موقف بنك الاحتياطي الأسترالي يتحول إلى نغمة الصقور، والمنطق وراء تجاوز سعر الذهب الأسترالي 4200 دولار أمريكي

السوق تتجه اليوم نحو منعطف حاسم. قرار من البنك المركزي الأسترالي يعيد تشكيل مشهد أسعار السلع العالمية، حيث كان أداء الذهب الأسترالي هو الأبرز.

البنك المركزي الأسترالي يظل على موقفه لكنه يرسل إشارات متشددة

في أحدث اجتماع له، أبقى البنك المركزي الأسترالي على سعر النقد الرسمي عند 3.60%، ويبدو أن القرار الهادئ يخفي وراءه نوايا قوية. تغيرت لغة البنك بشكل واضح نحو التشدد، محذرًا من أن الطلب المحلي القوي يرفع ضغوط التضخم، ومشيرًا إلى احتمال تشديد السياسات أكثر في المستقبل، وحتى عدم استبعاد رفع أسعار الفائدة مجددًا. هذا التحول كسر التوقعات السابقة للسوق بشأن دورة خفض أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية العالمية.

تأثرًا بذلك، ارتفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بشكل واضح، حيث وصل إلى 0.6646 حتى وقت النشر، بزيادة قدرها 0.40%. قوة الدولار الأسترالي أدت مباشرة إلى انتعاش سعر الذهب الأسترالي — حيث عاد سعر الذهب إلى فوق 4200 دولار، مسجلاً 4205 دولارات للأونصة، بارتفاع يومي قدره 0.35%. هذا يعكس توقعات السوق بارتفاع قيمة الدولار الأسترالي، وعودة الطلب على الأصول الآمنة.

الذهب والفضة يرتفعان معًا، والمشاعر السوقية دقيقة

الأحجار الكريمة بشكل عام تظهر أداء قوي، والفضة تتفوق بشكل ملحوظ، حيث ارتفعت بنسبة 1.09% إلى 58.78 دولار للأونصة، على بعد خطوة واحدة من أعلى مستوى لها تاريخيًا. سبب هذا الارتفاع هو التباين في توقعات السوق لمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي — من جهة، توقعات بدورة خفض أسعار الفائدة، ومن جهة أخرى، القلق من أن ما يُعرف بـ"خفض الفائدة المتشدد" (خفض الفائدة مع الحفاظ على توجيهات حذرة) سيستمر في كبح الدولار وعائدات السندات الأمريكية، مما يحد من قوة المعادن الثمينة.

أسهم وبيانات التوظيف الأمريكية تؤثر على المدى القصير

تباين أداء العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى، حيث ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 1.63% بدعم من موافقة ترامب على تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي H200 إلى الصين. بينما انخفضت أسهم Tesla بشكل طفيف بنسبة 0.92%. في تمام الساعة 23:00 بتوقيت الولايات المتحدة، ستعلن بيانات وظائف JOLTS، ويتوقع السوق أن تصل عدد الوظائف الشاغرة في أكتوبر إلى 7.2 مليون. قوة أو ضعف هذه البيانات ستؤثر مباشرة على توقعات السوق لسياسات الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي على مسار أسعار الذهب الأسترالي والسلع الأساسية الأخرى على المدى القصير.

مخاوف فائض العرض في سوق الطاقة تتصاعد

إعادة تشغيل حقل نفط في العراق، الذي يمثل 0.5% من الإنتاج العالمي، زادت من مخاوف السوق بشأن وفرة الإمدادات. انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 0.12% ليصل إلى 58.77 دولار للبرميل، وانخفض خام برنت بنسبة 0.19% ليصل إلى 62.40 دولار للبرميل، مما يضغط على السوق. بالمقابل، يعكس ضعف أسعار النفط تردد السوق بشأن آفاق النمو العالمي.