دليل المبتدئين الكامل لتداول العقود الآجلة | كيف تبدأ في شراء وبيع العقود الآجلة؟ وأين تقع حدود المخاطر؟

سريع التعرف على سوق العقود الآجلة

العقود الآجلة هي منتج عقد موحد، يتفق طرفا التداول في البورصة على تسليم أو استلام أصل معين في وقت محدد في المستقبل بسعر معين. تشمل الأصول الأساسية لهذه العقود مؤشرات، مواد خام، عملات أجنبية، أسهم، سندات وغيرها من الأصول المالية.

في تايوان، أكثر الأصول نشاطًا في تداول العقود الآجلة هو عقد مؤشر الأسهم المرجح لتايوان. يربط المشاركون في السوق بين طرفي البيع والشراء من خلال البورصة، مما يشكل طرفي المعاملة. على عكس سوق السوق الفوري، فإن العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق محدد، وعند اقترابه، يتم إغلاق الصفقة قسريًا أو تسويتها نقدًا.

يتم تنظيم العقود الآجلة بشكل موحد من قبل البورصة، حيث تتضمن معلومات رئيسية مثل: رمز اسم السلعة، وحدة التداول، أقل هامش حركة سعرية، أوقات التداول، تاريخ التسليم وطريقة التسوية. تضمن هذه الشروط توحيد السوق وشفافيته.

الخصائص الأساسية وتذكير بالمخاطر في تداول العقود الآجلة

5 خصائص أساسية يجب قراءتها قبل الدخول

آلية الهامش — تستخدم العقود الآجلة نظام الهامش، حيث يحتاج المستثمر فقط إلى دفع جزء صغير من قيمة العقد لإنشاء مركز. هذا التصميم يتيح تأثير الرافعة المالية.

ميزة التداول ثنائي الاتجاه — على عكس سوق الأسهم التي تتطلب الحصول على تأهيل للتداول اليومي، يسمح تداول العقود الآجلة بالتداول في نفس اليوم، مع إمكانية التبديل بين المراكز الطويلة والقصيرة بمرونة. المراهنة على ارتفاع السعر أو هبوطه، مع حد أدنى من متطلبات الدخول.

الرافعة المالية العالية وسيف ذو حدين — تزيد الرافعة من أرباحك المحتملة، لكنها تزيد أيضًا من خسائرك. إذا أخطأت في التقدير، قد تواجه طلبات هامش إضافي أو خطر التصفية، وحتى ديون للوسيط في حالات السوق الشديدة.

الإغلاق القسري عند الاستحقاق — لكل عقد تاريخ تسليم محدد. يحتاج المتداولون إلى إغلاق مراكزهم قبل الاستحقاق أو تمديدها، وإلا ستقوم النظام تلقائيًا بتنفيذ التسوية والإغلاق.

تكلفة منخفضة مع مخاطر متزامنة — رسوم تداول العقود الآجلة أقل من الأسهم، مع سيولة عالية، لكن هذه المزايا قد تدفع المتداولين إلى الإفراط في التداول أو زيادة الرافعة، مما يعرضهم لمخاطر التداول عالي التكرار.

قائمة مخاطر تداول العقود الآجلة

— تأثير الرافعة المالية قد يسبب تقلبات حادة في صافي قيمة الحساب، وفي الحالات القصوى قد تؤدي إلى خسارة كاملة
— يمكن السيطرة على عقود كبيرة بدفع هامش فقط، وتحمل مخاطر غير متناسبة مع رأس المال
— رغم أن الدخول سهل، إلا أن المتطلبات المهنية أعلى بكثير من الأسهم، وتتطلب نظام تداول كامل
— مواصفات العقود ثابتة، مما يصعب تعديل حجم التداول ومدة الزمن

من الصفر: 6 خطوات لبدء تداول العقود الآجلة

الخطوة 1: تحديد موقعك في التداول

اسأل نفسك: هل أنت مناسب للمراكز طويلة الأمد أم للتداول المتكرر؟ يجب على المستثمرين على المدى الطويل اعتبار العقود الآجلة كأداة تحوط وليست وسيلة استثمار رئيسية. أما المتداولون القصيرون، فيجب أن يمتلكوا القدرة على اتخاذ قرارات سريعة وتنفيذ أوامر وقف الخسارة. هذه الخطوة تبدو بسيطة، لكنها أساس استراتيجيتك اللاحقة.

الخطوة 2: اختيار وسيط عقود آجلة مرخص

تصدر العقود الآجلة من البورصات (مثل بورصة العقود الآجلة في تايوان، بورصة شيكاغو التجارية وغيرها)، ويحتاج المستثمرون إلى الاتصال بنظام التداول عبر قسم العقود الآجلة لدى الوسيط. يوجد محدودية في العقود الآجلة المحلية (معظمها لعقود مؤشر تايوان والأسهم)، بينما تتوفر أنواع كثيرة من العقود الدولية. عند اختيار الوسيط، يجب الانتباه إلى: دقة الأسعار، مستوى الرسوم، استقرار نظام الطلب الإلكتروني.

الخطوة 3: التحقق من منطق التداول عبر حساب تجريبي

قبل الإيداع الرسمي، من الضروري التدرب عبر التداول التجريبي. يوفر الحساب التجريبي أموالًا افتراضية، لمساعدة المتداولين على اختبار استراتيجياتهم، والتعرف على واجهة النظام، وتجربة تنفيذ أوامر وقف الخسارة والربح. هذه أقل تكلفة لاكتشاف المخاطر وتحسين نظام التداول.

الخطوة 4: فهم العقود المستهدفة

بعد تحديد الأصل للتداول، يجب دراسة خصائصه بشكل متعمق. عادةً ما تصنف الأصول الآجلة إلى ست فئات: المؤشرات، أسعار الصرف، أسعار الفائدة، المعادن، الطاقة، المنتجات الزراعية. على سبيل المثال، في عقود مؤشر تايوان، يتطلب المبلغ الأولي للضمان حوالي 30.6 ألف يوان، بينما عقد مؤشر صغير يتطلب 7.65 ألف يوان. تختلف نسب الهامش بشكل كبير بين الأنواع، مما يؤثر مباشرة على تخصيص رأس المال.

الخطوة 5: إيداع الأموال وبدء التداول الحقيقي

بعد إكمال فتح الحساب والإيداع، فإن مفتاح النجاح في تداول العقود الآجلة هو وضع خطة تداول منظمة. يتضمن ذلك: تحديد إشارات فنية أو أساسية، نقاط دخول واضحة، أوامر وقف خسارة وربح صارمة.

الخطوة 6: تنفيذ إشارات التداول وإدارة المخاطر

يميل متداولو العقود الآجلة إلى التداول في العقود القريبة ذات السيولة العالية (عقود الأجل البعيدة تكون أقل تداولًا). بعد تحديد وقت الدخول عبر التحليل الفني، يتم تنفيذ المراكز الطويلة أو القصيرة:

مثال على استراتيجية طويلة — توقع ارتفاع سعر النفط، شراء عقود نفط، والبيع بعد ارتفاع السعر لتحقيق الربح؛ أو توقع إنقاذ الاحتياطي الفيدرالي للسوق، وشراء عقود مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

مثال على استراتيجية قصيرة — توقع هبوط حاد في سعر النفط، بيع عقود النفط، وإغلاق الصفقة عند تأكيد الهبوط؛ أو توقع استمرار هبوط سوق الأسهم الأمريكية، وبيع عقود المؤشر.

بغض النظر عن الاتجاه، من الضروري تحديد نقاط وقف خسارة وأهداف ربح واضحة. ينصح المبتدئون باستخدام أوامر وقف خسارة قصيرة الحجم ومراكز صغيرة، ثم تعديلها تدريجيًا مع اكتساب الخبرة.

عوائد وتكاليف تداول العقود الآجلة

لماذا تختار تداول العقود الآجلة؟

الرافعة المالية — زيادة رأس المال، وتحقيق أرباح أكبر باستخدام رأس مال أقل
المرونة في الاتجاه — البيع على المكشوف بسهولة، بدون الحاجة إلى إجراءات اقتراض الأسهم
أداة تحوط — حماية الأرباح خلال تقلبات السوق، من خلال تعويض المراكز الحالية
سيولة عالية — السوق الدولية تتداول بشكل مكثف، وسهولة الدخول والخروج

تكاليف ومخاطر تداول العقود الآجلة

الرافعة المالية سيف ذو حدين — تزيد الأرباح، وتضاعف الخسائر، مع احتمالية تجاوز الهامش في حالات التقلب الشديد
مخاطر غير محدودة — الأسهم يمكن أن تخسر رأس المال فقط، لكن العقود الآجلة قد تتسبب في ديون للوسيط
متطلبات مهنية عالية — تتطلب إتقان التحليل الفني والأساسي، وإدارة رأس المال بشكل متكامل
مرونة العقود محدودة — المواصفات موحدة، مع محدودية في التعديلات على حجم العقود ومدة التداول

العقود مقابل الفروقات: خيار بين العقود الآجلة والمستندات

عقد الفروقات (CFD) هو أداة مشتقة أخرى، حيث يتفق طرفا التداول على تتبع سعر السوق الفوري وتسوية الفرق بين سعر الشراء والبيع. يختلف عن العقود الآجلة في:

تنوع الأصول — يمكن تداول أكثر من 400 أصل عبر CFD (أسهم، عملات، أصول مشفرة، وغيرها)، بينما نادراً ما تتوفر في السوق التايواني
مرونة الوقت — لا يوجد تاريخ استحقاق، ويمكن الاحتفاظ بها لمدى غير محدود، على عكس العقود الآجلة التي تتطلب التسوية عند الاستحقاق
تكلفة الدخول — هامش CFD أقل، مع خيارات رافعة تصل إلى 1-200 مرة، بينما نسبة الهامش الأولي للعقود الآجلة ثابتة نسبيًا
تنوع المواصفات — حجم التداول في CFD يتراوح بين 0.01 إلى 30 عقد، بينما العقود الآجلة ذات مواصفات موحدة

النقاط الرئيسية لاستخدام CFD

حذر عند ضبط الرافعة — يجب تقليل الرافعة للأصول ذات التقلبات العالية، وزيادتها بشكل معتدل للأصول ذات التقلب المنخفض (مثل العملات الأجنبية)
وضع خطة تداول مسبقة — وضع نقاط دخول واضحة، وقف خسارة، وأهداف ربح، لضمان تحقيق أرباح مستدامة مع إدارة المخاطر بشكل فعال

الخلاصة: التعامل بعقلانية مع تداول العقود الآجلة

تداول العقود الآجلة هو في جوهره لعبة تتضمن مخاطر وفرصًا في آن واحد. الربح الحقيقي لا يعتمد على التوقعات بحركة السوق، بل على بناء نظام تداول قابل للتنفيذ، واتباع قواعد إدارة المخاطر الصارمة، وتحسين الذات المستمر. الرافعة المالية أداة قوية، لكن فقط عند استخدامها بشكل صحيح، فهي تعظم الثروة، وإلا فهي تعظم المخاطر. ابدأ بالتداول التجريبي، وابدأ بمراكز صغيرة، وركز على حماية رأس المال، فهذه هي الطريق نحو أرباح مستقرة.