ما الذي تعنيه الأوامر الداخلية والخارجية في برامج مراقبة السوق؟ رموز السوق التي يجب على المستثمرين المبتدئين فهمها

افتح برنامج التداول، والأرقام الكثيرة على خمس طبقات الأسعار تشتت الانتباه، خاصة تلك البيانات “الداخلية” و"الخارجية"، حيث الكثير من المستثمرين لا يميزون بين هذه المؤشرات وما تعنيه. في الواقع، هذه البيانات تكشف عن الأفكار الحقيقية لطرفي السوق — من هو الأكثر استعجالًا، من هو الذي يلاحق السعر، ومن هو الذي يبيع بقوة. تعلم قراءة البيانات الداخلية والخارجية، ستتمكن من استباق تحركات الأموال قصيرة الأمد.

كيف تقرأ خمس طبقات الأسعار؟ من الطلب إلى العرض والمنطق الكامل

عند فتح أي برنامج تداول أسهم، الصورة الأكثر وضوحًا هي خمس طبقات الأسعار. عادةً، الجانب الأيسر هو خمس طبقات الشراء باللون الأخضر، والجانب الأيمن هو خمس طبقات البيع باللون الأحمر. ماذا تمثل هذه الأرقام؟

خمس طبقات الشراء تظهر أعلى خمس أوامر شراء في السوق — أي الطلبات التي وضعها المشترون، ويريدون الشراء بهذا السعر، وكم عدد الأسهم المرتبطة بها. وخمس طبقات البيع تظهر أدنى خمس أوامر بيع — أي الأسعار التي يرغب البائعون في البيع عندها، وعدد الأسهم المعروضة.

على سبيل المثال، إذا رأيت “الشراء 1160元/1415 سهم”، فهذا يعني أن أعلى سعر عرض في السوق الآن هو 1160元، ويرغب المشتري في شراء 1415 سهم. و"البيع 1165元/281 سهم" يعني أن أرخص عرض للبيع هو 1165元، ويريد البائع بيع 281 سهم.

لكن هناك نقطة مهمة: جميع هذه البيانات تظهر الطلبات غير المنفذة، وقد يتم سحبها في أي وقت، فهي ليست مضمونة التنفيذ.

الجوهر الحقيقي للداخل والخارج: من هو الذي يلاحق السعر بشكل نشط؟

المنطق الأساسي للداخل والخارج بسيط جدًا — تمييز من هو الأكثر استعجالًا، المشتري أم البائع.

عندما يبيع المستثمرون على الفور، ولا يريدون الانتظار، ويقومون بتنفيذ الأمر عند “السعر الأول للشراء”، فهذا يعني أن البائع يواكب المشتري بشكل نشط. هذا الحجم يُسجل كـ داخل، ويشير إلى أن البائع أكثر استعجالًا، ومستعدًا لخفض السعر أو حتى البيع بخسارة، وهو إشارة هبوطية. بالمقابل، إذا كانت أوامر الشراء أكبر من أوامر البيع، فإن حجم الداخل غالبًا يكون أقل.

أما إذا كان المستثمرون يرغبون في الشراء على الفور، ويشترون عند “السعر الأول للبيع” أو أعلى، فهذا يعني أن المشتري يلاحق السعر بشكل نشط. هذا الحجم يُسجل كـ خارج، ويعبر عن أن المشتريين نشطون جدًا، ولا يخشون الشراء عند ارتفاع السعر، وغالبًا ما يدل على قوة الاتجاه الصاعد. عندما تكون أوامر الشراء أكبر من أوامر البيع، فإن الطلبات على الجانب الأيمن تكون كافية، ويزداد حجم الخارج.

لفهم ذلك بشكل أوضح، مثال عملي: سعر شركة تايسي عند لحظة معينة هو “الطلب 1160元/1415 سهم، والعرض 1165元/281 سهم”. إذا قام مستثمر ببيع 50 سهم على الفور عند 1160元، فهذه تعتبر داخل. وإذا قام مستثمر آخر بشراء 30 سهم على الفور عند 1165元، فهذه تعتبر خارج.

ما هو نسبة الداخل إلى الخارج؟ وكيف نحدد قوة الشراء والبيع؟

نقارن حجم التداول على الجانب الداخلي مع الخارجي، لنحصل على نسبة الداخل إلى الخارج:

نسبة الداخل إلى الخارج = حجم التداول الداخلي ÷ حجم التداول الخارجي

• نسبة > 1: حجم الداخل يتجاوز حجم الخارج، ويشير إلى أن البائعين أكثر استعجالًا، ويعمّ الشعور بالتشاؤم، والسوق يميل إلى الهبوط.
• نسبة < 1: حجم الداخل أقل من حجم الخارج، والمشترون أكثر نشاطًا، ويعكس جوًا متفائلًا، وهو إشارة صعودية.
• نسبة = 1: توازن بين القوة الشرائية والبيعية، والسوق في حالة ترنح، ولا توجد إشارة واضحة لاتجاه المستقبل.

لكن، يجب أن ننتبه — نسبة الداخل إلى الخارج تعكس فقط سلوك التداول اللحظي، ولا يمكن الاعتماد عليها وحدها لاتخاذ قرار صحيح.

كيف تتفاعل البيانات الداخلية والخارجية مع سعر السهم وحجم التداول لتكشف الحقيقة

المستثمر الذكي لا يكتفي بمراقبة نسبة الداخل إلى الخارج فقط، بل يربطها مع حركة السعر، وحجم التداول، وتركيبة الطلبات على المنصة:

• خارج > داخل، والسعر يرتفع
  → المشتريين يندفعون لرفع السعر، وهو إشارة صحية للصعود. وإذا زاد حجم التداول، فإن الزخم الصاعد يكون أقوى على المدى القصير.

• داخل > خارج، والسعر ينخفض
  → البائعون يفرغون السوق، ويؤدي ذلك إلى تراجع السعر، وهو إشارة هبوطية صحية. وإذا زاد حجم التداول، فإن الضغط الهبوطي يزداد.

• خارج > داخل، لكن السعر ثابت أو ينخفض، وحجم التداول متقلب
  → قد يكون فخًا للمشترين (وهميين). يقوم اللاعبون الرئيسيون بوضع أوامر بيع لجذب المتداولين الصغار للشراء (خلق خارج)، وفي الواقع يبيعون سرًا. من الأمثلة على ذلك، تذبذب السعر، ووجود حجم خارجي كبير، مع تزايد أوامر البيع من مستوى معين، ثم هبوط مفاجئ.

• داخل > خارج، لكن السعر يرتفع، وحجم التداول متقلب
  → قد يكون فخًا للبائعين (وهميين). يضع اللاعبون أوامر شراء لجذب المتداولين للبيع (خلق داخل)، وفي الخفاء يجمعون الأسهم. مثال على ذلك، ارتفاع السعر بشكل طفيف، مع وجود حجم داخلي أكبر، وأوامر شراء متراكمة، ثم استمرار الصعود.

يجب على المستثمر أن يكون يقظًا لهذه الإشارات المعاكسة، لأنها تتأثر أيضًا بمشاعر السوق، والأخبار، والبيانات الأساسية.

مناطق الدعم والمقاومة: تطبيق متقدم لنسبة الداخل إلى الخارج

في التحليل الفني العميق، ستجد أن مناطق الدعم والمقاومة أهم من نسبة الداخل إلى الخارج.

منطقة الدعم هي المنطقة التي يتوقف فيها السعر عن الانخفاض، رغم أن حجم الداخل > الخارج، إلا أن عند وصول السعر إلى منطقة الدعم، يعتقد الكثير من المشترين أن السعر أصبح رخيصًا، ويدخلون السوق، مما يخلق دعمًا قويًا. وهذه فرصة جيدة للشراء.

منطقة المقاومة هي العكس. عندما يكون حجم الخارج قويًا، لكن السعر يقف عند مستوى معين، ولا يواصل الارتفاع، فهذا هو منطقة المقاومة. وغالبًا، يكون ذلك بسبب أن من اشترى سابقًا لا يرغب في الخسارة، ويبيع عند هذا السعر، مما يحد من الارتفاع.

استراتيجية التداول العملية بسيطة:

• عند وصول السعر إلى منطقة الدعم، يشتري
• عند وصول السعر إلى منطقة المقاومة، يبيع أو يخرج
• يتكرر ذلك بين المنطقتين، لتحقيق عمليات شراء منخفضة وبيع مرتفعة

لكن، إذا اخترق السعر منطقة الدعم أو المقاومة، يتغير المشهد تمامًا، ويصبح السوق في اتجاه واحد — إما هبوط حاد حتى المنطقة التالية، أو ارتفاع حاد حتى المقاومة التالية.

مميزات وفخاخ الداخل والخارج

مميزات الداخل والخارج:

• تحديث فوري، ويعكس مباشرةً نية طرفي السوق
• بسيط وسهل الفهم، للمبتدئين
• يمكن دمجه مع أوامر الشراء والبيع وحجم التداول لتحسين دقة التوقعات قصيرة الأمد

فخاخ الداخل والخارج:

• يمكن التلاعب بها من قبل اللاعبين الكبار، عبر وضع الأوامر، ثم إلغائها، لخلق بيانات مضللة
• تعكس فقط التداول اللحظي، ولا تعبر عن الاتجاهات طويلة الأمد
• الاعتماد عليها وحدها قد يؤدي إلى أخطاء، ويجب دمجها مع حجم التداول، والتحليل الفني، والبيانات الأساسية

الخلاصة: الداخل والخارج مجرد أدوات مساعدة، والتحليل الشامل هو الأساس

الداخل والخارج في جوهرهما يقيسان مدى استعجال طرفي السوق. حجم الداخل الكبير يدل على أن البائعين يضغطون على السعر، وحجم الخارج الكبير يدل على أن المشتريين يلاحقون السعر. لكن، لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة، لا يكفي الاعتماد على مؤشر واحد فقط.

أسعار الأسهم تتأثر بعوامل متعددة — من نسبة الداخل والخارج، إلى مناطق الدعم والمقاومة، إلى أداء الشركات، والبيانات الاقتصادية، وحتى مشاعر السوق. عندما يكون الطلب أكبر من العرض، قد ترى دخولًا قويًا، لكن إذا كانت أساسيات الشركة ضعيفة، فإن الطلب قد لا يدوم.

لذا، من الضروري بناء أساس قوي للتحليل الفني (معرفة قراءة الداخل والخارج، وتحديد مناطق الدعم والمقاومة)، مع متابعة البيانات الأساسية والاقتصادية، وإدارة المخاطر بشكل جيد، لزيادة فرص النجاح في الاستثمار. الأرقام الكثيرة على شاشة التداول في النهاية تحكي قصة واحدة — كم عدد الأشخاص الذين يتوقعون ارتفاع السعر، وكم عدد الذين يتوقعون الهبوط، والآن حان دور من يتحدث.