مقالة لفهم كيفية حساب معدل العائد: من المبتدئ إلى الاحتراف

ما هو معدل العائد في النهاية؟ ولماذا نحتاج للانتباه إليه؟

معدل العائد على الاستثمار (Return on Investment، واختصاره ROI)، ببساطة هو كم من المال الذي يمكنك أن تربحه مقابل ما استثمرته. يُعبر عنه بنسبة مئوية لتسهيل المقارنة.

التعريف الأساسي: معدل العائد على الاستثمار = (المال الذي كسبته - المال الذي أنفقته) ÷ المال الذي أنفقته × 100%

لماذا نحتاج للانتباه لهذا المؤشر؟ لأنه يخبرك عن كفاءة استثمارك، وهو أداة مهمة لقياس القدرة على الربح. سواء كانت استثمارات في الأسهم، العقارات، الإعلان، أو المشاريع الريادية، لا يمكن الاستغناء عن هذا الحساب.

كيف نحسب معدل العائد؟ تحليل المعادلة

أبسط المعادلات سهلة، لكن التطبيق العملي قد يسبب أخطاء. لننظر إلى بعض الحالات الواقعية.

المعادلة الأساسية: معدل العائد(%) = صافي الأرباح ÷ رأس المال المستثمر × 100%

حيث، الصافي = إجمالي الدخل - إجمالي التكاليف

أبسط مثال

اشترت أسهم بقيمة 1000000، ثم بعتها لاحقًا مقابل 1300000.

كيف نحسب معدل العائد؟ نستخدم المعادلة: (1300000 - 1000000) ÷ 1000000 × 100% = 30%

يبدو الأمر بسيطًا، لكن في الواقع، يوجد تكاليف خفية مثل رسوم المعاملات، الضرائب، والرسوم الأخرى، فلا تنخدع بالأرقام الظاهرة فقط.

حساب كامل للاستثمار في الأسهم

فرضًا اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتها بسعر 12.5 دولار، وتلقيت أرباح بقيمة 500 دولار، مع رسوم معاملات قدرها 125 دولار.

كيف نحسب معدل العائد هنا؟ لا يكفي فقط النظر إلى ارتفاع سعر السهم، بل يجب احتساب كل الإيرادات والتكاليف.

• الإجمالي = سعر البيع + الأرباح = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 دولار
• التكاليف الإجمالية = الشراء الأولي + رسوم المعاملة = (10 × 1000) + 125 = 10,125 دولار
• صافي الأرباح = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
• معدل العائد = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

هل فهمت؟ فقط عليك حساب كل شيء بدقة، وسيكون حساب معدل العائد واضحًا تمامًا.

كيف نحسب معدل العائد من الإعلانات؟

صاحب متجر إلكتروني ومسوقون يسألون دائمًا: كم أنفقت من أموال على الإعلانات، وكم ربحت؟

حساب ROI من الإعلانات: (إجمالي المبيعات - تكلفة المنتج) ÷ (تكلفة المنتج + تكلفة الإعلان) × 100%

مثال: تكلفة المنتج 100 دولار، سعر البيع 300 دولار، وتم بيع 10 منتجات عبر الإعلان، مع إنفاق 500 دولار على الإعلان.

كيف نحسب؟

• الإجمالي = 300 × 10 = 3,000 دولار
• التكاليف = (100 × 10) + 500 = 1,500 دولار
• ROI = (3,000 - 1,500) ÷ 1,500 × 100% = 100%

بمعنى آخر، كل دولار تنفقه على الإعلان يدر عليك دولارًا صافيًا.

لكن! هناك خطأ شائع في المجال. كثيرون يقولون ROI، لكن المقصود هو عادة ROAS (عائد الإعلان على الإنفاق).

ROAS يركز فقط على الإيرادات دون خصم التكاليف: ROAS = الإيرادات ÷ تكلفة الإعلان × 100%

باستخدام المثال أعلاه، ROAS = 3,000 ÷ 500 × 100% = 600%. يبدو أكثر روعة، ولهذا السبب غالبًا تقارير التسويق تُظهر نتائج أكثر تفاؤلاً من الواقع.

الزمن يغير كل شيء: العائد السنوي

هذه نقطة يهملها كثير من المستثمرين المبتدئين.

مثلاً، مشروع أحقق 100% خلال عامين، وآخر يحقق 200% خلال 4 سنوات. يبدو أن الثاني أفضل، لكن كيف نحسب العائد السنوي بدقة؟

العائد السنوي(%) = [(1 + إجمالي العائد)^(1÷السنة) - 1] × 100%

• المشروع أ = [(1 + 1)^(1÷2) - 1] × 100% = 41.4%
• المشروع ب = [(2 + 1)^(1÷4) - 1] × 100% = 31.6%

إذن، المشروع أ يحقق أرباحًا سنوية أكبر. إذا أغفلت الزمن، ستتخذ قرارات خاطئة.

ROI، ROA، ROE: لا تخلط بينها مجددًا

هذه كلها مؤشرات لقياس الربحية، لكن من زوايا مختلفة.

مثلاً، شركة أصولها 100 ألف (50 ألف قرض، 50 ألف استثمار من المساهمين)، استثمرت 10 آلاف في مشروع، وأخيرًا استرجعت 20 ألف، وحقق صافي أرباح 1.5 مليون.

• ROI للمشروع = (20 - 10) ÷ 10 × 100% = 100%
• ROA = 150 ÷ 100 × 100% = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 × 100% = 300%

المساهمون يفضلون ROE لأنه يعطي أعلى رقم، لكن الإدارة تركز على ROA ليحصلوا على صورة حقيقية عن الأداء العام.

كيف ترفع معدل العائد؟ نصائح عملية

حساب معدل العائد أصبح واضحًا، لكن كيف ترفع منه؟

المنطق الأساسي هو اتجاهان: زيادة الدخل، أو تقليل التكاليف.

نصائح عملية

خفض التكاليف:

• اختر وسيطاً منخفض الرسوم
• قلل من عمليات التداول
• استثمر في أسهم توزع أرباحًا عالية

لكن، بصراحة، تقليل التكاليف فقط لن يرفع ROI بشكل كبير. الحل الحقيقي هو اختيار الأصول الصحيحة.

عادةً، ترتيب الأصول ذات العائد العالي هو: العملات الرقمية > الفوركس > الأسهم > الصناديق > السندات

كلما زاد العائد، زادت المخاطرة. يمكنك استخدام مؤشرات المخاطر لتحقيق التوازن. مثلاً، إذا كانت تقلبات عملة رقمية 7، وسهم 3، فقلل حجم استثمارك بنسبة 3 مقابل 7، كي توازن بين الربح والخوف من الخسارة.

طرق استثمار ذات عائد مرتفع

عقد الفروقات (CFD):
باستخدام 20% من رأس مالك تتحكم في 100% من الصفقة. لو استثمرت 10,000 دولار، وتربح 500 دولار، يكون العائد 25%. والخطر أيضا مرتفع، ويُناسب المستثمرين ذوي الخبرة.

تداول الفوركس بالهامش:
أكبر سوق تداول في العالم، يفتح 24 ساعة. أحيانًا يكون العائد السنوي أكثر من 30%. لكن يتطلب حساسية عالية للأحداث الدولية، وقدرة على إدارة المخاطر.

الذهب:
أداة حفظ قيمة وزيادة ثروتك. ارتفع بنسبة 18.4% في 2019. في فترات عدم الاستقرار الاقتصادي، يُعتبر خيارًا جيدًا للتحوط.

الأسهم:
متوسط العائد السنوي في السوق الأمريكي أكثر من 12% على مدى 200 سنة. استثمار ثابت نسبيًا، ومناسب للمستثمرين على المدى الطويل.

هل حساب معدل العائد بلا فائدة؟ تعرف على حدود ROI الأربعة

أخيرًا، يجب أن أذكرك أن ROI، على الرغم من فائدته، له عيوب واضحة.

1. تجاهل تكلفة الزمن

مشروع X يحقق ROI بنسبة 25%، ومشروع Y بنسبة 15%. لكن إذا استغرق X خمس سنوات، وY سنة واحدة، فإن المقارنة ستكون خاطئة.

الحل: قارن دائمًا العائد السنوي.

2. العائد العالي غالبًا مصحوب بمخاطر عالية

بعض الاستثمارات تحقق 40% سنويًا، لكن مع تقلبات جامحة. ارتفاع السعر ممتع، لكن الانخفاض قد يخسرك كل شيء. فقط النظر إلى ROI دون تقييم المخاطر يؤدي غالبًا إلى خسائر فادحة.

الحل: تابع أيضًا مؤشرات التقلب، وأقصى خسائر محتملة.

3. التكاليف الخفية تُهمل

عند حساب ROI للعقارات، كثيرون يقتصرون على ارتفاع الأسعار، وينسون فوائد الرهن العقاري، الضرائب، التأمين، والصيانة. كلها تقلل من العائد الحقيقي.

الحل: قم بجرد جميع التكاليف واحسبها بدقة.

4. التركيز على الأرباح المالية فقط

ROI يقيس المال، لكنه يتجاهل القيمة الاجتماعية، والأثر البيئي، وغيرها. بعض الاستثمارات تدر عائدًا منخفضًا، لكنها ذات قيمة اجتماعية عالية.

لذلك، ظهر مفهوم “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي” (SROI) كوسيلة لتعويض النقائص.

الكلمة الأخيرة

كيف تحسب معدل العائد؟ المعادلة بسيطة، لكن التحدي الحقيقي هو التنفيذ. اختيار الأصول الصحيحة، إدارة المخاطر، والالتزام على المدى الطويل أهم بكثير من مجرد حساب الرقم. لا تنخدع برقم ROI واحد، تقييم الصورة الكاملة هو الطريق لاتخاذ قرارات ذكية.