها هيئة تنظيم الصناعة المالية الأمريكية (FINRA)، وتُدفع عند البيع، وتُحسب بـ0.000119 دولار لكل سهم، بحد أدنى 0.01 دولار، وبحد أقصى 5.95 دولار.

تكاليف شركات الوساطة الخارجية:

1. العمولة على التداول — معظم الشركات الكبرى الآن تقدم خدمات بدون عمولة، مما يوفر الكثير.

2. رسوم التحويل — عند تحويل نيو تاييوان إلى الدولار، تفرض البنوك عمولة. عادةً، تكون بنسبة 0.05%، مع حد أدنى يتراوح بين 100 و600 دولار تايواني.

3. رسوم التحويل البنكي — من تايوان إلى الخارج، تختلف بين البنوك، وتكون عادة بين 100 و900 دولار تايواني.

4. رسوم السحب — بعض شركات الوساطة الخارجية تفرض رسوماً عند سحب الأموال، تتراوح بين 10 و35 دولار أمريكي.

5. فوائد الهامش (التمويل) — إذا استخدمت الرافعة المالية لشراء الأسهم، ستدفع فوائد على القرض.

6. الضرائب — سواء اشتريت عبر التفويض المكرر أو الوسيط الخارجي، فإن أي أرباح من أرباح الأسهم تخضع لخصم ضريبي بنسبة 30%.

كيف تتقاضى شركات الوساطة المكررة؟

وفقاً لأحدث البيانات لعام 2025، تتفاوت رسوم شركات الوساطة المكررة كالتالي:

• فوبان: 0.25% إلى 1%، مع حد أدنى 25-50 دولار أمريكي
• كوتاي: 0.35% إلى 1%، مع حد أدنى 29-39 دولار
• يونغفنغ: 0.5% إلى 1%، مع حد أدنى 35-100 دولار
• تشونغشين: 0.5% إلى 1%، مع حد أدنى 35-50 دولار
• كوين يي: 0.5% إلى 1%، مع حد أدنى 35-50 دولار
• يوشان: 0.4% إلى 1%، مع حد أدنى 35-50 دولار
• كايجي: 0.5% إلى 1%، مع حد أدنى 35 دولار

كما ترى، رسوم فوبان أقل نسبياً، لكن الحد الأدنى للرسوم متقارب بين الشركات.

كيف تتقاضى شركات الوساطة والبنوك الخارجية؟

الوسطاء الخارجيون، مثل IB، Futu، First Trade، Charles Schwab، وغيرها، أصبحوا يقدمون خدمات بدون عمولة بشكل أساسي. رسوم السحب تتراوح بين 0 إلى 25 دولار.

أما البنوك، فرسوم التحويل والعملات متقاربة، مع رسوم صرف بنسبة 0.05%، وتكاليف برقية تتراوح بين 100 و120 دولار تايواني، مع حد أقصى للرسوم يتراوح بين 800 و900 دولار.

كم تكلف رسوم شراء الأسهم الأمريكية؟

نحسب مثالاً بأقل التكاليف الممكنة. لنفترض:

• التفويض المكرر عبر فوبان (0.25%، بدون حد أدنى)
• الوسيط الخارجي يستخدم خدمة بدون عمولة
• التحويل البنكي عبر بنك تايواني (بمعدل 0.05%، برقية 200 دولار تايواني)
• سعر الصرف 1:30

صفقة صغيرة (شراء 1000 دولار):

• تكلفة التفويض المكرر: 2.5 دولار + برقية حوالي 6.67 دولار = 9.17 دولار
• تكلفة الوسيط الخارجي: رسوم التحويل + برقية = حوالي 6.67 دولار

يبدو أن الوسيط الخارجي أرخص، لكن مع إضافة رسوم التحويل مرة واحدة (حوالي 100 دولار تايواني ≈ 3.33 دولار)، يصبح المجموع حوالي 10 دولارات.

صفقة كبيرة (شراء 10000 دولار):

• تكلفة التفويض المكرر: 25 دولار + رسوم السوق + رسوم النشاط = حوالي 35 دولار
• الوسيط الخارجي: رسوم التحويل + رسوم التبادل + رسوم السوق = حوالي 11.67 دولار

في هذه الحالة، الوسيط الخارجي أوفر بشكل واضح.

معدل التكرار مهم جداً: إذا كنت ستتداول 4 مرات (شراء وبيع مرتين)، فتكلفة التفويض المكرر ستصل إلى 100 دولار (25 دولار × 4)، بينما الوسيط الخارجي، مع رسوم صفرية، ستكلفك فقط رسوم التحويل مرة واحدة، أي حوالي 11.67 دولار، مما يوضح الفرق بشكل كبير.

كيف تختار؟ بناءً على عاداتك الاستثمارية

عند اختيار التفويض المكرر:

• إذا كانت قيمة التداول صغيرة، لا تتجاوز 6000 دولار
• إذا كانت عدد العمليات قليل، وليس لديك نية للتداول بشكل متكرر
• تفضل الراحة، وتريد الدفع بالنيو تاييوان مباشرة
• تود أن تكون تحت حماية هيئة الأوراق المالية والتداولات التايوانية

عند اختيار الوسيط الخارجي:

• إذا كانت قيمة التداول كبيرة، تتجاوز 6000 دولار
• إذا كنت تنوي التداول بشكل متكرر، لتقليل التكاليف لكل عملية
• إذا كنت تفضل الاستفادة من عدم وجود عمولة
• إذا كنت مستعداً لإدارة حساب الدولار بنفسك

الخلاصة

تكاليف شراء الأسهم الأمريكية ليست ثابتة، ويعتمد الأمر على حجم وتكرار تداولك. التفويض المكرر مريح لكنه مكلف نسبياً، وهو مناسب للمستثمرين الصغار. الوسيط الخارجي أرخص، لكنه يتطلب إدارة أكثر، وهو مناسب للمستثمرين النشيطين. فكر جيداً في تفاصيل الرسوم واختر ما يناسب نمط استثمارك لتوفير المال الحقيقي.