توسع ضعف الدولار الأمريكي، وتجاوز اليورو/الدولار الأمريكي مستوى 1.1650، وانتشار توقعات خفض الفائدة على مستوى العالم

تدهور سوق العمل أصبح المحرك الرئيسي لخفض أسعار الفائدة على مستوى العالم. أظهرت بيانات ADP الأمريكية أن القطاع الخاص أقال 32 ألف موظف في نوفمبر، وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 10 آلاف، مما أدى مباشرة إلى رفع احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 9-10 ديسمبر إلى 90%. وفي الوقت نفسه، تواجه اقتصادات أخرى مثل كندا ضغوطًا مماثلة، ويجري انتشار دورة خفض الفائدة على مستوى العالم.

الدولار يتعرض لضغوط، واليورو يستفيد من الارتفاع

تأثرت مؤشرات التوظيف، واستمر مؤشر الدولار في الانخفاض يوم الأربعاء. على الرغم من أن قطاع الخدمات الأمريكي استمر في التوسع في نوفمبر — حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM) من 52.4 إلى 52.6، متجاوزًا التوقعات السوقية عند 52.1 — إلا أن تدهور سوق العمل غطى تمامًا على مرونة قطاع الخدمات.

ارتفع زوج اليورو/الدولار بشكل ملحوظ، حيث زاد بأكثر من 0.40% يوم الأربعاء، من أدنى مستوى داخلي عند 1.1617 إلى 1.1668، ونجح في اختراق مستوى 1.1650، مما يفتح مجالًا لنطاق تداول جديد. يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن زخم الشراء مستمر في التعزيز، مع احتمال دفع السعر نحو 1.1800 وحتى أعلى مستوى لهذا العام عند 1.1918.

البنك المركزي الأوروبي يرسل إشارات دبلوماسية، واستقرار اقتصاد منطقة اليورو يتوقع أن يستمر

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد مؤخرًا إن مؤشرات التضخم الأساسية تتوافق مع هدف البنك البالغ 2%، ويتوقع البنك أن يظل التضخم عند مستوى قريب من الهدف خلال الأشهر القادمة. عززت هذه التصريحات توقعات السوق بأن البنك المركزي الأوروبي سيحافظ على سياسته المستقرة.

من ناحية البيانات، يظهر أن أساسيات اقتصاد منطقة اليورو أفضل من المتوقع. سجل مؤشر مديري المشتريات للخدمات والتصنيع (HCOB) في نوفمبر تحسنًا، حيث ارتفع مؤشر الخدمات إلى 53.6 من 53.1، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2023، واستمر في النمو للشهر الرابع على التوالي. كما حققت قطاعات التصنيع في ألمانيا وفرنسا توسعًا، بينما سجل مؤشر الخدمات في إسبانيا تباطؤًا طفيفًا.

تأكيد الاتجاه الصاعد من الناحية الفنية، ومستويات الدعم واضحة

بعد ثلاثة أيام من التماسك، اخترق زوج اليورو/الدولار مستوى 1.1650 كمقاومة رئيسية، مما يدل على بداية قناة صاعدة جديدة. في ظل سيطرة الشراء الحالية، الهدف التالي هو 1.1700، مع احتمال اختبار 1.1800.

إذا انعكس التحليل الفني، فإن أول مستوى دعم سيكون عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1610، يليه 1.1580 عند المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا، وأخيرًا عند 1.1500.

جدول الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع

يجب على المستثمرين مراقبة بيانات مبيعات التجزئة الأوروبية، وكلام نائب محافظ البنك المركزي الأوروبي لويس دي كندوس حول السياسة. من جانب الولايات المتحدة، ستشكل بيانات أعداد الموظفين المفصولين في نوفمبر وعدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية حتى 29 نوفمبر محركات مهمة لتحركات الدولار. كما أن تأكيد توقعات خفض الفائدة في كندا سيؤثر بشكل غير مباشر على حركة الدولار.

أداء اليورو هذا الأسبوع

شهد اليورو ارتفاعًا مقابل العملات الرئيسية هذا الأسبوع، مع أكبر ارتفاع مقابل الدولار. سجل اليورو مكاسب مقابل الجنيه الإسترليني، والدولار الكندي، والأسترالي، مما يعكس قوة اليورو النسبي.