العائد في الاستثمار: الفهم الضروري للمستثمرين الذين يرغبون في زيادة العائدات

لماذا تعتبر العائد (Yield) مؤشرًا لا ينبغي للمستثمرين تجاهله

عند الحديث عن الاستثمار، يختلط على الكثيرين المفاهيم المختلفة المتعلقة بالعائد. ومع ذلك، فإن أحد أهم المؤشرات لتقييم الأصول هو “العائد” الذي يخبرنا بمدى كفاءة استثمارنا، ويُعرض كنسبة مئوية سنويًا.

العائد لا يعبر فقط عن الأرباح التي سنحصل عليها، بل هو أداة مهمة للمقارنة بين الأصول المختلفة، مثل الأسهم، والسندات، والأراضي، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات ذكية.

ما هو العائد وكيفية حسابه بشكل صحيح

معنى العائد

العائد أو معدل العائد هو قياس للدخل الذي يتم الحصول عليه من الاستثمار في أي أصل، سواء كان سندات، أو عائد السندات، أو العقارات. عندما نستثمر في أصل، يُظهر العائد مدى قدرة استثمارنا على توليد الدخل مقارنة بقيمة الاستثمار الأصلية.

يستخدم حساب العائد المعادلة الأساسية:

العائد = (الدخل السنوي / قيمة الاستثمار الأصلية) × 100%

هذه المعادلة تنطبق على معظم الأصول، مع وجود تعديلات بسيطة حسب نوع الاستثمار.

كيفية حساب العائد حسب نوع الأصل

بالنسبة للسندات وعائد السندات:

إذا اشترى المستثمر سندًا بقيمة 1,000 ريال، وتلقى فائدة سنوية قدرها 50 ريال، يكون الحساب كالتالي:

العائد = (50 / 1,000) × 100% = 5% سنويًا

وفيما يخص عائد السندات بشكل خاص، يجب أن نأخذ في الاعتبار أن العائد لا يعتمد فقط على الفائدة، بل يشمل أيضًا الأرباح أو الخسائر الناتجة عن بيع السند قبل موعد استحقاقه.

بالنسبة للأسهم والأرباح:

شركة أ تدفع أرباحًا سنوية قدرها 10 ريال للسهم، وسعر السوق للسهم هو 100 ريال:

عائد الأرباح = (10 / 100) × 100% = 10%

بالنسبة للصناديق الاستثمارية:

إذا حقق صندوق استثمار دخلًا إجماليًا قدره 100 ريال من قيمة صافية قدرها 1,000 ريال:

عائد الصندوق = (100 / 1,000) × 100% = 10%

العوامل التي تحدد حجم العائد

نوع الأصل المستثمر فيه

الأصول المختلفة لديها عوائد مختلفة. عادةً، تقدم السندات عوائد أقل لأنها أقل مخاطرة، بينما الأسهم ذات النمو أو التكنولوجيا قد تقدم عوائد أعلى، ولكن مع تقلبات أكبر.

حالة السوق المالية

معدلات الفائدة التي تحددها البنوك المركزية، والظروف الاقتصادية، والمخاطر السياسية تؤثر جميعها على عوائد الأصول. على سبيل المثال، عندما ترتفع معدلات الفائدة، ينخفض سعر السندات عادةً، لكن العائد يرتفع.

مدة الاستثمار

الاستثمارات طويلة الأمد غالبًا ما تعطي عوائد أعلى، لأنها تتيح للأصول وقتًا أكبر لتوليد الأرباح، ويستفيد رأس المال من فوائد مركبة.

مستوى المخاطر

واحدة من قواعد الاستثمار الذهبية هي: كلما زادت المخاطرة، زادت العوائد المتوقعة. لذلك، يتوقع المستثمرون عوائد أعلى لتعويض المخاطر التي يتحملونها.

سياسة إدارة الشركة

قرارات الشركة بشأن توزيع الأرباح، والاستثمار في البحث والتطوير، وتوسيع الأعمال تؤثر على العائد الذي يمكن أن تقدمه للمستثمرين.

أنواع العوائد التي يجب أن يعرفها المستثمرون

عائد الأرباح: العائد من الأرباح الموزعة

عائد الأرباح هو الأرباح التي يحصل عليها المستثمر من خلال امتلاك الأسهم، مقارنة بسعر السهم الحالي. الشركات المستقرة والمربحة غالبًا ما توزع أرباحًا، مما يجعلها مصدر دخل للمستثمرين على المدى الطويل.

إذا دفعت شركة ب أرباحًا قدرها 8 ريال للسهم، وسعر السهم هو 80 ريال، فإن عائد الأرباح هو 10%.

عائد الأرباح التشغيلية: تقييم أرباح الشركة

عائد الأرباح التشغيلية يختلف عن عائد الأرباح، لأنه يقيس صافي أرباح الشركة الكلية، وليس فقط الأرباح الموزعة. المعادلة هي:

عائد الأرباح التشغيلية = (صافي الربح لكل سهم / سعر السهم الحالي) × 100%

هذا المؤشر مفيد لرؤية مدى قدرة الشركة على توليد الأرباح، بغض النظر عما إذا كانت توزع أرباحًا أم لا.

عائد السندات: العائد من أدوات الدين

عائد السندات هو مقياس شائع للمستثمرين في أدوات الدين، مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات. يُظهر هذا العائد مدى الربحية من الاستثمار في السند.

مثال: إذا اشتريت سندًا بعائد 5%، فستحصل على فوائد منتظمة طالما تحتفظ بالسند حتى موعد الاستحقاق.

عائد الأسهم: معدل العائد من الأسهم

عائد الأسهم يشمل كل من عائد الأرباح وعائد الأرباح التشغيلية، ويُعرف أحيانًا بمعدل العائد الإجمالي.

عائد الصناديق الاستثمارية: العائد من صناديق الاستثمار

الصناديق الاستثمارية تحقق دخلًا من مصدرين: أرباح الأسهم التي تمتلكها، والفوائد من أدوات الدين. يُظهر العائد من الصندوق مقدار الدخل الذي سيحصل عليه المستثمر.

الفرق بين العائد (Yield) والعائد الحقيقي (Return) الذي يجب أن يفهمه المستثمرون

على الرغم من أن العائد والعائد الحقيقي يُستخدمان غالبًا بشكل متبادل، إلا أن بينهما فرقًا واضحًا:

العائد (Yield) هو العائد المتوقع، ويُحسب من الدخل الناتج عن الاستثمار، ولا يشمل التغير في سعر الأصل. يمكن التنبؤ به إلى حد ما، خاصةً للأصول ذات الدخل الثابت مثل السندات.

العائد الحقيقي (Return) هو العائد الفعلي، ويشمل الدخل من الأرباح أو الفوائد، بالإضافة إلى الأرباح أو الخسائر الناتجة عن تغير سعر الأصل. هو الرقم الحقيقي للعائد الذي حصل عليه المستثمر.

مثال على الفرق:

• إذا اشتريت سهمًا بعائد أرباح قدره 5%، فهذا هو العائد المتوقع.
• وإذا زاد سعر السهم بنسبة 20% خلال السنة، فإن العائد الحقيقي سيكون أعلى بكثير من 5%.

اختيار العائد المناسب لأهداف استثمارك

الأسهم: للمستثمرين الذين يقبلون المخاطرة

الاستثمار في الأسهم قد يحقق عوائد عالية على المدى الطويل، خاصةً الأسهم التكنولوجية أو ذات النمو. ومع ذلك، فإن تقلبات الأسعار قد تكون كبيرة على المدى القصير. المستثمرون الشباب والذين يتوقعون السوق قد يفضلون هذا النوع من الاستثمار.

السندات وعائد السندات: للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار

عائد السندات يوفر عادةً عوائد متوقعة ومخاطر أقل من الأسهم، وهو مناسب للمستثمرين قرب التقاعد أو الذين يحتاجون إلى دخل ثابت، مثل السندات الحكومية.

العقارات: للمستثمرين ذوي رأس مال كبير

العقارات تقدم عوائد من الإيجارات أو من زيادة القيمة، وتحتوي على مخاطر متوسطة، وتتطلب رأس مال كبير للشراء.

الصناديق الاستثمارية: للمستثمرين الباحثين عن التنويع

الصناديق توفر تنويعًا للأصول، مع مستوى مخاطر يمكن التحكم فيه، ويمكن اختيارها حسب مستوى المخاطرة الذي يرضيك.

الأصول الرقمية: للمستثمرين ذوي المعرفة العميقة

العملات الرقمية قد تقدم عوائد عالية جدًا في فترة معينة، لكنها تحمل مخاطر عالية جدًا بسبب تقلبات الأسعار. يُنصح بالاستثمار بمبالغ يمكن خسارتها.

الخلاصة: العائد (Yield) هو بوصلة الاستثمار الذكي

فهم العائد هو الخطوة الأولى نحو أن تكون مستثمرًا واعيًا. سواء استثمرت في الأسهم، أو السندات، أو العقارات، أو الصناديق، فإن معرفة كيفية حساب العائد ومقارنته ستساعدك على اتخاذ قرارات أفضل.

المهم هو تجنب مجرد السعي وراء أعلى العوائد، بل يجب أيضًا مراعاة المخاطر. التوازن بين عائد مرتفع ومخاطر مقبولة هو سمة المستثمرين الناجحين.