أفضل أسهم أشباه الموصلات التي تستعد للنمو في 2024: دليل الاستثمار

تقف صناعة أشباه الموصلات كعمود فقري للإلكترونيات الحديثة، وتكتسب سمعة “النفط الجديد” في اقتصاد اليوم الرقمي. مع تنقلنا في عام 2024، تتوفر فرص كثيرة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا القطاع التحويلي من خلال أسهم أشباه الموصلات ذات الجودة.

فهم مشهد أشباه الموصلات

لقد تطورت صناعة أشباه الموصلات بشكل كبير منذ بدايتها في الولايات المتحدة. اليوم، تشمل نماذج تشغيلية متعددة: الشركات المصنعة المتكاملة عمودياً (IDM) مثل سامسونج وإنتل، والمصممين بدون مصانع مثل كوالكوم ونفيديا الذين يركزون على تصميم الرقائق، والمصانع المتخصصة في التصنيع مثل TSMC، وموردي المعدات مثل ASML وApplied Materials. لقد خلقت هذه التخصصات خصائص استثمارية مميزة لكل قطاع.

جغرافياً، انتشرت الصناعة عبر اليابان وكوريا الجنوبية وتايوان والصين، مع مساهمة كل منطقة بخبرات متخصصة. تظل الصناعة دورية، حيث شهدت ثمانية دورات رئيسية منذ عام 1990، ومن المتوقع أن تبدأ الدورة التاسعة في 2024.

المحركات الرئيسية لنمو أسهم أشباه الموصلات في 2024

هناك العديد من الاتجاهات القوية التي تعزز الطلب على أشباه الموصلات. الانتشار العالمي لتقنية 5G، والنمو الهائل في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وتوسيع نشر الإنترنت للأشياء (IoT)، والكهرباء في المركبات، وتوسع الحوسبة السحابية تخلق جميعها رياح دفع قوية لهذا القطاع.

تشير التوقعات إلى أن الأجهزة المتصلة بـ5G ستصل إلى 1.48 مليار وحدة بحلول نهاية عام 2024 — بزيادة قدرها 31.7% عن الفترة السابقة. من المتوقع أن يتسارع نمو أجهزة IoT بنسبة 38.5%، بينما يجب أن يرتفع الطلب على الإلكترونيات في السيارات بنسبة 35.1%. تؤكد هذه المقاييس على الطلب المستمر على أشباه الموصلات المتقدمة عبر قطاعات متعددة.

أهم شركات أشباه الموصلات التي تستحق المراقبة

نفيديا (NVDA) برزت كالفائز الواضح في طلب أشباه الموصلات المدفوع بالذكاء الاصطناعي. منذ أن أسست لنفسها مكانة في معالجة الرسوميات، استحوذت الشركة على خيال السوق بسيطرتها على حلول وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات. خلال العام حتى مايو 2024، ارتفعت أسهم NVDA بنسبة 205.97%، مما يعكس ثقة السوق في تموضعها كممكّن للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تظهر الشراكات الاستراتيجية مع كبار المصنعين ومبادرات القيادة الذاتية ميزة تنافسية مستدامة. يُظهر التقييم الحالي نسبة سعر إلى أرباح 75.6، مما يعكس توقعات سوقية عالية.

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) تظل أكبر مصنع للرقائق في العالم. بقيمة سوقية تبلغ $642 مليار دولار، تصنع TSMC الرقائق لأبرز المصممين في القطاع. تضع براعتها التكنولوجية في العمليات المتقدمة وعلاقات العملاء الاستراتيجية الشركة في موقع حيوي كجزء أساسي من البنية التحتية. تتداول بنسبة P/E قدرها 26.86 مع عائد أرباح 1.13%، وتوفر تقييمًا متوازنًا نسبياً داخل القطاع.

شركة AMD (AMD) استحوذت على حصة سوقية كبيرة من خلال شراكات استراتيجية مع عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وسوني وآبل. الزيادة بنسبة 58.05% خلال سنة إلى 152.39 دولار تعكس نجاح التنفيذ في أسواق الألعاب ومراكز البيانات والمعالجات الذكية. تواصل AMD استثمارها في تحسين عمليات التصنيع لتعزيز موقعها التنافسي.

Broadcom (AVGO) تهيمن على أسواق شرائح الاتصالات من خلال حلول الشبكات والبنية التحتية عالية الأداء. استراتيجيتها العدوانية في الاستحواذ وسعت سوقها بشكل كبير. الزيادات السنوية بنسبة 109.89% إلى 1305.67 دولار تظهر ثقة المستثمرين القوية. يقود موقع Broadcom في بنية الاتصالات التحتية لتمكين شبكات 5G وAI بشكل جيد.

Qualcomm (QCOM) تسيطر على سوق معالجات الهواتف المحمولة، حيث تتحكم في حوالي 53% من سوق معالجات 5G. بالإضافة إلى الهواتف الذكية، تولد الشركة إيرادات ترخيص كبيرة من حقوق الملكية الفكرية. ارتفعت الأسهم بنسبة 68.73% خلال العام الماضي لتصل إلى 180.51 دولار، مما يعكس تعافيها من ضعف 2022. تشير توجيهات الإدارة إلى أن Qualcomm مهيأة لسوق بقيمة $7 تريليون دولار بحلول 2030 عبر 5G، الواقع المعزز، المركبات المتصلة، وIoT.

شركة Texas Instruments (TXN) بنت حصنًا قويًا من خلال عقود من الابتكار في أشباه الموصلات التناظرية والمدمجة. يقلل تنوع قاعدة عملائها عبر الصناعات المختلفة من مخاطر التركيز. الزيادة بنسبة 9.75% منذ بداية العام إلى 185.32 دولار قد تبدو متواضعة، لكنها تعكس استقرار الشركة وخصائصها الدفاعية التي يقدرها المستثمرون المحافظون.

ASML (ASML) تقف وحدها كمورد حصري لمعدات الطباعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) الضرورية لتصنيع الرقائق المتقدمة. هذا الموقع الاحتكاري يمنحها قوة تسعير كبيرة واعتماد العملاء عليها. الارتفاع بنسبة 40% خلال عام إلى 913.54 دولار يعكس تقدير السوق لأهميتها الاستراتيجية. توسعة قدرة تصنيع معدات EUV ستظل حاسمة مع سعي شركات الرقائق لتطوير العمليات من الجيل التالي.

Applied Materials (AMAT) تزود معدات التصنيع الحيوية وتقنيات العمليات لمصنعي أشباه الموصلات عالمياً. أداء الشركة بنسبة 78.61% خلال العام إلى 206.33 دولار يعكس تزايد دورات استثمار المعدات مع ترقية المصانع لقدراتها. نسبة P/E البالغة 24.39 استعادت بشكل كبير من 13.09 في 2022، مما يدل على عودة التقييمات إلى طبيعتها مع تحسن الدورة الصناعية.

شركة Intel (INTC) تحافظ على حصة سوقية مهيمنة في معالجات الحواسيب الشخصية رغم الضغوط التنافسية الأخيرة. تتداول عند 30.09 دولار مع نسبة P/E قدرها 31.25، وتواجه تحديات تقييمية كبيرة. ومع ذلك، فإن مشاركة الشركة في تطوير السيارات الذكية وتوقعات تعافي سوق الحواسيب توفر محفزات لتحسين الأداء مستقبلاً.

شركة Lam Research (LRCX) تتخصص في معدات الترسيب والنقش والتنظيف والقياس، وتسيطر على 50% من سوق عمليات النقش الحيوية. الارتفاع السنوي بنسبة 73.16% إلى 907.54 دولار يعكس قوة دورات معدات أشباه الموصلات. استمرار التعافي في الذاكرة وتطبيقات 5G وAI يعدان بمطالب مستدامة.

شركة Micron Technology (MU) تتصدر قطاع ذاكرة التخزين مع حضور قوي في DRAM (22.52% share)، NAND flash (11.6% share)، وNOR memory (5.4% share). الأداء خلال سنة بنسبة 90.26% إلى 117.81 دولار يعكس تعافي السوق من ضعف العام السابق. الطلب على شرائح الذاكرة لا مرونة له مع انتشار الحوسبة ومراكز البيانات والأجهزة الطرفية.

توقيت دخولك إلى أسهم أشباه الموصلات

تكشف التحليلات التاريخية أن دورات صناعة أشباه الموصلات عادةً ما تمتد من 4 إلى 5 سنوات. أدنى نقطة في الدورة الأخيرة كانت في يونيو 2019، أي بعد حوالي 3.5 سنوات من الذروة السابقة. عادةً ما تتقدم أسعار الأسهم على الدورة الاقتصادية الأساسية بـ3-6 أشهر، مما يشير إلى أن المستثمرين المستقبليين يجب أن يضعوا أنفسهم قبل نقاط التحول الأساسية.

بدأت الدورة الحالية في منتصف 2019. بعد قوة استثنائية في 2020-2021 مدفوعة بنقص الرقائق خلال جائحة كورونا وقوة التسعير، بدأت دورة تصحيحية في أواخر 2021. تشير التوقعات إلى أن أدنى نقطة في دورة التصحيح هذه ستصل في الربع الأول والثاني من 2024. وبما أن أسواق الأسهم عادةً ما تسعر التعافي قبل 6 أشهر من تحسن الأساسيات، فإن التقييمات الحالية قد توفر نقاط دخول جذابة للمستثمرين الصبورين.

الاعتبارات الحرجة للمخاطر

يجب على مستثمري أسهم أشباه الموصلات مراقبة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، خاصة مسارات أسعار الفائدة. أظهرت تقلبات القطاع المصرفي الأخيرة كيف يمكن للرافعة المالية وحساسية المعدلات أن تؤثر على نفسية السوق. التدقيق التنظيمي على شركات أشباه الموصلات، خاصة فيما يخص ضوابط التصدير للرقائق المتقدمة، يمثل عنصر مخاطرة إضافي.

القدم التكنولوجي يظل تهديدًا دائمًا. الشركات التي تفشل في الابتكار تخاطر بفقدان حصتها السوقية أمام منافسين أكثر عدوانية. كثافة رأس المال في القطاع تخلق رافعة تشغيلية تضخم من حركة السوق سواء للأعلى أو للأسفل. ضعف الطلب الدوري على الإلكترونيات الاستهلاكية، والهواتف الذكية، وأجهزة الحاسوب قد يضغط على الإيرادات رغم قوة التطبيقات الناشئة.

النظرة المستقبلية

يدخل قطاع أشباه الموصلات عام 2024 وهو في وضعية جيدة لانتعاش ملموس بعد سنوات من التوحيد. تخلق تجمعات نشر 5G، وانتشار الذكاء الاصطناعي، وتوسع IoT، والكهرباء في السيارات، قصة نمو تمتد لسنوات تتجاوز 2024. تقدم أسهم أشباه الموصلات الرائدة تعرضًا لهذه الاتجاهات الدورية مع إدارة مخاطر التقييم من خلال توقيت دقيق وتنويع عبر قطاعات التصنيع، والتصميم، والمعدات.

يجب على المستثمرين أن يتعاملوا مع القطاع بحذر مناسب، مع تنويع عبر عدة قطاعات فرعية بدلاً من التركيز على شركة واحدة، والحفاظ على الانضباط في حجم المراكز نظرًا لتقلب القطاع الطبيعي. يبدو أن نافذة التعافي واعدة، لكن من المتوقع حدوث تقلبات مع استيعاب الأسواق لبيانات استدامة الطلب والموقع التنافسي.