عندما يأتي التضخم: فهم الحالة الاقتصادية المتغيرة

السلع أصبحت أغلى ثمنًا أموالنا تفقد قيمتها، وشراء نفس الشيء يتطلب مالًا أكثر. هذه إشارة على أن التضخم (Inflation) يحيط بنا. ستساعدك هذه المقالة على فهم هذا الظرف الاقتصادي المهم وكيفية التكيف معه لتقليل تأثيره على أموالك.

ما هو التضخم وكيف يمكن ملاحظته

التضخم ###Inflation( هو ظاهرة ارتفاع مستمر في مستوى أسعار السلع والخدمات. من ناحية أخرى، هو انخفاض في قيمة النقود، مما يعني أنه مع مرور الوقت، قدرتك الشرائية تقل.

مثال: قبل 30 سنة، 50 بات تايلاندي كانت تكفي لوجبة مليئة، لكن اليوم يمكنها فقط أن تشتري طبقًا واحدًا، وخلال 30 سنة أخرى، ستتضاعف أسعار الأرز. هذا النوع من التضخم يؤثر على خططك المالية واستثماراتك.

من يستفيد ومن يتضرر من التضخم

المستفيدون من التضخم:

• رواد الأعمال والتجار، يمكنهم رفع الأسعار حسب الطلب
• البنوك والمساهمون، يحصلون على عوائد من استثماراتهم
• المدينون، لأنهم يسددون ديونهم بأموال أقل قيمة

المتضررون:

• الموظفون، رواتبهم لا تواكب معدل التضخم
• الدائنون، أموالهم تتآكل مع الوقت
• الشركات التي لا تستطيع رفع أسعار منتجاتها

لماذا يحدث التضخم: الأسباب الرئيسية الثلاثة

) 1. Demand Pull Inflation – الطلب يفوق العرض

انتعاش الاقتصاد، قوة شرائية أكبر، لكن الإنتاج لا يلبي الطلب، مما يدفع الأسعار للارتفاع بعد فترات الركود الاقتصادي، يُعرف بـ ###revenue spending### بعد الانكماش الاقتصادي، مما يتيح للبائعين رفع الأسعار.

( 2. Cost Push Inflation – ارتفاع تكاليف الإنتاج

ارتفاع أسعار المواد الخام في السوق العالمية، مثل الغاز الطبيعي، النفط، الحديد، النحاس، يجعل المنتجين يتحملون تكاليف أعلى ويقومون بتمريرها للمستهلكين.

مثال حقيقي: في عام 2020، انخفض سعر النفط بشكل تاريخي، لكن مع إعادة فتح الاقتصاد، ارتفعت الأسعار بشكل قياسي.

) 3. Printing Money Inflation – طباعة النقود بكميات كبيرة

عندما يكون هناك فائض من النقود في الاقتصاد، لكن السلع لا تزداد، فإن الأسعار سترتفع وفقًا لنظرية العرض والطلب.

مشاكل في سلسلة التوريد (Supply Chain Disruption)، مثل نقص أشباه الموصلات، ونقص حاويات الشحن، مما يزيد من تكاليف اللوجستيات.

التضخم في تايلاند: نظرة على الماضي والحاضر

تاريخيًا، شهدت تايلاند تضخمًا مرتفعًا بلغ 24.3% في عام 1974 بسبب أزمة النفط العالمية. مرة أخرى، في 1997-1998، بعد الأزمة الاقتصادية، تراجع سعر البات، وارتفع التضخم إلى 7.89%.

وفي يناير 2567، سجل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفاعًا بنسبة 0.3% على أساس سنوي، ليصل إلى 110.3، مع انخفاض معدل التضخم العام إلى 1.11%، وهو أدنى مستوى خلال 35 شهرًا، ويرجع ذلك إلى:

• انخفاض أسعار الطاقة نتيجة إجراءات حكومية
• انخفاض أسعار الخضروات واللحوم نتيجة زيادة الإنتاج

مقارنة بعام 2566، تغيرت أسعار بعض السلع كالتالي:

التضخم والانكماش: وجهان لعملة واحدة

الانكماش (Deflation) هو الحالة المعاكسة، حيث تنخفض أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر، مما يؤدي إلى:

• تردد المستهلكين في الشراء، توقعًا لانخفاض الأسعار
• تقليل الشركات للإنتاج والتوظيف
• ركود اقتصادي

كلا الظرفين، إذا كانا شديدين، يهددان الاقتصاد وحياة الناس.

تأثير التضخم على حياتنا

المستهلك: ارتفاع تكاليف المعيشة

• ارتفاع أسعار الضروريات: الطعام، الوقود، الكهرباء
• انخفاض القدرة الشرائية
• ضرورة التخطيط المالي بشكل أفضل

( رواد الأعمال: صعوبة التكيف

• انخفاض المبيعات بسبب تراجع الطلب
• ارتفاع تكاليف الإنتاج
• تقليل التوسع
• بعض الشركات تضطر لتسريح الموظفين

) الدولة: تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي

• مع تراجع الإنفاق، ينمو الاقتصاد ببطء
• إذا استمر التضخم لفترة طويلة، قد يدخل الاقتصاد في “الركود التضخمي” ###High inflation + economic stagnation(، وهو وضع غير مرغوب فيه.

حاليًا، تايلاند لم تدخل بعد في الركود التضخمي، لكن يجب الحذر.

كيف تتكيف مع التضخم: 4 خطوات

) 1. خطة استثمارية، لا مجرد ادخار الفوائد على الودائع منخفضة، والأموال تتآكل، لذا يُنصح بالاستثمار في:

• الأسهم ###Long-term###
• صناديق الاستثمار
• العقارات

2. تجنب الديون غير الضرورية

• الديون التي لا تدر دخلًا، لا يُنصح بها
• تقليل المشتريات غير الضرورية
• وضع خطة مالية صارمة

3. استثمر في أصول مستقرة

• الذهب، ملاذ جيد ضد التضخم، حيث يتحرك سعره مع التضخم، وكلما زاد التضخم، ارتفع سعر الذهب
• السندات ذات معدل الفائدة العائم، التي تعدل سعر الفائدة وفقًا لمعدل التضخم
• العقارات، حيث تتغير الإيجارات مع التضخم

4. متابعة الأخبار الاقتصادية

معدلات التضخم، أسعار الفائدة، إشارات الاقتصاد العالمي، كلها تؤثر على قرارات استثمارك.

ما هي الاستثمارات المناسبة في ظل التضخم

أسهم البنوك: تستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة

عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة، تزداد أرباح البنوك التجارية، وتزيد الفوائد الصافية، مما يعزز الأرباح والتوزيعات.

أسهم شركات التأمين: استثمار في السندات الحكومية مربح

مع ارتفاع عوائد السندات، تزداد إيرادات استثمارات شركات التأمين.

أسهم الأغذية: ضرورية وتتأثر بالتضخم

• الطعام ضروري، ويجب أن يستهلكه الناس بغض النظر عن السعر
• شركات الأغذية تملك قوة تفاوض على الأسعار
• تستفيد من التضخم، حيث تزداد إيراداتها، بينما لم تزد تكاليفها بالكامل بعد

( حسابات التوفير ذات الفوائد العالية

• حسابات التوفير لمدة 12-36 شهرًا
• تقدم فوائد أعلى من الحسابات العادية
• مناسبة لمن يبحث عن الأمان

) تداول الذهب عبر CFD: للمضاربة على الارتفاع والانخفاض

• يتحرك سعر الذهب مع التضخم
• يتيح التداول بالرافعة المالية حتى 20 ضعف
• “مضاربة سواء صعودًا أو هبوطًا” بدون شراء الأصول الفعلية

مثال على الربح من التضخم: شركة ปตท.

في النصف الأول من 2565، ارتفع سعر النفط بشكل قياسي، وحققت شركة ปตท. (Public Limited) وشركات المجموعة إيرادات بقيمة 1,685,419 مليون بات، وصافي ربح 64,419 مليون بات، بزيادة 12.7% على أساس سنوي.

لذا، إذا حدث التضخم، يمكن لبعض الشركات أن تحقق أرباحًا هائلة، والمستثمر الذكي يختار تلك الأسهم.

الخلاصة: التضخم ليس عدوًا، بل لعبة

يُنظر إلى التضخم على أنه حالة سلبية، لكنه يعتمد على كيفية التكيف معه، هل تكون خاسرًا أم رابحًا.

الرابحون: المستثمرون، التجار، الشركات السريعة في التحرك الخاسرون: من يحتفظون بالنقد، من لديهم ديون، الموظفون الذين لا تتزايد رواتبهم

إذا كان معدل التضخم معتدلًا حوالي 2-3% سنويًا، فإنه يعزز النمو الاقتصادي، لكن إذا تجاوز 7% أو دخل في التضخم المفرط، فسيكون كارثة.

نصيحتي الأخيرة: تابع الأخبار الاقتصادية باستمرار، وغيّر خطتك المالية وفقًا للظروف، وكن فضوليًا حول فرص الاستثمار في كل حالة، فاقتصاديات اللعبة مليئة بالمخاطر لمن يملك الحنكة.