سيولة الشركة قصيرة الأجل: فهم نسبة (السرعة) بسهولة

للمستثمرين والمتداولين، تقييم السيولة للشركة يُعد أمرًا ضروريًا لاتخاذ قرارات الاستثمار. نسبة رأس المال العامل السريع أو الـ (نسبة السيولة السريعة) هي أداة تساعد على فهم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بشكل واضح وسريع، من خلال التركيز على الأصول ذات السيولة العالية. لذلك، توفر النسبة صورة أكثر دقة مقارنة بالمؤشرات الأخرى.

ما هي النسبة: التعريف والأهمية

النسبة أو Quick Ratio هي نسبة مالية تُستخدم لقياس قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل باستخدام الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد، وتختلف عن مؤشرات أخرى بعدم احتساب المخزون في الحساب، لأن المخزون قد يستغرق وقتًا للبيع ولا يمكن تحويله إلى نقد على الفور.

تُعد النسبة مهمة للدائنين والمستثمرين والمحللين الماليين، لأنها تظهر ما إذا كانت الشركة تمتلك نقدًا وأصولًا قريبة من النقد كافية لتغطية الديون المستحقة خلال السنة الحالية أم لا.

مكونات النسبة

تتكون هذه المؤشر من الأصول ذات السيولة العالية، وهي:

• النقد: الأموال الموجودة في الحسابات الجارية أو حسابات التوفير التي يمكن استخدامها على الفور
• المدفوعات النقدية المعادلة: الاستثمارات ذات الأمد القصير جدًا والتي يمكن بيعها بسهولة، مثل سندات الخزانة، صناديق السوق المالية
• الأوراق المالية ذات الطلب في السوق: الأسهم والسندات التي يمكن تداولها بسهولة دون تأثير كبير على السعر
• حسابات العملاء المستحقة: الأموال المستحقة من العملاء، والتي رغم أنها ليست نقدًا مباشرًا، إلا أنها أصول يمكن تحويلها إلى نقد عبر التحصيل

حساب النسبة الأساسية

صيغة حساب النسبة بسيطة:

النسبة = (النقد + المدفوعات النقدية المعادلة + حسابات العملاء) ÷ الالتزامات قصيرة الأجل

النتيجة تُظهر كم من الأصول السائلة تمتلك الشركة مقابل كل 1 ريال من الالتزامات قصيرة الأجل. إذا كانت النسبة أعلى من 1، فهذا يدل على أن الشركة لديها أموال وأصول سائلة كافية لتغطية ديونها. وإذا كانت أقل من 1، فقد يشير ذلك إلى وجود مخاطر في سداد الديون.

مثال على الحساب

على سبيل المثال، شركة تجارة تجزئة لديها البيانات التالية:

• النقد: 50,000 ريال
• المدفوعات النقدية المعادلة: 20,000 ريال
• حسابات العملاء: 30,000 ريال
• الالتزامات قصيرة الأجل: 60,000 ريال

الحساب: (50,000 + 20,000 + 30,000) ÷ 60,000 = 1.67

النتيجة 1.67 تشير إلى أن الشركة تمتلك أصولًا سائلة بقيمة 1.67 ريال مقابل كل ريال من الالتزامات قصيرة الأجل، وهو وضع قوي وآمن للوفاء بالالتزامات.

استخدام النسبة في التداول

بالنسبة للمتداولين، فإن النسبة مفيدة في عدة جوانب، خاصة عند النظر في:

إدارة المخاطر

ارتفاع النسبة يدل على أن الشركة تمتلك أصولًا سائلة كافية، مما يقلل من مخاطر التخلف عن السداد. يمكن للمتداولين استخدام هذه المعلومات لتقييم المخاطر واتخاذ قرارات تداول ذكية.

تقييم الاستقرار وسط تقلبات السوق

في ظروف السوق غير المستقرة، الشركات ذات النسبة العالية غالبًا ما تكون أكثر استقرارًا، وقادرة على التعامل مع الأزمات الاقتصادية بشكل أفضل، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمتداولين.

استراتيجيات قصيرة الأجل

يمكن للمتداولين على المدى القصير استخدام النسبة كجزء من التحليل الأساسي، للإشارة إلى الشركات ذات السيولة الجيدة والأقل عرضة لمشاكل مالية قصيرة الأجل.

مزايا وقيود استخدام النسبة

المزايا

✅ دقة عالية: النسبة لا تشمل المخزون، وهو أصل ذو سيولة منخفضة، مما يوفر صورة أكثر دقة لمدى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها.

✅ سهولة الحساب: الصيغة بسيطة وتستخدم البيانات من الميزانية العمومية مباشرة، مما يسهل على المستثمرين حسابها بسرعة.

✅ فائدة للدائنين: تساعد الدائنين على تقييم مخاطر الإقراض بشكل أفضل.

القيود

❌ وجهة نظر محدودة: القطاعات التي تعتمد بشكل كبير على المخزون قد تظهر نسبة سيولة منخفضة، رغم أن إدارة الشركة قد تكون جيدة.

❌ لا تعبر عن الكفاءة: ارتفاع النسبة قد يدل على استخدام غير فعال للأصول، وليس بالضرورة على صحة مالية جيدة.

❌ اختلافات بين الصناعات: قد تختلف المعايير بين القطاعات، مما يصعب المقارنة بين الشركات من صناعات مختلفة.

الفرق بين النسبة والأصول السريعة

كل من “الأصول السريعة” (Quick Asset) و"النسبة السريعة" (Quick Ratio) غالبًا ما يُستخدمان بشكل متبادل، لكنهما مفهومان مختلفان.

الأصول السريعة تعني فقط الأصول ذات السيولة العالية، وهي: (النقد، المدفوعات النقدية المعادلة، حسابات العملاء)، وهي أرقام خام.

أما النسبة فهي حساب الأصول السريعة مقابل الالتزامات قصيرة الأجل، مما يعطي نسبة ذات معنى لتقييم القدرة على السداد.

الخلاصة

نسبة السيولة السريعة (Quick Ratio) هي مؤشر مهم لتقييم الحالة السيولة قصيرة الأجل للشركة، من خلال التركيز على الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد. لذلك، توفر النسبة معلومات ذكية وموثوقة لاتخاذ قرارات التداول والاستثمار. ينبغي للمستثمرين والمتداولين دمج النسبة مع مؤشرات أخرى للحصول على تحليل شامل ومتوازن.