كيفية التمييز بين الأسهم، السندات، والأسهم للمبتدئين

عند الحديث عن الاستثمار، غالبًا ما يختلط المستثمرون المبتدئون بين الأوراق المالية و السندات و الأسهم، سواء كانت متشابهة أم مختلفة، وكيفية التمييز بينها. ستساعدك هذه المقالة على فهم الاختلافات بوضوح، بحيث يمكنك اختيار الاستثمار بعقلانية.

السندات مقابل الأوراق المالية: من هو المالك ومن هو الدائن

إذا تحدثنا عن الاختلاف الأهم، فهو وضع المستثمر

السندات تجعلك دائنًا للشركة. أنت تقرض المال، ويجب على الشركة دفع الفائدة لك وفقًا لنسبة محددة، سواء حققت الشركة أرباحًا أم خسائر. الأوراق المالية مثل السندات، والاقتراض، والكمبيالات، كلها ذات مخاطر منخفضة لأنها تقدم عائدًا ثابتًا ومنتظمًا.

الأوراق المالية تجعلك مالكًا للمشروع، وفقًا لنسبة ملكيتك. لديك حق في أرباح الشركة على شكل أرباح موزعة، ولكنك تتحمل أيضًا مخاطر العمل. إذا واجهت الشركة صعوبات، قد لا تتلقى أرباحًا، أو قد تنخفض قيمة الأسهم.

المخاطر والعائد: علاقة مهمة

السندات ذات مخاطر منخفضة، وعائد منخفض ولكن ثابت، مناسبة للمستثمرين الذين لا يفضلون المخاطرة. أما الأوراق المالية فهي ذات مخاطر متوسطة إلى عالية، ولكن هناك فرصة للحصول على عوائد مرتفعة أيضًا.

مثال على المقارنة:

• السندات الحكومية: تصدر عن وزارة المالية أو الجهات الحكومية، أعلى مخاطرها وأقل عائد.
• السندات الخاصة: من شركات خاصة، عوائدها أعلى، ولكن مع مخاطر متزايدة.
• الأسهم: الأسهم العادية، والأسهم الممتازة، والضمانات، قد تحقق عوائد عالية، ولكن مع مخاطر أيضًا.

الأسهم هي نوع من الأوراق المالية

الأسهم هي وثائق مالية تمثل ملكية في الشركة. المشتري للأسهم يملك حق الحصول على أرباح وحق التصويت في اجتماع المساهمين. تُقسم الأسهم إلى وحدات صغيرة تسمى “وحدة أسهم”، مما يسهل على المستثمرين العاديين الوصول إلى الاستثمار.

الأسهم العادية (Common Stock): يحق للمساهمين التصويت والحصول على أرباح، ولكن في حالة إفلاس الشركة، يُسترد المساهمون العاديون بعد الدائنين والمساهمين الممتازين.

الأسهم الممتازة (Preferred Stock): يحصل المساهمون على أرباح ثابتة وفقًا لما هو محدد، وليس لديهم حق التصويت، ولكن في حالة إفلاس الشركة، يُسترد المساهمون الممتازون قبل المساهمين العاديين.

بالإضافة إلى ذلك، هناك الضمانات (Warrant)، التي تمنح حاملها حق شراء الأسهم بسعر محدد مسبقًا، وهي أدوات ذات مخاطر أعلى.

هيكل سوق الأوراق المالية: أين يتم شراء وبيع الأسهم

السوق الأولية (Primary Market): حيث تصدر الشركات أوراقًا مالية جديدة لجمع رأس مال، وتنقسم إلى:

• الطرح الخاص (PP): عرض للمستثمرين المحددين، لا يتجاوز 35 شخصًا، خلال 12 شهرًا، أو عرض للمؤسسات المالية.
• الطرح العام (PO): عرض للجمهور، ويجب أن يحصل على موافقة من هيئة السوق المالية.

السوق الثانوية (Secondary Market): حيث يتداول المستثمرون الأسهم فيما بينهم، وتنقسم إلى ثلاثة أنواع:

• بورصة الأوراق المالية في تايلاند (SET): للشركات الكبرى ذات رأس مال مدفوع لا يقل عن 300 مليون بات.
• بورصة MAI (MAI): للشركات الصغيرة والمتوسطة، برأس مال مدفوع يبدأ من 20 مليون بات.
• نظام التداول خارج البورصة (OTC): حيث يتم التداول مباشرة بين المشتري والبائع.

الأوراق المالية والأصول المشتركة: عندما يستثمر عدة أشخاص معًا

الأوراق المالية للصناديق المشتركة (Mutual Fund Securities): هو استثمار جماعي لمبالغ من المستثمرين، بهدف تنويع المحفظة، ويقوم مدير الصندوق (Fund Manager)، ذو خبرة، بإدارة الاستثمار.

مزايا هذا النوع من الاستثمار:

• لا حاجة لخبرة عميقة بالسوق، لأنه يُدار بواسطة خبراء.
• يمكن الاستثمار في أدوات متنوعة مثل الأسهم، السندات، وأدوات أخرى وفقًا لأهداف الصندوق.
• التنويع يقلل من مخاطر الاستثمار المباشر.
• يحصل كل مستثمر على وحدات استثمار (Unit)، وفقًا لنصيبه، وتُقيم قيمة الوحدة بناءً على القيمة الإجمالية للأصول في الصندوق.

فوائد ومخاطر الأوراق المالية

الفوائد:

1. الاستفادة من خبرة مدير الصندوق في اختيار وإدارة الأصول.
2. إمكانية الاستثمار في أنواع متعددة، من الأسهم العادية والممتازة إلى المشتقات مثل الضمانات (DW).
3. الحصول على عوائد على شكل أرباح أو فرق سعر.
4. عدم الحاجة لمتابعة السوق بشكل مكثف، وسهولة شراء الوحدات.
5. يتيح الاستثمار فرصة لتحقيق عوائد أعلى مقارنة بالسندات.

المخاطر:

• مخاطر السعر: يمكن أن تتغير أسعار الأسهم العادية والممتازة وفقًا لاتجاهات السوق.
• مخاطر العمل: أداء الشركة التي أصدرت الأوراق المالية.
• مخاطر القدرة على دفع الأرباح: قد لا تحقق الشركة أرباحًا كافية في بعض السنوات.
• المخاطر الاقتصادية الكلية: الحالة الاقتصادية، السياسية، والأحداث غير المتوقعة.

جدول مقارنة أنواع الأوراق المالية

استراتيجيات الاستثمار في الأوراق المالية

عند اتخاذ قرار الاستثمار في الأوراق المالية، يجب على المستثمر وضع خطة واضحة:

1. دراسة الشركة قبل الاستثمار: تحليل استقرارها وفرص نموها، سواء استثمرت بكميات صغيرة أو كبيرة.
2. تحديد هدف العائد: قرر مقدار العائد الذي تريده ومستوى المخاطرة الذي تقبله.
3. تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في ورقة مالية واحدة.
4. تقييم الأداء بانتظام: راجع الأداء كل 3-6 أشهر، وعدل المحفظة وفقًا للظروف.

الخلاصة: اختر الأوراق المالية التي تناسبك

السندات مناسبة للمستثمرين الذين يفضلون عائدًا ثابتًا ولا يحبون المخاطرة. أما الأوراق المالية والأسهم فهي مناسبة لمن يرحب بالمخاطرة لتحقيق عوائد أعلى.

الأهم هو تقييم وضعك المالي، وفهم المخاطر، والدراسة العميقة قبل اتخاذ قرار الاستثمار في أي نوع من الأوراق المالية. هذه هي الوصفة للاستثمار الذكي، مع وجود جزء من رأس المال مستدام.