إتقان 5 أنواع من علاقات السعر والكمية، لجعل تداولك لا يكون "عشوائيًا" بعد الآن

الكثير من المتداولين عند تحليل الرسوم البيانية يركزون فقط على ارتفاع وانخفاض الأسعار، ويتجاهلون إشارة حاسمة مماثلة — حجم التداول. في الواقع، فإن توقيت التداول الحقيقي غالبًا ما يختبئ في التغيرات الدقيقة لعلاقة السعر والحجم. اليوم، دعونا نغوص عميقًا في تحليل أكثر 5 أنماط شائعة لعلاقة السعر والحجم في سوق الأسهم، لمساعدتك على اتخاذ قرارات دقيقة وسط العديد من الفرص.

ما هي علاقة السعر والحجم؟

تشير علاقة السعر والحجم إلى القواعد التفاعلية بين تغيرات سعر السهم وحجم التداول. هذه ليست مجرد بيانات مستقلة، بل تعكس بشكل مباشر نفسية المشاركين في السوق.

عندما يرتفع السعر أو ينخفض، فإن حجم التداول المصاحب يوضح مباشرة مدى مشاركة المتداولين في “رهان” الاتجاه. حجم التداول الكبير يعني مشاركة عالية في السوق، مع نشاط قوي من كلا الطرفين (الشراء والبيع)؛ بينما حجم التداول الصغير يدل على تردد السوق، وغياب توافق بين المشاركين.

من خلال تعلم قراءة علاقة السعر والحجم، يمكن للمتداولين:

• تقييم القوة الحقيقية للاتجاه
• التعرف على إشارات انعطاف محتملة
• تجنب المخاطر مبكرًا أو الاستفادة من فرص القاع

شرح مفصل لـ 5 أنماط شائعة لعلاقة السعر والحجم

1. ارتفاع السعر مع تراجع الحجم — مخاوف خفية في الارتفاع

الوصف الظاهري: يستمر سعر السهم في الارتفاع، لكن حجم التداول يتناقص تدريجيًا.

قد يبدو هذا متناقضًا، لكنه في الواقع يرسل إشارة مهمة: رغم استمرار الارتفاع، فإن حماس المشترين يتراجع. إذا كان الارتفاع بدون دعم من حجم التداول، فقد يكون مجرد تصحيح فني وليس اتجاهًا مستدامًا.

دلالة السوق: تزايد التردد في السوق، ضعف دعم المشترين الجدد، وقد يواجه السوق ضغط تصحيح لاحقًا.

في حالات سابقة، في بداية عام 2017، شهدت أسهم تسلا ارتفاعًا مصحوبًا بانخفاض واضح في حجم التداول؛ وحدث نفس الشيء في مرحلة معينة من شركة علي بابا. كل ذلك يشير إلى تراجع زخم الارتفاع تدريجيًا.

2. السعر ثابت مع تراجع الحجم — هدوء يخفي تغييرات

الوصف الظاهري: يتذبذب سعر السهم ضمن نطاق معين، مع تراجع تدريجي في حجم التداول.

يعكس هذا عدم وضوح التوقعات لدى السوق. لا يراهن المشاركون على ارتفاع أو انخفاض، بل ينتظرون. عندما يتراجع حجم التداول باستمرار، فإن ذلك يدل على أن الزخم على وشك النفاد، وعند ظهور إشارة اختراق (صعودًا أو هبوطًا)، قد يحدث رد فعل سريع.

دلالة السوق: مرحلة استعداد، حيث يمكن أن يختبر السعر مستوى معين ثم يخترقه بسرعة بعد ذلك.

3. حجم تداول كبير مع هبوط السعر — إشارة تحذير قوية

الوصف الظاهري: ينخفض سعر السهم بسرعة، مع ارتفاع كبير في حجم التداول.

هذه من أخطر الإشارات في السوق. بيع جماعي من قبل العديد من المستثمرين في وقت واحد، يعكس حالة من الذعر، ويشير إلى أن المزاج العام سلبي جدًا — إما بسبب أخبار سلبية كبيرة، أو تغير جماعي في توقعات المستثمرين.

في بداية عام 2020، خلال جائحة COVID-19، شهدت أسهم فنادق هيلتون انهيارًا حادًا مع حجم تداول ضخم، مما يعكس قلق السوق بشأن مستقبل القطاع.

لكنها قد تكون فرصة أيضًا. على سبيل المثال، في عام 2023، انخفضت أسهم شركة Estée Lauder بشكل حاد بعد نتائج أرباح مخيبة، لكن من خلال متابعة الحركة لاحقًا، تبين أن هذا الانخفاض المذعور كان مبالغًا فيه، والمستثمرون الذين استغلوا الفرصة للشراء حققوا أرباحًا جيدة.

دلالة السوق: يجب أن تكون حذرًا، ولكن تمييز ما إذا كانت إشارة سوق هابطة أو فرصة للشراء الخاطئ هو المفتاح.

4. تراجع الحجم مع انخفاض السعر — علامة على تصحيح بطيء

الوصف الظاهري: ينخفض سعر السهم، لكن حجم التداول يتراجع أيضًا.

هذا أكثر لطفًا من الانخفاض المفاجئ بحجم كبير. عادةً، يعكس حالتين:

• السوق في تصحيح معتدل، والمشاركون هادئون نسبيًا
• أو أن السوق في مرحلة استراحة، في انتظار تأكيد الاتجاه التالي

في عام 2018، خلال تراجع Netflix، تراجع حجم التداول بشكل مستمر؛ وفي 2022، حدث نفس الشيء مع Facebook. كل ذلك يدل على أن الانخفاض ليس ناتجًا عن ذعر، بل هو تصحيح طبيعي.

دلالة السوق: المخاطر أقل، لكن الانتظار لحدث محفز جديد ضروري لتأكيد الاتجاه التالي.

5. انخفاض السعر مع زيادة الحجم — تنبؤ بانعطاف الاتجاه

الوصف الظاهري: ينخفض سعر السهم، لكن حجم التداول يزداد.

يمكن فهم هذا النمط بطريقتين:

• استمرار التوجه الهابط: بيع مكثف من قبل المستثمرين، واستمرار الاتجاه النزولي
• تراكم تدريجي: استثمار ذكي في القاع، مما يشير إلى اقتراب انعطاف الاتجاه

الفرق يكمن في مرحلة الانخفاض. إذا حدث ارتفاع في الحجم مع انخفاض السعر في نهاية فترة هبوط طويلة، فغالبًا ما يعني أن ضغط البيع قد تم تفريغه، وأن القاع على وشك التكون.

في نهاية عام 2018، انخفضت أسهم Apple بشكل كبير بسبب تراجع مبيعات iPhone والتوترات التجارية بين الصين وأمريكا، مع استمرار ارتفاع حجم التداول. وفي عام 2012، مرّت شركة BlackBerry بنفس العملية، حيث دخلت مرحلة تراجع طويلة، ثم بدأ المستثمرون في الشراء، وارتدت الأسهم أخيرًا من القاع.

دلالة السوق: زيادة الحجم أثناء الانخفاض غالبًا ما تشير إلى تحول في المزاج من التشاؤم الشديد إلى بداية التعافي.

كيف تستخدم علاقة السعر والحجم في التداول؟

1. لا تعتمد عليها وحدها: علاقة السعر والحجم مجرد إشارة مرجعية، ويجب دمجها مع مؤشرات فنية أخرى وتحليل أساسي
2. توافق مع مرحلة الاتجاه: نفس علاقة السعر والحجم يمكن أن تعني أشياء مختلفة في مراحل مختلفة من الاتجاه
3. مراقبة الاستمرارية: إشارة واحدة غير كافية، ويجب مراقبة ما إذا كانت الأنماط مستمرة
4. تحديد وقف الخسارة: حتى لو كانت التوقعات صحيحة، يجب وضع حدود للخسائر لمواجهة أي تحركات غير متوقعة

الخلاصة

علاقة السعر والحجم تعكس مستوى مشاركة السوق. تعلم قراءة هذه الأنماط الخمسة الشائعة يشبه تعلم “قراءة مشاعر السوق”. أنماط العلاقة الإيجابية (مثل زيادة الحجم عند القاع) غالبًا ما تشير إلى فرص قوية؛ بينما الإشارات السلبية (مثل تراجع الحجم عند القمة، أو الانخفاض المفاجئ بحجم كبير) تتطلب الحذر.

لكن تذكر: لا توجد إشارة تداول مثالية تمامًا. علاقة السعر والحجم هي أداة لزيادة احتمالات نجاح قراراتك. والمتداول الماهر هو من يفهم السوق بشكل عميق ويستطيع التكيف بمرونة.