القراءة الأساسية قبل التداول: تحليل كامل لبيع وشراء الأسهم التايوانية أولاً وعمليات T+0

ما هو التداول اليومي؟ ولماذا ينجذب المستثمرون لهذا الأسلوب؟

التداول اليومي (day trading) هو تداول T+0، ببساطة يعني الشراء والبيع في نفس اليوم، وإتمام جميع عمليات التداول خلال نفس اليوم. وعلى عكس قواعد T+2 التقليدية، يتيح لك التداول اليومي الدخول والخروج بسرعة خلال تقلبات السوق، دون الحاجة للانتظار حتى اليوم التالي للخروج.

منذ أن سمحت سوق الأسهم التايوانية بالتداول اليومي على الأسهم الفورية منذ 2014، ارتفع عدد المشاركين تدريجيًا، ويشكل الآن تقريبًا 40% من حجم التداول في السوق من خلال التداول اليومي. السبب وراء جذب المستثمرين لهذا الأسلوب لا يخفى على أحد: وقف الخسارة السريع و تجنب مخاطر الليل. إذا أخطأت في التقدير، لا تحتاج للانتظار حتى اليوم التالي للاعتراف بالخسارة، يمكنك إغلاق الصفقة فورًا لوقف الخسارة.

البيع أولاً ثم الشراء، أو الشراء أولاً ثم البيع: فكرتان في التداول اليومي

المنطق الأساسي للتداول اليومي يتلخص في نمطين من العمليات:

الحالة الأولى: الشراء أولاً ثم البيع (الشراء على المكشوف) تعتقد أن السهم سيرتفع، فتشتري خلال اليوم ثم تبيع لتحقيق الفرق في السعر. على سبيل المثال، تشتري أسهم TSMC في الساعة 9:15 صباحًا وتبيعها في الساعة 2:30 ظهرًا، وتكمل العملية خلال نفس يوم التداول.

الحالة الثانية: البيع أولاً ثم الشراء (البيع على المكشوف) تتوقع أن السهم سينخفض، فتبيع على الهامش أولاً، ثم تشتري مرة أخرى بعد الانخفاض لإغلاق الصفقة. يتطلب هذا الأسلوب توفر هامش من قبل الوسيط، ولكنه يتيح لك تحقيق أرباح حتى في السوق الهابطة.

الأسهم الفورية للتداول اليومي مقابل التداول بالاقتراض: أيهما تختار؟

الأسهم الفورية للتداول اليومي——أسهل طريقة للدخول

التعريف: استخدام رأس مالك فقط للشراء والبيع خلال نفس اليوم، دون اقتراض أموال أو أسهم من الوسيط.

شروط فتح الحساب:

• أن يكون حساب الوسيط مفتوحًا لمدة 3 أشهر على الأقل
• أن يكون لديك أكثر من 10 عمليات تداول خلال السنة الماضية
• توقيع إقرار بالمخاطر

تكاليف الرسوم:

• ضريبة التداول 0.15%
• رسوم المعاملة 0.1425%

الفئة المستهدفة: المستثمرون ذوو رأس مال كافٍ ويرغبون في تقليل التكاليف

التداول بالاقتراض——طريقة عالية المخاطر مع مضاعفة الرافعة المالية

التعريف: تحقيق عمليات الشراء والبيع خلال نفس اليوم عن طريق التمويل من الوسيط (اقتراض الأموال) أو اقتراض الأسهم (البيع على الهامش)، وهو في جوهره استخدام للرافعة المالية. البيع على المكشوف هو أحد أشكال ذلك.

شروط فتح الحساب:

• أن يكون حساب الوسيط مفتوحًا لمدة 3 أشهر على الأقل
• أن يكون لديك أكثر من 10 عمليات خلال السنة الماضية
• أن يكون حجم التداول خلال السنة الماضية أكثر من 250,000 ن.ت
• ضرورة فتح حساب ائتماني

تكاليف الرسوم:

• ضريبة التداول 0.3%
• رسوم المعاملة 0.1425%
• سعر الفائدة على القرض حوالي 0.08%

تحذير من المخاطر: الرافعة المالية سيف ذو حدين، فخطأ في الاتجاه يمكن أن يضاعف الخسائر. كثير من الناس يبدؤون بدون سيولة كافية ويقومون بالتداول بالاقتراض، وفي النهاية يواجهون ديونًا هائلة.

مقارنة أدوات التداول T+0 الأخرى: العقود الآجلة، الخيارات، العقود مقابل الفروقات

بالإضافة إلى الأسهم، هناك خيارات أخرى للتداول اليومي. هذه المنتجات المالية بطبيعتها T+0، ولا تتطلب عمليات تمويل أو اقتراض معقدة من الوسيط.

العقود الآجلة (Futures)

هي عقود موحدة تحدد سعرًا معينًا ووقتًا معينًا لتداول كمية محددة من الأصل.

الخصائص: رافعة عالية، تداول ثنائي الاتجاه، تسوية عند الاستحقاق شروط فتح الحساب: يتطلب هامش أمان يتجاوز عشرات الآلاف من النوتات الرسوم: ضريبة تداول 2 من 10,000، ورسوم أخرى حوالي 30 نوتة

الخيارات (Options)

تعطي المشتري حقًا (وليس إلزامًا) في شراء أو بيع الأصل بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة، مع مخاطر نسبية أقل مقارنة بالعقود الآجلة.

الخصائص: دفع قيمة حق الخيار فقط، مخاطر محدودة، مرونة عالية شروط فتح الحساب: فقط بضع آلاف من النوتات كقيمة للخيار الرسوم: ضريبة تداول 1 من 1000، ورسوم أخرى بعشرات النوتات

العقود مقابل الفروقات (CFD)

هي عقود خارج السوق مع الوسيط، لا تشتري الأصل فعليًا، بل تتداول على الفرق في السعر. يمكن تداول مجموعة واسعة من الأصول (أسهم، عملات، ذهب، عملات رقمية، وغيرها).

الخصائص: حد أدنى منخفض، رافعة مرنة، تداول 24 ساعة شروط فتح الحساب: من عدة دولارات إلى مئات الدولارات الرسوم: فرق السعر على السلعة (بدون رسوم ثابتة)

المزايا القاتلة والفخاخ المخفية للتداول اليومي

لماذا ينجذب المستثمرون؟:

• تسوية يومية، لا حاجة للقلق من فجوات السوق الليلية
• يمكن الاعتراف بالخسارة فورًا، وتجنب التورط طويل الأمد
• إدارة رأس مال بدون ملكية طويلة الأمد (الشراء والبيع قبل التسوية)
• الاستفادة من تقلبات قصيرة الأجل لتحقيق أرباح سريعة

المخاطر المخفية:

• فخ الرافعة المالية: جاذبية التداول اليومي تأتي من الرافعة، لكن الرافعة تزيد من حجم الخسائر، وإذا أخطأت في الاتجاه، تتضاعف الخسائر
• التمويل يلتهم الأرباح: الرسوم، الضرائب، والفوائد على التداولات المتكررة تستهلك جزءًا كبيرًا من الأرباح، والأشخاص غير المدركين للتكاليف غالبًا يخسرون أكثر
• تكاليف الوقت: التداول اليومي ليس بدون تكلفة، يتطلب مراقبة السوق طوال اليوم، خاصة في تقلبات السوق الشديدة، مما يصعب على الموظفين المشاركة
• الضغط النفسي: قرارات التداول قصيرة الأجل تتطلب سرعة، وقد تؤدي إلى أخطاء بسبب العواطف، مع ضغط الرافعة قد تتسرع في إيقاف الربح
• مخاطر السيولة: المستثمرون بدون سيولة كافية لا ينبغي لهم التداول بالاقتراض، حيث قد يواجهون مطالبات استرداد

أربع خطوات لتداول اليومي

إذا قررت تقييم المخاطر وتحملها وتريد تجربة التداول اليومي:

الخطوة 1: اختيار أداة التداول حدد ما إذا كنت ستستخدم الأسهم الفورية، أو التداول بالاقتراض، أو العقود الآجلة، أو أدوات مشتقة أخرى.

الخطوة 2: تحديد الأصل تشمل الأسهم التي يمكن تداولها يوميًا في سوق الأسهم التايواني مؤشر Taiwan 50، ومؤشر Medium 100، مع حوالي 200 سهم. تأكد من أن السهم الذي تختاره مدرج في قائمة التداول اليومي.

الخطوة 3: التحليل الفني وتقييم المخاطر قم بتحليل السعر قبل السوق، وحدد الاتجاه القصير الأجل، واحسب الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

الخطوة 4: وضع الأمر وتحديد وقف الخسارة قم بتنفيذ أمر الشراء أو البيع، وتأكد من وضع أمر وقف الخسارة في نفس الوقت. لا تلعب على المكشوف، وابدأ بتنفيذ الخطة بعد تحديد الحد الأقصى للخسارة المقبول.

هل يمكن تداول الأسهم الجزئية للتداول اليومي؟ ومتى يكون ذلك مناسبًا؟

الأسهم الجزئية: غير مسموح. لا تتيح الأسهم الجزئية التداول بالاقتراض، وأسرع وقت للبيع هو اليوم التالي.

أفضل أوقات التداول:

• عند افتتاح السوق (سيولة عالية وتقلبات واضحة)
• عند الإغلاق (لحظة الحسم)
• عند صدور أخبار مهمة

من هو المستهدف بالتداول اليومي؟ وهل هو مناسب للشراء أم البيع على المكشوف؟

التداول اليومي ليس للجميع. إذا كنت من الأشخاص التاليين، فكر جيدًا قبل الدخول:

• من يفتقر إلى السيولة ويريد استخدام الرافعة
• الموظفون الذين لا يمكنهم مراقبة السوق طوال اليوم
• المستثمرون المحافظون الذين يتحملون مخاطر منخفضة
• من يفتقر إلى الانضباط في التداول

لكن إذا كانت لديك سيولة كافية، وتتمتع بحس التقدير، وتلتزم بإدارة المخاطر، فإن التداول اليومي يوفر وسيلة للاستفادة من تقلبات السوق قصيرة الأجل لتحقيق أرباح سريعة. سواء كنت تشتري ثم تبيع (الشراء على المكشوف) أو تبيع ثم تشتري (البيع على المكشوف)، المفتاح هو التحكم في التكاليف، والانضباط في وقف الخسائر، وفهم المخاطر.

التسوية في التداول اليومي تتم خلال نفس اليوم، مما يقلل من المخاطر النظامية مقارنة بالاحتفاظ بالأسهم لليلة. لكن التكاليف الناتجة عن التداول المتكرر غالبًا ما يقللها المستثمرون، ولهذا السبب يخسر الكثير من متداولي اليومي أكثر مما يربحون.

قبل أن تدخل سوق التداول اليومي، اسأل نفسك: هل أستطيع تحمل خسائر متكررة؟ هل أملك القدرة على الالتزام بوقف الخسارة؟ هل أتمكن من التقدير الصحيح لتقلبات السوق قصيرة الأجل؟ إذا كانت الإجابات على الثلاثة “نعم”، فالتداول اليومي يستحق التجربة.