استثمار البلاتين 2025: لماذا المعدن الثمين المُقدّر يقل أهمية الآن ويصبح مثيرًا للاهتمام

بينما يواصل الذهب والفضة تحقيق مستويات قياسية جديدة – حيث يتداول الذهب فوق 3,500 دولار أمريكي للأونصة، والفضة فوق 38 دولارًا – يظل البلاتين في محفظة العديد من المستثمرين بشكل غير مبرر في الخلفية. ومع ذلك، يظهر هذا المعدن الثمين في عام 2025 ديناميكيات غير متوقعة وقد يصبح جذابًا للمستثمرين الذين يحددون مواقفهم بشكل استراتيجي.

المفاجأة في الارتفاع السعري: البلاتين في يوليو 2025

التطور يتحدث عن نفسه: بينما كان سعر البلاتين في بداية عام 2025 يقارب 900 دولار أمريكي للأونصة، وصل في يوليو إلى مستوى 1450 دولارًا – زيادة مذهلة تزيد عن 50 بالمئة. هذا التحرك يعتمد على عدة عوامل متفاعلة:

• نقص العرض المادي، خاصة في جنوب أفريقيا
• العجز الهيكلي بين العرض والطلب
• ندرة قصوى في سوق الصكوك (مقابل رسوم اقتراض مرتفعة)
• عدم اليقين الجيوسياسي
• طلب قوي من الصين وقطاع المجوهرات
• ضعف الدولار الأمريكي كمؤيد
• تدفقات ضخمة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البلاتين

هذه التوليفة تخلق للبلاتين نوعًا من العاصفة المثالية، تفسر تحركات الأسعار منذ بداية العام.

لماذا كان أداء البلاتين ضعيفًا لفترة طويلة – وكيف يمكن أن يتغير ذلك

على عكس الذهب، لا يُطلب البلاتين فقط كأصل قيّم. قيمته تستمد بشكل كبير من التطبيقات الصناعية: صناعة السيارات (المحفزات)، التكنولوجيا الطبية (الزرعات)، التصنيع الكيميائي (الأسمدة)، والتقنيات الخضراء (خلايا الوقود، الهيدروجين الأخضر).

هنا كانت المشكلة في السنوات الماضية. مع تراجع الطلب على الديزل وضعف الدورة الصناعية، ظل الطلب على البلاتين ثابتًا. بالمقابل، استفاد سعر الذهب من خصائصه كأصل استثماري ووسيلة للتحوط من الأزمات. قفز الذهب من 2019 إلى 2025 إلى مستويات قياسية جديدة، بينما ظل البلاتين حول مستوى 1000 دولار أمريكي.

وللمرة الأولى منذ 2011، تظهر علامات على انعكاس الاتجاه. وفقًا لـ مجلس استثمار البلاتين العالمي، من المتوقع أن يكون هناك عجز عرضي قدره 539 ألف أونصة في 2025، مع طلب إجمالي يبلغ 7,863 كيلو أونصة مقابل عرض يبلغ فقط 7,324 كيلو أونصة.

طرق الاستثمار: من المخزونات المادية إلى أسهم البلاتين

المستثمرون لديهم خيارات متعددة للوصول إلى سوق البلاتين:

البلاتين المادي: يمكن شراء العملات، السبائك أو المجوهرات من التجار. العيب هو تكاليف التخزين المرتبطة.

صناديق الاستثمار المتداولة في البلاتين (ETFs و ETCs): تمثل هذه المنتجات مؤشر سعر البلاتين ويمكن دمجها بسهولة في المحفظة – مثالية للمبتدئين في مجال السلع.

أسهم البلاتين: خيار أقل شهرة ولكنه قد يكون مربحًا هو أسهم شركات التعدين. توفر هذه الأسهم تأثير الرافعة المالية: عند ثبات سعر البلاتين، يمكن للمنتجين الفعالين زيادة هوامش ربحهم، وعند ارتفاع الأسعار، يستفيدون بشكل غير متناسب. مع التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين في الإنتاج في جنوب أفريقيا (أكبر منتج عالمي)، قد يجذب هذا القطاع اهتمامًا إضافيًا في 2025.

التداول عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) والعقود الآجلة: يستخدم المتداولون المتمرسون أدوات ذات رافعة مالية للمضاربة على تحركات الأسعار. الميزة: يمكن تحريك مراكز أكبر باستخدام رأس مال أقل. العيب: مخاطر كبيرة إذا تم إهمال إدارة المخاطر.

استراتيجيات التداول لتقلبات البلاتين

تخلق التقلبات العالية في سعر البلاتين فرصًا مثيرة للمتداولين النشطين. إحدى الطرق المجربة هي استراتيجية تتبع الاتجاه باستخدام المتوسطات المتحركة: تجمع بين متوسط ​​سريع (10) ومتوسط ​​بطي (30). يظهر إشارة شراء عندما يعبر المتوسط السريع المتوسط البطيء من الأسفل؛ وإشارة بيع عند الاختراق العكسي.

حساب تقريبي برأس مال إجمالي 10,000 يورو:

• أقصى مخاطرة في الصفقة: 1% = 100 يورو
• مع وقف خسارة بنسبة 2% ورافعة 5: حجم المركز الأقصى 1,000 يورو
• خسارة سعرية بنسبة 2% × 5 رافعة = خسارة بنسبة 10% على المركز

إدارة المخاطر مهمة جدًا: لا تخاطر بأكثر من 1–2% من رأس المال في كل صفقة، وضع دائمًا وقف خسارة.

توقعات البلاتين لعام 2025: متحفظة ومتفائلة

وفقًا لمؤسسات التحليل، من المتوقع أن يظل العجز في البلاتين عند حوالي 539 ألف أونصة في 2025. حجم العرض سينمو بنسبة حوالي 1% فقط – العقبات الهيكلية في الإنتاج تجعل زيادة السعة أسرع أمرًا صعبًا. استثناء واحد هو أن حجم إعادة التدوير قد ينمو بنسبة تصل إلى 12%.

أما الطلب، فمن المتوقع أن ينخفض قليلاً بنسبة حوالي 1%. ومع ذلك، قد تظهر مفاجأة صعودية إذا زاد الطلب الصناعي أكثر من التوقعات الحالية (توقعات: -9%). هنا تلعب العلاقات التجارية والتطور الاقتصادي في الصين والولايات المتحدة دورًا حاسمًا.

هناك خطر في المضاربة الحالية على السعر، التي دفعت السعر للأعلى. قد تؤدي عمليات جني الأرباح الضخمة إلى تصحيحات حتى نهاية العام.

تحديد الموقف الصحيح حسب نوع المستثمر

للمتداولين النشطين: يوفر البلاتين فرصًا جذابة بسبب تقلباته. تتيح العقود مقابل الفروقات أو المنتجات ذات الرافعة المالية اتخاذ مراكز سريعة مع إدارة مخاطر جيدة.

لمديري المحافظ المحافظية: يمكن أن يكون تخصيص 2–5% مفيدًا، حيث يتذبذب البلاتين جزئيًا عكس الأسهم، ويعمل كمُحَصِّن. هنا، تعتبر أسهم شركات التعدين ذات الهيكلة الجيدة، والصناديق المتداولة، أو البلاتين المادي مزيجًا مناسبًا مع معادن ثمينة أخرى.

للمستثمرين الحماية على المدى الطويل: العجز الهيكلي حتى 2029 يجعل البلاتين جذابًا لمحافظ محمية من التضخم – بشرط ألا يتوقف الطلب الصناعي بشكل دائم.

تبقى مؤشرات المراقبة الرئيسية لتطور السوق سعر الدولار الأمريكي، واستقرار الطلب في ظل التوترات التجارية، ورسوم الإقراض الفعلية كمؤشر على ضغط السوق.