السر وراء حجم التداول والأسعار: استكشف خمسة إشارات رئيسية للعثور على أفضل نقطة دخول

في الأسواق المالية، خمسة تراكيب من حجم وتغير السعر تكشف غالبًا عن الأفكار الحقيقية للمستثمرين. لفهم مشاعر السوق، يجب تعلم تفسير تفاعل حجم التداول وسعر السهم.

من تفاعل الحجم والسعر نرى الصراحة في السوق

علاقة الحجم والسعر تشير إلى التغيرات في سعر السهم مع تغير حجم التداول، ومن خلال هذه العلاقة يمكن استنتاج موقف المشاركين في السوق والاتجاهات المستقبلية. ببساطة، يمثل الحجم شعبية السوق، بينما يمثل السعر الإجماع السوقي. عندما لا يتوافقان، غالبًا ما يشيران إلى اقتراب تغيّر كبير.

يمكن للمستثمرين تقييم حالة السوق بسرعة من خلال خمسة أنماط نموذجية من الحجم والسعر:

تحليل كل إشارة حجم وسعر على حدة

النوع الأول: ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم——إشارة ضعف الصعود

عندما يستمر سعر السهم في الارتفاع، لكن حجم التداول يتراجع تدريجيًا، قد يدل ذلك على تراجع الزخم الشرائي في السوق. على الرغم من استمرار الارتفاع، فإن القوة الداعمة لهذا الارتفاع تتضاءل.

هذه الإشارة تنبه المستثمرين للحذر. قد تكون مجرد تصحيح فني، وليست بداية اتجاه جديد حقيقي. على سبيل المثال، في بداية 2017، استمرت أسهم تسلا في الارتفاع مع انخفاض واضح في حجم التداول، مما يدل على ضعف القوة الشرائية. نفس الحالة ظهرت مع أسهم علي بابا — ارتفاع السعر مع نقص في حجم التداول.

النوع الثاني: استقرار السعر مع انخفاض الحجم——السوق في حالة جمود

السهم يتذبذب ضمن نطاق سعر معين، مع تراجع مستمر في حجم التداول، مما يدل على أن السوق في حالة غموض وعدم قيادة واضحة. المستثمرون يفتقرون إلى رؤية واضحة لاتجاه السوق، والقوى بين الشراء والبيع متوازنة لكن بدون قوة حاسمة.

هذه الحالة من التذبذب مع انخفاض الحجم غالبًا ما تستمر حتى تظهر محفزات خارجية. على سبيل المثال، شركة إنفيديا مرت بفترة مشابهة — تذبذب في نطاق معين مع تراجع تدريجي في الحجم. ويمكن ملاحظة نفس النمط مع شركة بوينج.

النوع الثالث: انهيار بحجم كبير——إشارة خطيرة جدًا

انخفاض السعر مع حجم تداول كبير يمثل هبوطًا سريعًا في السعر مصحوبًا بزيادة هائلة في الحجم. هذه إشارة مباشرة على ذعر السوق — تدفق كبير من المستثمرين يبيعون.

عند بداية جائحة COVID-19 في أوائل 2020، شهدت شركة هيلتون للفنادق (HLT) هبوطًا حادًا مع حجم تداول كبير. الوباء أضر بآفاق صناعة السياحة، ودفع المستثمرون إلى البيع بشكل هستيري، مما أدى إلى هبوط حاد في السعر مع حجم كبير من البيع. هذا الوضع يمثل اختبارًا لأي مالك للسهم.

لكن من الجدير بالذكر أن الانهيار بحجم كبير أحيانًا يكون فرصة للشراء عند القاع. على سبيل المثال، بعد إصدار شركة Estée Lauder في سبتمبر 2023 نتائج ربع سنوية أقل من المتوقع، هبطت الأسهم بشكل حاد مع زيادة حجم التداول. لكن هذا البيع الجماعي كان مبالغًا فيه، واستجابت السوق بشكل مبالغ فيه للتحديات قصيرة الأمد. وفيما بعد، حقق المستثمرون الذين اشتروا عند القاع عوائد جيدة.

النوع الرابع: انخفاض الحجم مع انخفاض السعر——هبوط ضعيف

عندما ينخفض السعر مع تراجع حجم التداول، فهذا يدل على أن الهبوط يفتقر إلى ضغط بيع حقيقي. السوق ربما يكون فقط في عملية استيعاب للارتفاع السابق، وليس نتيجة تدهور أساسي.

في 2018، دخلت Netflix في فترة تصحيح، مع تراجع تدريجي في السعر، لكن حجم التداول استمر في الانخفاض. ونفس النمط يمكن ملاحظته مع Facebook في صيف 2022 — ضغط هبوطي على السعر مع تراجع في الحجم، لكن بدون تزايد في حجم التداول. هذا النوع من الانخفاض مع تراجع الحجم غالبًا ما يشير إلى أن التصحيح محدود.

النوع الخامس: انخفاض السعر مع زيادة الحجم——هل هو موجة بيع أم فرصة؟

انخفاض السعر مع ارتفاع الحجم قد يبدو إشارة سلبية — المزيد من البيع. لكن دلالة هذه الإشارة تختلف حسب السياق الزمني.

في نهاية 2018، تراجعت أسهم أبل بشكل كبير بسبب ضعف مبيعات iPhone وتوترات التجارة بين الصين وأمريكا، مع ارتفاع حجم التداول. هذا البيع يعكس توقعات السوق التشاؤمية.

أما شركة بلاك بيري في 2012، فالوضع أكثر تعقيدًا. مع تزايد استحواذ الهواتف الذكية على السوق، بدأ المستثمرون يقلقون بشأن مستقبل بلاك بيري، وانخفض السعر مع ارتفاع الحجم على مدى طويل. لكن بعد وصول السعر إلى مستويات متطرفة، جذب ذلك المستثمرين المعاكسين، وارتد السعر من القاع.

وضع قرارات التداول بناءً على علاقة الحجم والسعر

فهم هذه الإشارات الخمسة يعتمد على أن: الحجم هو مؤكد حركة السعر.

ارتفاع الحجم مع ارتفاع السعر عادة يؤكد توافق السوق، ويدل على استمرار الاتجاه. والعكس صحيح، ارتفاع الحجم مع انخفاض السعر قد يسرع الاتجاه الهابط. لكن عندما يكون تغير السعر بدون دعم من الحجم، فإن موثوقية الحركة تصبح مشكوك فيها.

ومع ذلك، علاقة الحجم والسعر ليست سوى أداة من أدوات التحليل الفني. يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة مؤشرات فنية أخرى وعوامل أساسية، لاتخاذ قرار شامل. الاعتماد فقط على علاقة الحجم والسعر قد يؤدي إلى فخ الإدراك الأحادي.

الهدف النهائي هو مراقبة إشارات الحجم والسعر بشكل أدق لفهم تحولات مزاج السوق، واتخاذ قرارات شراء وبيع في الوقت المناسب. تعميق فهم تفاعل الحجم والسعر يعادل إضافة أداة فعالة لاتخاذ القرارات في استراتيجيات التداول الخاصة بك.