كيف يتم حساب عائد الاستثمار (ROI)؟ مقال واحد يوضح لك المنطق الأساسي لعائد الاستثمار

عند الحديث عن الاستثمار، أكثر ما يهتم به الناس هو “كم يمكن أن تربح”. لكن كيف نقيس العائد الحقيقي من استثمار معين؟ هنا نحتاج إلى استخدام مؤشر معدل العائد على الاستثمار ROI. الكثيرون يجهلون طريقة حساب ROI بشكل دقيق، واليوم سنقوم بشرح مفصل لصيغة حساب العائد على الاستثمار، تطبيقاته العملية، والأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها.

ما هو بالضبط معدل العائد على الاستثمار ROI؟

معدل العائد على الاستثمار (ROI) هو المؤشر الرئيسي لقياس قدرة الاستثمار على تحقيق الأرباح، ويستخدم لعرض مدى العائد الذي يمكن أن يحققه رأس المال المستثمر. ببساطة، هو مقدار الربح الذي حققته مقسومًا على المبلغ الذي استثمرته.

هذا المؤشر ذو استخدامات واسعة، فهو يمكن أن يُستخدم لاتخاذ قرارات التمويل الشخصي، وأيضًا لقياس مستوى ربحية الشركات. سواء كان استثمارًا في الأسهم، أو زيادة قيمة العقارات، أو إعلانات تجارية، فإن ROI يمكن أن يساعدك بسرعة على تقييم كفاءة الاستثمار.

كيف يتم حساب معدل العائد على الاستثمار

الصيغة الأساسية لحساب ROI هي: (الإيرادات - التكاليف) ÷ التكاليف × 100%

هنا، الإيرادات تعني إجمالي الأرباح من الاستثمار، والتكاليف تشمل جميع المصاريف المدفوعة والمتكبدة. لننظر إلى مثال عملي:

افترض أنك اشتريت سهمًا بمبلغ 100,000 ريال، ثم بعتَه لاحقًا بمبلغ 130,000 ريال. إذن، معدل العائد هو (130,000 - 100,000) ÷ 100,000 × 100% = 30%.

لكن الواقع غالبًا أكثر تعقيدًا. فالإيرادات والتكاليف لا تكون دائمًا بهذه البساطة، ويجب أن تشمل جميع التكاليف ذات الصلة.

كيف نحسب ROI في استثمار الأسهم

كمثال على الأسهم، الحالة تكون أكثر تعقيدًا. لنفترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتهم بسعر 12.5 دولار، واستلمت أرباحًا بقيمة 500 دولار، مع رسوم تداول قدرها 125 دولار.

هنا نحتاج إلى حساب:

• الإجمالي من الإيرادات = سعر البيع × عدد الأسهم + الأرباح = 12.5×1000 + 500 = 13,000 دولار
• الإجمالي من التكاليف = تكلفة الشراء + رسوم التداول = 10×1000 + 125 = 10,125 دولار
• صافي الربح = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
• معدل العائد على الاستثمار ROI = 2,875 ÷ 10,000 × 100% = 28.75%

المهم أن نضيف جميع الرسوم والعمولات، وإلا فإن حساب ROI سيكون غير دقيق.

معدل العائد على الاستثمار في التجارة الإلكترونية والإعلانات

في عمليات التجارة الإلكترونية أو الإعلانات، تختلف طريقة حساب معدل العائد على الاستثمار قليلاً.

الصيغة هي: (إجمالي المبيعات - تكلفة المنتج) ÷ تكلفة المنتج × 100%

مثلاً، إذا كانت تكلفة المنتج 100 دولار، وسعر البيع 300 دولار، وبيعت 10 قطع، مع إنفاق 500 دولار على الإعلانات:

ROI = (300×10 - (100×10 + 500)) ÷ (100×10 + 500) × 100% = 100%

لكن هناك نقطة قد تخلط بين المفاهيم: الكثير من العاملين في الإعلانات يقولون إن ROI هو في الواقع ROAS (عائد الإنفاق على الإعلان).

الفرق بين ROI و ROAS

هذان المؤشران غالبًا يُخلطان، لكنهما يختلفان تمامًا من حيث المنطق:

ROAS = الإيرادات الناتجة عن الإعلان ÷ تكلفة الإعلان

باستخدام المثال السابق: ROAS = (300×10) ÷ 500 × 100% = 600%

الفرق الرئيسي هنا:

• ROI يقيس الربح، ويأخذ في الاعتبار جميع التكاليف
• ROAS يقيس الإيرادات، ويقتصر على تكلفة الإعلان فقط

لو كانت ROAS = 600%، لكن التكاليف الإجمالية (بما فيها تكلفة المنتج) عالية، فإن العائد الحقيقي (ROI) قد يكون فقط 100%. لهذا السبب، كثير من الحملات الإعلانية تبدو ROAS جيدة، لكن الأرباح النهائية تكون أقل.

العائد على الاستثمار السنوي: اعتبار الزمن

مشكلة ROI التقليدي هو أنه لا يأخذ الزمن في الاعتبار.

مثلاً، مشروع A يحقق 100% خلال سنتين، ومشروع B يحقق 200% خلال 4 سنوات. من الأفضل؟ لا يمكن تحديد ذلك فقط من خلال ROI.

هنا نستخدم معدل العائد السنوي للمقارنة:

صيغة الحساب: معدل العائد السنوي = ((معدل العائد الكلي + 1)^(1 ÷ عدد السنوات) - 1) × 100%

• مشروع A: معدل العائد السنوي = ((1 + 1)^(1 ÷ 2) - 1) × 100% = 41.4%
• مشروع B: معدل العائد السنوي = ((2 + 1)^(1 ÷ 4) - 1) × 100% = 31.6%

وبذلك نعرف أن مشروع A يحقق عائدًا سنويًا أعلى، ويعد أكثر كفاءة.

الفرق بين ROI و ROA و ROE

الكثير يخلط بين هذه المؤشرات الثلاثة. كلها تقيس العائد، لكن لكل منها استخدام مختلف:

مثال: شركة أصولها 100 مليون، منها 50 مليون قرض، و50 مليون حقوق ملكية. استثمرت مشروعًا بمبلغ 10 ملايين، وحقق أرباحًا قدرها 10 ملايين (إجمالي الإيرادات 20 مليون).

• ROI للمشروع = (20 - 10) ÷ 10 × 100% = 100%
• ROA للسنة كاملة = 150 ÷ 100 × 100% = 150%
• ROE للسنة = 150 ÷ 50 × 100% = 300%

كيف ترفع معدل العائد على استثمارك

من خلال عكس صيغة ROI، لزيادة العائد، إما:

• زيادة الأرباح
• تقليل التكاليف

اختيار أسهم ذات توزيعات أرباح عالية: الدخل المنتظم يزيد من العائد الكلي

تقليل تكاليف التداول: عبر اختيار منصات ذات عمولات منخفضة وتقليل عدد العمليات غير الضرورية

لكن هذه تحسينات صغيرة. لتحقيق ROI أعلى، الحل الأمثل هو اختيار الاستثمارات بدقة.

من البيانات التاريخية، هناك تباين واضح في العوائد بين الأصول: العملات الرقمية، الفوركس > الأسهم > الصناديق المتداولة > السندات

لكن يجب أن ننتبه: العوائد العالية غالبًا ما تكون مصحوبة بمخاطر عالية. إذا كانت تقلبات العملة الرقمية أعلى بكثير من الأسهم، يمكنك توزيع استثماراتك بحيث تستخدم حصصًا أصغر في العملات الرقمية، وحصصًا أكبر في الأصول المستقرة.

أيضًا، عند اختيار الأصول، من المهم النظر إلى التقييم. عند مقارنة منتجات من نفس النوع، فإن الشركات ذات نسبة PE أقل غالبًا تكون أقل خطورة، وأرباحها المحتملة أكبر.

الأخطاء الشائعة عند استخدام ROI

رغم أن ROI هو مؤشر شائع، إلا أن له قيودًا كثيرة:

أولًا، تجاهل الزمن

مشروع X يحقق ROI بنسبة 25%، ومشروع Y بنسبة 15%. من النظرة الأولى، X يبدو أفضل، لكن إذا استغرق X خمس سنوات لتحقيق ذلك، وY سنة واحدة، فإن Y هو الأكثر كفاءة. لهذا، نستخدم معدل العائد السنوي للمقارنة.

ثانيًا، العائد العالي لا يعني بالضرورة مخاطر منخفضة

مشاريع ذات ROI مرتفع غالبًا تكون أكثر تقلبًا. إذا ركزت فقط على الرقم دون النظر للمخاطر، قد تتعرض لخسائر كبيرة في أول سنة، وتفقد أعصابك وتبيع بخسارة.

ثالثًا، قد يُبالغ في تقدير ROI

إذا لم تُدرج جميع التكاليف، فإن العائد الظاهر سيكون مبالغًا فيه. مثلاً، في استثمار العقارات، يجب أن تشمل فوائد القروض، الضرائب، وتكاليف الصيانة، وإلا فإن العائد الحقيقي سيكون أقل بكثير من المتوقع.

رابعًا، ROI يركز فقط على المؤشرات المالية

مثل العديد من مؤشرات الربحية، يركز ROI على الأرقام، ويتجاهل الأثر الاجتماعي، البيئي، وغيرها من الفوائد غير المالية. هذا قد يؤدي إلى تقليل قيمة بعض المشاريع طويلة الأمد عند التقييم.

الخلاصة

معدل العائد على الاستثمار ROI هو أداة مباشرة وفعالة لقياس كفاءة الاستثمار، لكنه ليس كل شيء. عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يجب أن تنظر إلى ROI بجانب عوامل أخرى مثل المدة الزمنية، مستوى المخاطر، وتكوين التكاليف، حتى تتخذ قرارات أكثر عقلانية.