انخفض زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي إلى مستويات الدعم مع ارتفاع توقعات تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي وسط ضغوط التضخم

الكرونة الأسترالية تحت ضغط مقابل نظيرتها الأمريكية على الرغم من تزايد التوقعات لرفع سعر الفائدة مبكرًا من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. زوج الـ AUD/USD استمر في خسائره لست جلسات تداول متتالية، متجاوزًا مناطق الدعم الرئيسية ومشيرًا إلى تراجع الزخم على المدى القصير.

النقاط الفنية تشير إلى مزيد من المخاطر النزولية

من الناحية الفنية، انخفض زوج الـ AUD/USD دون مستوى نفسي 0.6600 وهو الآن يتداول أدنى متوسطه المتحرك الأسي ذو التسعة أيام، مما يشير إلى تراجع الاهتمام بالشراء على المدى القصير. كما أن الزوج خرج من نمط القناة الصاعدة الذي كان يدعم الموقف الصعودي سابقًا.

على المتداولين مراقبة مستوى 0.6500 كمستوى دعم محتمل، مع أدنى مستوى خلال ستة أشهر عند 0.6414 ( الذي تم تحديده في 21 أغسطس )، والذي يوفر حماية إضافية من الهبوط. من المحتمل أن يحتاج الارتداد للأعلى إلى تجاوز المتوسط المتحرك الأسي ذو التسعة أيام عند 0.6619 لاستعادة الزخم. بعد ذلك، ستظهر مستويات 0.6685 كأعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر وذروة أكتوبر 2024 بالقرب من 0.6707. حركة مستدامة فوق هذه المستويات قد تتحدى الحد العلوي لنطاق القناة الصاعدة حول 0.6760.

إشارات متشددة من بنك الاحتياطي الأسترالي تدعم السرد الأسترالي

على الرغم من الضعف الأخير، هناك أسباب لدعم العملة الأسترالية. توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا ارتفعت إلى 4.7% في ديسمبر، بعد أن كانت عند أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر عند 4.5% في نوفمبر، مما يضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي للنظر في تشديد السياسة النقدية بشكل أسرع.

هذه البيانات التضخمية تدفع المقرضين الأستراليين الرئيسيين إلى مراجعة توقعاتهم لمسار أسعار الفائدة. كل من بنك الكومنولث وبنك أستراليا الوطني يتوقعان الآن أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة قبل ما كان متوقعًا سابقًا، معتمدين على التضخم المستمر في اقتصاد يعمل بالقرب من طاقته الكاملة. جاءت توقعاتهم المعدلة بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد في اجتماعه الأخير لعام 2025. السوق الآن يعكس احتمال بنسبة 28% لرفع سعر الفائدة في فبراير، وحوالي 41% في مارس، مع تسعير أغسطس تقريبًا بالكامل.

الدولار الأمريكي يحافظ على استقراره مع تراجع توقعات التيسير من قبل الفيدرالي

يجد الدولار الأمريكي استقراره مع تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. مؤشر الدولار (DXY)، الذي يتابع أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، يتداول بالقرب من 98.40.

تراجع توقعات التيسير من قبل الفيدرالي يرجع جزئيًا إلى مشهد التوظيف المختلط. تقرير الوظائف لشهر نوفمبر أظهر نموًا في الرواتب بمقدار 64,000 وظيفة، متقدمًا قليلاً عن التوقعات، لكن أرقام أكتوبر تم تعديلها بشكل كبير نحو الانخفاض. معدل البطالة ارتفع إلى 4.6%، وهو أعلى مستوى منذ 2021، مما يشير إلى تبريد تدريجي في سوق العمل. مبيعات التجزئة ظلت ثابتة على أساس شهري، مما يعزز علامات تراجع الزخم الاستهلاكي.

لا يزال صانعو السياسات في الاحتياطي الفيدرالي منقسمين حول الحاجة لمزيد من التخفيضات. يُظهر مخطط النقاط الوسيط أن هناك تخفيضًا واحدًا فقط في سعر الفائدة حتى عام 2026، رغم أن بعض المسؤولين يتوقعون عدم وجود مزيد من التيسير. بالمقابل، يقدر المتداولون في السوق أن هناك تخفيضين في العام القادم. أداة CME FedWatch تمنح احتمال بنسبة 74.4% لثبات أسعار الفائدة في اجتماع يناير، مرتفعة من حوالي 70% قبل أسبوع.

رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، علّق هذا الأسبوع، مشيرًا إلى أن تقرير الوظائف يعكس صورة مختلطة، وأكد تفضيله الثبات على أسعار الفائدة. وأوضح أن الشركات تواجه تكاليف مدخلات مرتفعة وتحمي هوامش أرباحها برفع الأسعار، محذرًا من الإعلان المبكر عن انتصار التضخم. وتوقع نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 بنحو 2.5%.

إشارات النمو العالمي ترسل رسائل مختلطة

البيانات الاقتصادية الصينية أظهرت صورة أضعف. مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر زادت بنسبة 1.3% على أساس سنوي، متخلفة عن التوقع البالغ 2.9%، ومتراجعة عن قراءة أكتوبر البالغة 2.9%. الإنتاج الصناعي ارتفع بنسبة 4.8% سنويًا، أدنى من التقدير البالغ 5.0% وسابقًا عند 4.9%. الاستثمار في الأصول الثابتة انخفض بنسبة 2.6% منذ بداية العام حتى نوفمبر، أسوأ قليلاً من التوقع البالغ -2.3%.

في أستراليا، أظهر قطاع التصنيع مرونة معتدلة. مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من S&P Global ارتفع إلى 52.2 في ديسمبر من 51.6 سابقًا. ومع ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 51.0 من 52.8، وتراجع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 51.1 من 52.6، مما يشير إلى تباين في الزخم الاقتصادي عبر القطاعات.

سوق العمل في أستراليا أرسل أيضًا إشارات متضاربة. معدل البطالة ظل ثابتًا عند 4.3% في نوفمبر، متجاوزًا التوقعات عند 4.4%. لكن التغير في التوظيف جاء سالبًا بمقدار -21,300 في نوفمبر، وهو انعكاس حاد عن مكاسب أكتوبر المعدلة عند 41,100 وتوقعات بزيادة قدرها 20,000.

لمحة عن العملات

ثبت أن الدولار الأسترالي هو الأضعف بين العملات الرئيسية خلال اليوم، خاصة مقابل الين الياباني. تراجع الـ AUD بنسبة 0.19% مقابل الدولار الأمريكي و0.27% مقابل الين الياباني، مما يعكس ضغط البيع الواسع على جميع العملات.