الأسواق الآسيوية تصل إلى أعلى نقطة لها في آسيا هذا الأسبوع؛ المتداولون يراهنون بشكل كبير على توقف الفيدرالي

انتعاش الأسهم الآسيوية يدفع المؤشرات الإقليمية إلى أعلى مستوى لها في آسيا منذ أسابيع، حيث يتوقع المشاركون في السوق بشكل كبير خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. ارتفع بيتكوين إلى مستوى 87.71 ألف دولار، في حين أن ضعف الدولار يحافظ على يقظة المتداولين في جميع أنحاء المنطقة.

قوة ارتفاع الأسهم الإقليمية تتجاوز أسبوع جني الأرباح

ارتفعت الأسهم الآسيوية بشكل حاد يوم الخميس، مع ارتفاع مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنسبة 0.27%—ليس بالكثير على الورق، لكنه كافٍ للإشارة إلى احتمال اختراق من اتجاه هبوطي استمر لثلاثة أسابيع. ارتفعت نيكاي اليابانية وكوسبي الكورية الجنوبية بأكثر من 1%، مما يعكس شهية المستثمرين القوية للأصول عالية المخاطر. لقد حافظ الأسبوع المختصر حول عطلة عيد الشكر على حجم التداول منخفضًا، ومع ذلك لا تزال الزخم إيجابيًا بشكل واضح مع توقع المتداولين للتحرك التالي للاحتياطي الفيدرالي.

يأتي هذا الانتعاش مع تغير جوهري في توقعات السوق نتيجة لبيانات اقتصادية جديدة وتواصلات من الاحتياطي الفيدرالي. لقد أثبتت مرونة سوق العمل—التي تظهر من خلال انخفاض مطالبات البطالة إلى أدنى مستوى لها منذ سبعة أشهر—أن المتداولين يعتقدون بشكل متناقض أن البنك المركزي يمكنه خفض المعدلات دون تعريض التوظيف للخطر. تظهر CME FedWatch الآن احتمالية بنسبة 85% لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، وهو ارتفاع كبير من 30% قبل أسبوع فقط.

مشاكل العقارات الصينية تؤثر على المعنويات

على الرغم من التفاؤل الأوسع، لا تزال قطاع العقارات الصيني يمثل نقطة ضغط. يسعى المطور الصيني China Vanke إلى الحصول على موافقة حملة السندات لتأجيل سداد سندات على أرض الواقع بقيمة 2 مليار يوان (282.6 مليون دولار)—وهو أول تمديد من نوعه للشركة المدعومة من الدولة. أعاد هذا التحرك إشعال المخاوف عبر الأوساط المالية والعقارية، مذكرًا بأن تحديات النمو الإقليمية لا تزال قائمة تحت سطح ارتفاع مؤشرات الأسهم.

توقعات الاحتياطي الفيدرالي تعيد تشكيل أسواق العملات والسلع

ضعف الدولار بشكل ملحوظ، حيث يتذبذب مؤشر الدولار عند 99.523 بعد انخفاض بنسبة 0.28%. في الوقت نفسه، وصل اليورو إلى أعلى مستوى له خلال أكثر من أسبوع عند 1.16045، وارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.3247 دولار—وهو أعلى مستوى خلال شهر بدعم من عرض الميزانية الذي قدمته وزيرة المالية البريطانية ريتشل ريفز، والذي خفف من المخاوف المالية.

حصل الين الياباني على اهتمام خاص، حيث ارتفع قليلاً إلى 156.16 مقابل الدولار مع بقاء الحذر من تدخل محتمل من السلطات اليابانية. منذ بداية أكتوبر، انخفض الين بنحو عشر وحدات وسط ضغوط الإنفاق الحكومي، لكن تقارير تشير إلى أن بنك اليابان قد يدعم رفع سعر الفائدة في أقرب وقت الشهر المقبل لاستقرار العملة—وهو تطور حاسم للمصدرين الإقليميين.

العملات الرقمية والسلع في انتقال

ارتدت بيتكوين فوق 87.71 ألف دولار، محققة زيادة تقارب 3% يوم الخميس، ومهددة بإنهاء سلسلة خسائر استمرت لأربعة أسابيع. يعكس هذا التعافي مزاج المخاطرة الأوسع حيث يعيد المستثمرون التدوير إلى الأصول ذات النمو. من ناحية أخرى، استقرت أسعار الذهب عند 4,164.81 دولار للأونصة بعد ارتفاع بسيط بنسبة 0.8% في الجلسة السابقة—وهو علامة على أن الطلب على الملاذ الآمن لا يزال محدودًا طالما أن سيناريو خفض المعدلات مستمر.

الخلاصة

أعلى نقطة في آسيا هذا الأسبوع تعكس سوقًا تراهن بشكل كبير على تسهيل الاحتياطي الفيدرالي. ومع استمرار مخاوف العقارات الصينية وتبقى ديناميات العملات حساسة لمخاطر التدخل، يجب على المتداولين أن يظلوا يقظين لأي تغييرات في خطاب البنوك المركزية أو البيانات الاقتصادية التي قد تعيد تشكيل هذه التوقعات.