دليل أساسي: اكتشف أنواع الأسهم التي تحتاج إلى معرفتها للاستثمار بنجاح

عندما تقرر الدخول إلى أسواق الأسهم، تظهر سؤال أساسي: ما هي الأسهم التي يجب أن تأخذها بعين الاعتبار حقًا لاستراتيجيتك الاستثمارية. الإجابة ليست واحدة، فهناك تصنيفات متعددة للأدوات الأسهمية، كل منها بخصائص وفوائد ومخاطر مختلفة قد تحدد ما إذا كان رأس مالك يحقق أرباحًا أو خسائر.

فهم ما هي الأسهم بالضبط

تمثل الأسهم أجزاء من رأس مال شركة. عند شراء سهم، تصبح تلقائيًا مساهمًا ومالكًا لجزء من تلك المؤسسة. ليست كل الأسهم المتاحة على منصات التداول تشكل 100% من ممتلكات الشركة، مما يعني أن هناك مساهمين لهم وزن أكبر في القرارات المؤسسية.

تتغير قيمة أسهمك وفقًا لأداء الشركة. إذا زادت قيمة الشركة في السوق، ترتفع الأسعار؛ وفي فترات الصعوبات، تنخفض. ربحك أو خسارتك كمستثمر يعتمد على سعر الشراء وسعر البيع، وتتحرك هذه الأسعار بشكل رئيسي بناءً على العرض والطلب في السوق.

ما هي الفئات الرئيسية للأسهم في السوق

على الرغم من وجود تصنيفات عديدة، سنركز على الثلاثة التي تهيمن على التداول في السوق:

الأسهم العادية: الكلاسيكية في الاستثمار

هي الأكثر شيوعًا في الأسواق المالية. تصدرها الشركات كآلية للتمويل، متجنبين الاقتراض من المؤسسات البنكية.

مزاياها تشمل حقوق التصويت في الجمعيات العمومية (مع أحقية من يملك المزيد من الأسهم) والمشاركة في توزيع الأرباح. يحتفظ المالك بوضعه طالما أن الشركة تعمل، دون تاريخ انتهاء صلاحية.

ومع ذلك، فهي أكثر تقلبًا، وتكون صعبة للبيع وتحمل مخاطر عالية: إذا أفلست الشركة، يتحول استثمارك إلى صفر. موجهة لتحقيق عوائد على المدى الطويل، وتتطلب عقود وإجراءات قانونية تثبت العلاقة بين المالك ومشاركته في الأسهم.

الأسهم الممتازة: الاستقرار على حساب السيطرة

مماثلة للعادية، ولكن بدون حق التصويت. قوتها تكمن في دفع أرباح ثابتة: بغض النظر عن مسار الشركة، يضمن المستثمرون عائداتهم.

عندما تحقق الشركة أرباحًا، يتم توزيع الأرباح الممتازة أولًا، ثم العادية. في حالة الإفلاس، يتلقى المستثمرون الممتازون استردادات ذات أولوية.

مثالية لمن يبحث عن دخل سلبي دون التدخل في قرارات الشركة. سيولتها أعلى: البيع سريع وسهل. الجانب السلبي: إذا حققت الشركة أداءً ممتازًا، فإن أعلى العوائد تكون للمساهمين العاديين.

الأسهم المميزة: أفضل مزيج من العالمين

تجمع بين خصائص الأسهم العادية والممتازة: تمنح حقوق التصويت والفوائد الاقتصادية للممتازة، وتتطلب موافقة أغلبية الجمعية العمومية للمساهمين.

تصنيفات أخرى مهمة

الأسهم المسماة: تصدر باسم مالك معين.

الأسهم لحاملها: المالك الفعلي للأوراق هو المالك.

الأسهم الخاصة: لا تتداول في البورصة، وغالبًا تملكها شركات صغيرة ومتوسطة.

الأسهم المدرجة في البورصة: قابلة للتداول بسهولة في الأسواق المالية.

الأسهم القابلة للاسترداد: محددة بزمن معين، تنتهي صلاحيتها بعد فترة معينة.

الأسهم القصيرة: تتيح الاستثمار على الهبوط، مع انتظار انخفاض السعر لتحقيق أرباح.

الأسهم الخاصة بالشركة: ملكية الشركة نفسها، لا تُباع للمستثمرين. عندما تعيد شركة شراء أسهمها، عادةً ما يشير ذلك إلى أن مديريها يعتبرون السعر الحالي منخفضًا جدًا.

مقارنة بصرية للأنواع الرئيسية

التداول بالأسهم: من النظرية إلى التطبيق

مثال حقيقي على عملية صاعدة:

في يوليو 2022، فتحت سهم افتراضي عند 254.84 دولار وأغلقت عند 277.64 دولار. مع عقد واحد، كنت ستربح 22.80 دولار؛ ومع عقدين، 45.60 دولار. بعد خصم العمولات والفوائد الليلية، ستكون الأرباح الفعلية أقل. إذا حافظت على المركز حتى تاريخ توزيع الأرباح، كان ليولد دخلًا إضافيًا.

التداول على الهبوط بالأسهم القصيرة:

أغسطس من نفس العام: الافتتاح عند 275.36 دولار، والإغلاق عند 260.51 دولار. المستثمرون على الهامش ربحوا 14.85 دولار لكل عقد. من اشترى خسر. توزيع الأرباح في 17 أغسطس استفاد منه المشترون وأضر بالبائعين على الهامش.

استراتيجيات الاستثمار حسب كل نوع

للأسهم العادية

تتطلب وثائق دقيقة وعقود قانونية. البيع معقد، يتطلب العثور على مشترين مهتمين وتنفيذ الإجراءات اللازمة. إذا كان استثمارك كبيرًا، تحصل على حقوق تصويت أكبر وتوزيعات أرباح أفضل، ولكن أيضًا مسؤوليات أكثر.

للأسهم الممتازة

الطريق أسهل. منصات التداول تسهل الشراء والبيع بدون وثائق إضافية. مثالية لمن يبحث عن عوائد مستقرة دون تدخل إداري.

للأسهم على الهامش

مضاربة عالية. الوسيط “يقرض” السهم: تبيعه، تستفيد من الانخفاض، وعند إغلاق المركز بتنفيذ أمر شراء مماثل، تعيد القرض. يتطلب تحليل فني دقيق.

للأسهم الخاصة بالشركة

متاحة فقط إذا كنت تدير شركة. إذا كانت صغيرة، تخلق أسهمًا خاصة؛ وإذا كانت كبيرة، تدير أسهمًا خاصة مؤسسية.

نظرة على العائد والمخاطر

تاريخيًا، تميل الأسهم إلى الارتفاع على المدى الطويل. ومع ذلك:

• المتداولون يسعون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل خلال ساعات السوق
• المستثمرون التقليديون يراهنون على التقدير التدريجي على مدى سنوات

كلاهما يتطلب تحليل أساسي عميق للشركات المستهدفة. الاستثمار على الهامش محفوف بالمخاطر بشكل خاص: رغم أن الأسواق ترتفع ببطء خلال فترات طويلة، إلا أن الانخفاضات غالبًا ما تكون حادة ومركزة في أيام أو أسابيع.

المفتاح هو معرفة ما هي الأسهم التي تتوافق مع ملفك الشخصي من المخاطر، والأفق الزمني، والأهداف المالية. كل فئة تخدم أغراضًا مختلفة في محفظة متنوعة.