الدليل الكامل لتداول الأسهم الجزئية: فهم الفرق بين التداول خلال السوق وبعد الإغلاق، استراتيجيات الدخول التي يجب على المستثمرين الصغار معرفتها

الاستثمار في الأسهم الجزئية أصبح خيارًا جديدًا للمستثمرين الصغار في تايوان في السنوات الأخيرة، لكن العديد من المبتدئين لا يزالون يجهلون الفروق الزمنية بين التداول خلال السوق وبعد السوق، وتنظيم الوقت، وحساب الرسوم والعمولات. ستقوم هذه المقالة بتحليل جوهر تداول الأسهم الجزئية لمساعدتك على البدء بسرعة.

ما هي الأسهم الجزئية؟ ولماذا ظهرت؟

الوحدة الأدنى لتداول الأسهم الكاملة هي 1 سهم (1000 سهم)، لكن أحيانًا يمتلك المستثمرون أسهمًا أقل من 1000 سهم، وهذه تسمى الأسهم الجزئية. الوحدة الأدنى لتداول الأسهم الجزئية هي 1 سهم، وغالبًا ما تنشأ في الحالات التالية:

• أمر البيع لم يكتمل بالكامل، ويتبقى عدد من الأسهم يشكل سهمًا جزئيًا
• الأسهم الناتجة عن عمليات توزيع الأسهم خلال عملية التسليم
• المستثمر يختار شراء الأسهم الجزئية بشكل نشط للاستثمار الصغير

تداول الأسهم الجزئية يختص بالأسهم التي تقل عن 1000 سهم، ويقتصر كل أمر على 999 سهمًا أو أقل، وهو مناسب للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود.

الاختلاف الكبير بين التداول خلال السوق وبعد السوق: تنظيم الوقت هو المفتاح

ابتداءً من 26 أكتوبر 2020، يمكن للمستثمرين، بالإضافة إلى التداول بعد السوق، شراء وبيع الأسهم الجزئية خلال ساعات السوق. فهم الفرق بين خلال السوق وبعد السوق مهم جدًا لزيادة فرص التنفيذ:

فترة التداول خلال السوق (9:00-13:30)

• وقت تقديم الطلب: من 9 صباحًا حتى 1:30 ظهرًا
• طريقة الطلب: فقط عبر منصة التداول الإلكترونية (منصة الوسيط)
• طريقة التوفيق: أول عملية توفيق تتم في 10:10 صباحًا، ثم كل دقيقة يتم التوفيق عبر المزاد الجماعي
• ترتيب التنفيذ: أولوية السعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يُعطى الأسبقية حسب وقت تقديم الطلب

فترة التداول بعد السوق (13:40-14:30)

• وقت تقديم الطلب: من 1:40 ظهرًا حتى 2:30 ظهرًا
• طريقة الطلب: عبر الطلب الإلكتروني أو الهاتف اليدوي
• طريقة التوفيق: يتم مرة واحدة في 2:30 بعد الظهر عبر مزاد جماعي فريد
• ترتيب التنفيذ: أولوية السعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يتم الترتيب عشوائيًا بواسطة الكمبيوتر

تذكير بالفروق المهمة: الطلبات غير المنجزة خلال السوق لا تُحتفظ تلقائيًا بعد السوق، ويجب على المستثمرين إعادة تقديمها. أما الطلبات غير المنجزة بعد السوق فتلغى تلقائيًا ولا تُنقل إلى اليوم التالي.

حقوق وامتيازات حاملي الأسهم الجزئية

حاملو الأسهم الجزئية، كجزء من المساهمين، يتمتعون بالحقوق التالية:

• حق الحصول على الأرباح: يمكنهم الحصول على توزيعات الأرباح (مبالغ صغيرة)
• استلام الأرباح: إذا كانت الأسهم أقل من سهم كامل، يمكن تحويلها إلى نقد أو تجميعها للبيع لتوزيع الأرباح
• حرية التداول: يمكنهم شراء وبيع الأسهم الجزئية بحرية، دون قيود خاصة

كيف يتم حساب رسوم تداول الأسهم الجزئية؟

طريقة حساب رسوم التداول للأسهم الجزئية تتطابق تمامًا مع الأسهم الكاملة، حيث تكون 0.1425% من قيمة الصفقة، لكن كل وسيط يحدد حد أدنى للرسوم. على سبيل المثال، لشراء 200 سهم من TSMC (2330.TW) بسعر 1065 دولار:

حساب الرسوم: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 دولار

إذا استمتع المستثمر بخصم 50%:

303.53 × 50% = 151.77 دولار

جدول مقارنة رسوم الوسطاء الرائدين

كيف تبيع الأسهم الجزئية بشكل أسهل؟ نصائح عملية للتداول

نظرًا لقلة حجم التداول في الأسهم غير الشعبية، قد يواجه المستثمرون صعوبة في البيع. إليك بعض النصائح لزيادة فرص البيع:

استراتيجية تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة

إذا أظهرت السوق خلال التداول أن هناك تراكمًا في عروض البيع، يمكن شراء المزيد من الأسهم الجزئية لتكوين سهم كامل (1000 سهم)، ثم البيع عبر سوق الأسهم الكاملة ذات السيولة العالية. على سبيل المثال، إذا كانت تمتلك 700 سهم من 信錦 (1582.TW)، يمكنك شراء 300 سهم إضافي لتكوين سهم كامل، ثم البيع بسرعة عبر سوق الأسهم الكاملة.

طريقة الطلب بأسعار متطرفة

بالنسبة لخصائص مزاد الجمع بعد السوق مرة واحدة:

• للشراء بسرعة: ضع أمرًا عند سعر الحد الأقصى (السعر الأعلى المسموح به)، لضمان التنفيذ الأولي
• للبيع بسرعة: ضع أمرًا عند سعر الحد الأدنى (السعر الأدنى المسموح به)، لزيادة احتمالية التنفيذ

اختيار الوقت

اختر الوقت المناسب لتقديم الطلب خلال خلال السوق وبعد السوق، حيث يمكن خلال السوق التوفيق عدة مرات لزيادة النجاح، بينما بعد السوق، يمكنك الاعتماد على عملية التوفيق مرة واحدة لتحديد السعر الأمثل.

مزايا وعيوب الاستثمار في الأسهم الجزئية

المزايا

مستوى دخول منخفض: يتطلب رأس مال صغير، مناسب للاستثمار المنتظم، ويمكن للمستثمرين الصغار المشاركة في سوق الأسهم

تكلفة منخفضة للتجربة: لا حاجة لاستثمار مبالغ كبيرة، مما يتيح التعلم والاستثمار معًا

العيوب

سيولة محدودة: حجم التداول أقل من الأسهم الكاملة، وقد يستغرق البيع وقتًا أطول

رسوم أعلى نسبياً: مع وجود حد أدنى للرسوم، فإن التكاليف تكون نسبية أعلى في الصفقات الصغيرة، وقد تؤثر على العائدات

قيود على العمليات: يمكن فقط بيع الأسهم الجزئية، ولا يمكن شراءها مباشرة، ويجب بيعها بالكامل؛ كما أن استبدال الأسهم الجزئية بكاملة له مدة زمنية محددة

بدائل مناسبة للمستثمرين الصغار

إذا كنت قلقًا بشأن سيولة الأسهم الجزئية أو رسومها، فإن العقود مقابل الفروقات (CFD) توفر خيارًا آخر. CFD يتيح تداول تقلبات أسعار الأسهم بمبلغ ضمان صغير، دون الحاجة لامتلاك الأسهم الفعلية:

المزايا:

• متطلبات هامش منخفضة (حوالي 5%)، مما يقلل من رأس المال المطلوب
• فرق السعر شفاف، بدون عمولات إضافية
• لا توجد مشكلة في السيولة

العيوب:

• مناسب للتداول القصير الأمد، ويجب التسوية يوميًا
• يتطلب دفع فوائد لليلة واحدة إذا تم الاحتفاظ بالمركز
• غير مناسب للاستثمار طويل الأمد

على سبيل المثال، شراء 5 أسهم من جوجل، يقلل من الإنفاق الفعلي من 2000 دولار إلى 100 دولار، مما يخفض حاجز الدخول بشكل كبير.

الخلاصة

أصبح تداول الأسهم الجزئية خيارًا رئيسيًا للمستثمرين في تايوان، وهو أكثر مرونة وسهولة مقارنة بالتداول التقليدي للأسهم الكاملة. فهم الفروق بين خلال السوق وبعد السوق، واستخدام استراتيجيات التداول بشكل مناسب، وفهم هيكل الرسوم، هي ثلاثة عناصر أساسية للمبتدئين.

قبل الاستثمار، يجب تقييم قدرة تحمل المخاطر، وتعلم أساسيات التحليل الاستثماري، والحفاظ على قرارات عقلانية، وتجنب اتباع الاتجاهات بشكل أعمى، لتحقيق أرباح ثابتة من تداول الأسهم الجزئية. سواء اخترت الأسهم الجزئية أو أدوات تداول أخرى، فإن التعلم المستمر وإدارة المخاطر هما أساس النجاح في الاستثمار.