أسهم أشباه الموصلات في 2024: نظرة على انتعاش السوق

قطاع أشباه الموصلات، الذي يُشار إليه غالبًا بأنه العمود الفقري التكنولوجي للاقتصادات الحديثة، يواصل جذب اهتمام المستثمرين مع توقع الأسواق دورة انتعاش كبيرة. مع تعرض صناعة الرقائق العالمية لأنماط دورية وظهور طلب متزايد من الذكاء الاصطناعي وشبكات الجيل الخامس والمركبات الكهربائية، يصبح فهم الأسهم التي تستحق النظر فيها ضروريًا لاستراتيجية المحفظة.

فهم مشهد صناعة أشباه الموصلات

لقد تطور نظام أشباه الموصلات بشكل كبير منذ نشأته في الولايات المتحدة، وتوسع عبر اليابان وكوريا الجنوبية وتايوان والصين القارية. تعمل الصناعة اليوم من خلال أقسام متخصصة تشمل الشركات المصنعة للأجهزة المتكاملة (IDM)، وشركات التصميم بدون مصانع، ومشغلي المصانع، وموردي المعدات.

القطاعات الأساسية للصناعة وخصائصها:

نموذج بدون مصانع—الذي تمثله شركات مثل كوالكوم، وبرودكوم، وإنفيديا—يجذب شركات ذات كفاءة رأس مالية مع تكاليف تشغيل أقل ولكن تعرض دوري أعلى. قطاع المصانع، الذي تهيمن عليه TSMC، يتطلب استثمار رأس مال كبير لكنه يوفر استقرارًا في السوق من خلال موقع احتكاري. في حين أن مصنعي المعدات مثل ASML وApplied Materials يحتاجون إلى استثمار تكنولوجي مستمر مع الحفاظ على مضاعفات تقييم عالية.

ديناميكيات السوق التي تشكل تقييمات أشباه الموصلات

عدة عوامل مترابطة تؤثر على مسارات أسهم أشباه الموصلات. أنماط الطلب عبر قطاعات الحوسبة والاتصالات والإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات تخلق فرص نمو متنوعة. أكملت الصناعة ثمانية دورات رئيسية منذ 1990، مع بدء الدورة التاسعة الحالية في 2024.

مؤشرات الدورة الحالية:

بعد انخفاض المخزون المتوقع في الربع الأول والثاني من 2024، أظهرت المواد الخام العلوية إشارات استقرار. على الرغم من استمرار ضغط الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية، فإن التطبيقات الناشئة في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية لشبكة الجيل الخامس والأجهزة المتصلة تظهر توسعًا في الأسواق الممكنة. تتوقع التوقعات الصناعية حوالي 1.48 مليار جهاز متصل بشبكة الجيل الخامس، مما يمثل نموًا بنسبة 31.7% على أساس سنوي، في حين تظهر عمليات نشر أجهزة إنترنت الأشياء والإلكترونيات في السيارات معدلات توسع مماثلة.

10 أسهم أشباه موصلات تجذب انتباه 2024

تاكسس إنرجي (TXN): سيطرة سوقية على السوق التناظري

تأسست في 1930، تسيطر شركة تاكسس إنرجي على قطاع أشباه الموصلات التناظرية من خلال مجموعة منتجاتها غير المسبوقة وقوة توزيعها. مع وصول أداء السهم إلى 185.32 دولار في مايو 2024 (+9.75%)، تحافظ الشركة على ربحية مستقرة رغم تقلبات السوق. تعتمد ميزة الشركة التنافسية على عقود من الاستثمار في البحث والتطوير ومنتجات متخصصة يصعب على المنافسين تكرارها.

إنفيديا (NVDA): تسريع النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي

يعكس صعود إنفيديا اتجاهات اعتماد الذكاء الاصطناعي الأوسع. بدأت في معالجة الرسوميات، ووضعت نفسها كمورد بنية تحتية حاسمة لنشرات الذكاء الاصطناعي. تتوقع الطلبات على وحدات المعالجة الرسومية أكثر من 30,000 وحدة سنويًا، حيث تملك إنفيديا ميزة سوقية حاسمة. ارتفع سهم الشركة بنسبة 205.97% سنويًا (حتى مايو 2024)، رغم أن المستثمرين يجب أن يدركوا تقلباته المصاحبة. تظهر محركات الإيرادات الأساسية—تسريع مراكز البيانات وحلول السيارات الذاتية القيادة—مسارات توسع قوية بشكل خاص.

برودكوم (AVGO): التركيز على الاتصال في الاتصالات

تعمل عبر الشبكات، وتخزين البيانات، والأمان المؤسسي، ومكونات الهواتف الذكية، والاتصالات، حققت برودكوم ريادة السوق من خلال استراتيجية استحواذ مستمرة وتفوق تكنولوجي. بلغ ارتفاع سعر السهم بنسبة 109.89% سنويًا ليصل إلى 1,305.67 دولار في مايو 2024 (. وتقف الشركة في موقع يمكنها من الاستفادة من بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي يتطلب حلول اتصال متقدمة.

كوالكوم )QCOM(: قيادة سوق معالجات الهواتف المحمولة

تولد إيرادات كوالكوم المتنوعة التي تشمل معالجات الهواتف، وترخيص براءات الاختراع، وتطبيقات إنترنت الأشياء، نمو ربح مستدام. ارتفع أداء السهم بنسبة 68.73% ليصل إلى 180.51 دولار في مايو 2024 )بعد ضعف السوق السابق(، مع حصة سوقية تبلغ 53% في توفير معالجات الجيل الخامس، تتعاون كوالكوم بشكل واسع مع المصنعين العالميين ومزودي البنية التحتية. تشير توجيهات الإدارة إلى إمكانية )فرصة سوقية محتملة بقيمة تريليون دولار بحلول 2030 من خلال الواقع المعزز، والمركبات المتصلة، وتطبيقات إنترنت الأشياء.

أدفانسد ميكرو ديڤيسز $7 AMD(: تقدم المعالجات التنافسية

قوّضت شراكات استراتيجية مع مايكروسوفت وسوني وآبل، التي توفر حلولًا مخصصة، موقع AMD التنافسي في الحوسبة عالية الأداء، ومراكز البيانات، وقطاعات الذكاء الاصطناعي. ارتفعت قيمة السهم بنسبة 58.05% إلى 152.39 دولار في مايو 2024 )، مع استمرار تقدم تكنولوجيا النانومتر 7 وخطط المنتجات للجيل القادم. تعمل الشركة على تعزيز مشاركة نظام المطورين من خلال بنى منصة مفتوحة.

ASML Holding (ASML): قيادة الأشعة فوق البنفسجية القصوى

تحافظ ASML على سيطرة فريدة في تصنيع آلات الطباعة فوق البنفسجية القصوى (EUV)، وهي تقنية حاسمة لتمكين إنتاج الرقائق المتقدمة. تضمن التعاون مع سامسونج، وTSMC، وإنتل رؤية إيرادات كبيرة. يعكس ارتفاع سعر السهم بنسبة 40% ليصل إلى 913.54 دولار في مايو 2024 (، موقعها الاستراتيجي. تركز خطط التوسع المستقبلية على زيادة القدرة التصنيعية لـ EUV وعلاقات الموردين العالمية.

Applied Materials )AMAT(: تميز معدات أشباه الموصلات

تعد Applied Materials أكبر مورد لمعدات أشباه الموصلات، وتوسع قدراتها عبر هندسة المواد للتطبيقات في الشاشات والطاقة الشمسية. ارتفع سعر السهم بنسبة 78.61% ليصل إلى 206.33 دولار في مايو 2024 )، مع تعافي نسبة السعر إلى الأرباح من 13.09 في 2022 إلى 24.39 حاليًا. تشمل محركات النمو المستقبلية توسعات الشاشات المسطحة، وأنظمة الطاقة المتجددة، والطلب المتزايد من قطاعات 5G، وإنترنت الأشياء، والذكاء الاصطناعي.

إنتل (INTC): بنية الحوسبة القديمة

تحافظ إنتل على حصة سوقية كبيرة في معالجات وحدة المعالجة المركزية لأجهزة الكمبيوتر الشخصية ومراكز البيانات، رغم الضغوط التنافسية. يعكس سعر السهم الحالي 30.09 دولار في مايو 2024 (، ضغطًا كبيرًا مقارنة بالمستويات التاريخية، مع توسع نسبة السعر إلى الأرباح إلى 31.25 من 5.44 سابقًا )2022(. يعكس التعافي التدريجي توقعات بتطوير السيارات الذكية واستقرار سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية.

Lam Research )LRCX(: تخصص معدات أشباه الموصلات

توفر Lam Research معدات التصنيع الحيوية بما في ذلك أنظمة الترسيب والنقش والتنظيف والقياس، وتسيطر على 50% من سوق تخصص عمليات النقش. وصل ارتفاع سعر السهم بنسبة 73.16% إلى 907.54 دولار في مايو 2024 )، مع نسبة سعر إلى الأرباح عند 33.58 مما يشير إلى إمكانيات استمرار التقدير. يستمد النمو الأخير من الطلب على التخزين، و5G، والذكاء الاصطناعي.

Micron Technology (MU): تخصص تخزين الذاكرة

تسيطر Micron على توفير ذاكرة التخزين بما في ذلك DRAM (22.52% حصة السوق، وتحتل المرتبة الثالثة)، وNAND فلاش (11.6%، وتحتل المرتبة الرابعة)، وNOR فلاش (5.4%، وتحتل المرتبة الخامسة). يعكس ارتفاع سعر السهم بنسبة 90.26% إلى 117.81 دولار في مايو 2024 (، زخم التعافي السوقي بعد ضغوط الركود في العام السابق. يرافق استمرار ارتفاع سعر السهم مسارات تعافي الصناعة.

اعتبارات توقيت الاستثمار

عادةً ما تمتد دورات صناعة أشباه الموصلات من 4 إلى 5 سنوات. بدأت الدورة الحالية في أواخر 2019، وشهدت فترات نقص عالمي في الرقائق واختلالات كبيرة في العرض والطلب في 2020-2021. عادةً ما تسبق تحركات أسعار الأسهم مؤشرات الدورة الأساسية بـ3-6 أشهر، مما يشير إلى أن التقييمات الحالية قد تعكس تكوين قاع متوقع في الربع الأول والثاني من 2024.

نقاط الدخول الاستراتيجية:

قد يركز المستثمرون المحافظون على برودكوم وتكساس إنرجي من حيث استقرار المحفظة. ينبغي للمشاركين الباحثين عن النمو مراقبة مسارات توسع الذكاء الاصطناعي لإنفيديا وAMD. تستحق شركات المعدات—ASML وApplied Materials—مواصلة المراقبة مع تسارع تعافي الطلب، رغم أن ارتفاع فبراير-مارس يشير إلى مخاطر تراجع محتملة تتطلب انضباطًا في الدخول.

عوامل المخاطر واعتبارات السوق

حساسية الاقتصاد الكلي: تؤثر ظروف أسعار الفائدة واستقرار القطاع المصرفي بشكل كبير على تقييمات أشباه الموصلات. يتطلب الأمر مراقبة مستمرة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.

مخاطر الإزاحة التكنولوجية: يحدد التقدم التكنولوجي التنافسي توزيع الحصص السوقية. تخلق دورات الابتكار السريع فرصًا ومخاطر إزاحة.

عدم اليقين في الطلب: لا تزال مسارات طلب الإلكترونيات الاستهلاكية غير واضحة، بينما تواصل متطلبات بنية تحتية الذكاء الاصطناعي وأنماط استخدام مراكز البيانات إظهار نمو.

التعرض للدورات: يخلق تطبيع المخزون، واستقرار سلاسل التوريد، وتغير أنماط الطلب تقلبات كبيرة في التقييمات.

الرؤية السوقية الختامية

يقدم قطاع أشباه الموصلات فرصة كبيرة ضمن بيئة الانتعاش المتوقعة لعام 2024. يخلق ارتفاع اتصال الأجهزة، وتوسع البنية التحتية للحوسبة، واعتماد الذكاء الاصطناعي زخم طلب متعدد الأوجه يدعم نمو الصناعة. تمثل الأسهم العشرة المذكورة أعلاه قيادات سوقية عبر قطاعات صناعية متنوعة، وتوفر آليات تعرض مميزة للمحافظ.

يجب أن تتضمن قرارات الاستثمار الفردية بحثًا شاملاً، وتقييمًا للمخاطر الشخصية، واستراتيجية تنويع، بدلاً من اختيار أمان واحد فقط.