دليل الاستثمار الكامل للمستثمرين الصغار | شراء الأسهم الجزئية: من قواعد التداول إلى تقنيات التطبيق الفعلي

هل ترغب فئة المستثمرين الصغار في دخول سوق الأسهم لكن يعوقهم نقص التمويل؟ شراء الأسهم الجزئية هو الحل المصمم خصيصًا لهذه الفئة من المستثمرين. ستقدم هذه المقالة شرحًا مفصلًا للمفاهيم الأساسية لتداول الأسهم الجزئية، وعمليات التداول، وهيكل التكاليف، بالإضافة إلى نصائح عملية للشراء والبيع، لمساعدتك على البدء بسرعة.

ما هي الأسهم الجزئية؟ ولماذا توجد؟

الوحدة الدنيا لتداول الأسهم التقليدية هي عقد (1000 سهم)، لكن يمكن للمستثمرين في الواقع امتلاك أقل من 1000 سهم، ويُطلق على هذا الجزء اسم الأسهم الجزئية، ووحدة التداول الأدنى لها هي 1 سهم.

عادةً ما تظهر الأسهم الجزئية في الحالات التالية:

• عدم اكتمال تنفيذ أوامر البيع والشراء، مما يؤدي إلى بقاء رصيد من الأسهم الجزئية
• تقلبات سعر السهم بسرعة، مما يمنع تنفيذ كامل الطلب
• عند توزيع الأسهم أو الأرباح من الشركة، في حال كانت أقل من سهم واحد

شراء الأسهم الجزئية هو نوع من التداول المخصص لهذه الأسهم الصغيرة، حيث لا يتجاوز حجم كل طلب 999 سهمًا، وباختصار هو تداول باقي الأسهم.

أوقات وتفاصيل تداول الأسهم الجزئية

في السابق، كان يمكن تداول الأسهم الجزئية فقط بعد إغلاق السوق، مما كان يصعب تلبية احتياجات المستثمرين الصغار. منذ 26 أكتوبر 2020، أصبح بإمكان المستثمرين شراء وبيع الأسهم الجزئية خلال فترات التداول العادية، مما زاد من مرونة التداول بشكل كبير.

جدول أوقات التداول

فترة التداول خلال السوق

• الوقت: 9:00-13:30
• طريقة الطلب: الطلب الإلكتروني (منصة الوسيط)
• طريقة التوفيق: أول عملية توازن في 9:10، ثم كل دقيقة يتم التوفيق عبر المزاد الجماعي
• ترتيب التنفيذ: أولوية السعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، فالأقدمية في التقديم

فترة التداول بعد السوق

• الوقت: 13:40-14:30
• طريقة الطلب: طلب إلكتروني أو هاتفي يدوي
• طريقة التوفيق: يتم التوفيق مرة واحدة عبر المزاد الجماعي عند 14:30
• ترتيب التنفيذ: أولوية السعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يتم الترتيب عشوائيًا بواسطة الكمبيوتر

القواعد المهمة للتداول

يجب على المستثمرين الانتباه إلى أن الطلبات خلال فترة السوق لا يمكن تقديمها إلا عبر الطلب الإلكتروني، ولا يمكن استخدام الطلب اليدوي. إذا لم يتم تنفيذ الطلب خلال السوق، فإن الجزء غير المنفذ لا يُنقل تلقائيًا إلى فترة ما بعد السوق، ويجب تقديم طلب جديد. أما الطلبات غير المنفذة خلال فترة ما بعد السوق فتلغى تلقائيًا ولا تُحتفظ ليوم التداول التالي.

بالإضافة إلى ذلك، شراء الأسهم الجزئية يسمح بالحصول على الأرباح والتوزيعات، حيث يمكن للمساهمين الحصول على أرباح مقابل ملكيتهم، ولكن المبالغ تكون صغيرة نسبيًا.

كيف تشتري الأسهم الجزئية؟ فتح حساب ورسوم المعاملات

خطوات فتح الحساب

طرق شراء وبيع الأسهم الجزئية مشابهة تمامًا لشراء وبيع الأسهم الكاملة، ولا حاجة لفتح حساب خاص. فقط قم بالتبديل إلى وضع “تداول الأسهم الجزئية” في صفحة الطلب عبر تطبيق الوسيط، وسيتم تحويل وحدة الشراء من “عقد” إلى عدد الأسهم بين 0-999.

حساب الرسوم

طريقة حساب رسوم شراء الأسهم الجزئية مشابهة لتداول الأسهم الكاملة، حيث تكون 0.1425% من قيمة الشراء أو البيع، لكن يختلف الحد الأدنى للرسوم بين الوسطاء ويقدمون خصومات على الطلبات الإلكترونية.

على سبيل المثال، لشراء 200 سهم من شركة TSMC (2330.TW) بسعر إغلاق 1065 يوان:

• الرسوم الأساسية: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 يوان
• إذا استفدت من خصم 50%: 303.53 × 50% = 151.77 يوان

مقارنة بين الوسطاء الرائدين

صعوبة تنفيذ الأسهم الجزئية؟ هذه النصائح تساعدك على الحل

على الرغم من أن تداول الأسهم الجزئية أصبح أكثر سهولة، إلا أن حجم التداول على الأسهم غير الشعبية لا يزال منخفضًا، وقد لا يتمكن المستثمرون من تنفيذ عملياتهم بسهولة. إليك بعض الاستراتيجيات التي يمكن أن تزيد من احتمالية التنفيذ:

استراتيجية 1: دمج الأسهم للبيع

إذا لم يتم تنفيذ الطلب خلال السوق، يمكن استخدام طريقة “تحويل الجزئي إلى كامل”. على سبيل المثال، إذا كانت لديك 700 سهم من شركة 信錦 (1582.TW) ولم يتم تنفيذ البيع، يمكنك تقديم طلب مرة أخرى بعد السوق أو في اليوم التالي، أو شراء 300 سهم إضافي لتكوين 1000 سهم (عقد واحد)، ثم بيعها عبر سوق الأسهم الكاملة ذات النشاط الأكبر.

استراتيجية 2: استخدام تقنيات وضع الأوامر

نظرًا لأن التداول بعد السوق يتم عبر توازن واحد فقط، إذا كنت تريد الشراء بسرعة، يمكنك محاولة وضع أمر بسعر الحد الأقصى (السعر الأعلى المسموح به)، وفقًا لمبدأ أكبر قدر من التحقق، لزيادة فرص الشراء. بالمثل، إذا كنت تريد البيع بسرعة، يمكنك وضع أمر بسعر الحد الأدنى (السعر الأدنى المسموح به) لتحقيق أكبر فرصة للبيع.

مزايا وعيوب شراء الأسهم الجزئية

المزايا

حد أدنى لرأس المال منخفض: مقارنة بشراء الأسهم الكاملة التي تتطلب عادة آلاف اليوروات، فإن شراء الأسهم الجزئية يقلل بشكل كبير من حاجز التمويل، مما يسهل على المستثمرين ذوي التمويل المحدود دخول السوق. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بسيولة نقدية للاستعمال في الحياة أو استثمارات أخرى.

تكلفة منخفضة للتجربة: تعتبر الأسهم الجزئية نقطة انطلاق جيدة للاستثمار المنتظم، حيث يمكن للمستثمرين التعرف على سوق الأسهم دون استثمار مبالغ كبيرة.

العيوب

سيولة منخفضة: حجم الطلب على الأسهم الجزئية أقل بكثير من الأسهم الكاملة، مما قد يؤدي إلى بطء في التوفيق وزمن انتظار أطول.

تكاليف المعاملات مرتفعة نسبيًا: رغم أن نسبة الرسوم متساوية، إلا أن الحد الأدنى للرسوم (عادة 20 يوانًا) يجعل نسبة التكاليف أعلى عند الشراء بكميات صغيرة. يُنصح بشراء أسهم بقيمة لا تقل عن 10,000 يوان في المرة الواحدة، وإلا فإن التكاليف ستكون مرتفعة نسبياً وتؤثر على العائد.

قيود على عمليات الشراء والبيع: لا يمكن للمستثمرين الجزئيين تقديم طلبات شراء، ويجب عليهم البيع دفعة واحدة، ولا يمكن البيع على دفعات. بالإضافة إلى ذلك، تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة يخضع لقيود زمنية، وإذا انتهت صلاحيتها، فإنها تُلغى تلقائيًا.

نظرًا لأن الأسهم الجزئية تعتمد على وجودها بشكل عشوائي، فإن مخزون الوسيط من الأسهم الجزئية قد لا يكون كافيًا، وقد لا يتمكن المستثمر من شراء الكمية التي يرغب بها.

بدائل للمستثمرين الصغار: تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)

إذا كنت قلقًا من رسوم المعاملات المنخفضة وسيولة الأسهم الجزئية، فإن العقود مقابل الفروقات (CFD) توفر خيارًا آخر.

العقد مقابل الفروقات هو اتفاق مشتق بين طرفين، حيث يكتفي المستثمر بدفع هامش صغير مقابل التعرض لحجم سوقي كبير، دون امتلاك الأسهم الفعلية، ويقتصر على متابعة تقلبات السعر. معظم الوسطاء لا يفرضون عمولة إضافية، بل يقتصر الأمر على فرق السعر (السبريد)، مما يجعل التكاليف شفافة ولا يسبب مشاكل في السيولة.

مثال للمقارنة

شراء 5 أسهم من شركة جوجل، بسعر 400 دولار للسهم:

• شراء الأسهم الجزئية التقليدي: 400 × 5 = 2000 دولار
• تداول العقود مقابل الفروقات (هامش 5%): 400 × 5 × 5% = 100 دولار

العقود مقابل الفروقات أكثر ملاءمة للمستثمرين على المدى القصير، حيث يتم التسوية في نفس اليوم، ويترتب على الاحتفاظ بالمركز ليلاً فوائد ليلية. أما الأسهم الجزئية فهي مناسبة للاستثمار طويل الأجل.

الخلاصة

مع تقدم التكنولوجيا، أصبح شراء الأسهم الجزئية أحد أكثر طرق الاستثمار شعبية بين فئة المستثمرين الصغار في تايوان. مقارنة بالتداول التقليدي للأسهم الكاملة، فإن الأسهم الجزئية لا تتطلب رأس مال كبير، وتتيح شراء كميات صغيرة من الأسهم بمرونة، وتلبي احتياجات المستثمرين ذوي الميزانية المحدودة، مع توفر قنوات تداول متعددة وسهلة.

لكن، لتحقيق النجاح في سوق الأسهم الجزئية، يحتاج المستثمرون إلى:

• فهم قدراتهم على تحمل المخاطر، واختيار استراتيجيات مناسبة
• إتقان أساسيات التحليل السوقي وأساليب التداول
• الحفاظ على عقلية عقلانية، وتجنب الانجراف وراء العواطف والتداول المتهور

سواء اخترت التداول بالأسهم الجزئية أو أدوات بديلة مثل العقود مقابل الفروقات، فإن التعلم المستمر والانضباط في التنفيذ هما المفتاح لتحقيق أرباح طويلة الأمد.