شرح نظام الهامش في تداول العملات الأجنبية

التعرف على المفاهيم الأساسية للهوامش في سوق الفوركس

عند التداول في سوق الفوركس، لا يحتاج المستثمر إلى دفع كامل مبلغ الصفقة، بل يدفع جزءًا منه كهوامش لفتح مركز. تعتبر هذه النظام من الآليات الأساسية في سوق الفوركس الحديث.

على سبيل المثال، إذا أردت شراء مركز بقيمة 100,000 دولار/ين ياباني، لا يتعين عليك دفع كامل المبلغ، بل فقط جزءًا منه وفقًا لمتطلبات الوسيط، مثل 2,000 دولار. يختلف المبلغ المحدد حسب نسبة الهامش التي يحددها الوسيط.

من المهم توضيح أن الهامش ليس رسوم تداول أو عمولة، بل هو ضمانة عند فتح المركز. يمثل المبلغ الذي يودعّه المتداول لدى الوسيط لضمان قدرته على تحمل الخسائر المحتملة في التداول.

كيف تعمل نسبة الهامش

نسبة الهامش هي نسبة الهامش المطلوب من المتداول إلى قيمة الصفقة الفعلية. تحدد هذه النسبة مقدار التمويل الذي يحتاجه لفتح مركز معين.

عادةً، يحدد الوسيط نسب هامش مختلفة حسب زوج العملات. تشمل النسب الشائعة 0.25%، 0.5%، 1%، 2%، 5% أو 10%. على سبيل المثال، قد يتطلب زوج اليورو/دولار 0.25%، بينما زوج الدولار/ين قد يتطلب 1%.

من الجدير بالذكر أن نسبة الهامش ليست ثابتة، حيث يمكن أن تتغير وفقًا لظروف السوق. لذلك، من الضروري التحقق مرة أخرى من نسبة الهامش الحالية والمبلغ المطلوب قبل تنفيذ الأمر.

معنى الهامش الابتدائي (الهامش الأولي)

الهامش الابتدائي (Initial Margin) هو المبلغ الذي يودعه المتداول عند فتح مركز جديد. ببساطة، هو رأس المال الأولي المطلوب من الوسيط عند استخدام الرافعة المالية.

كيفية حساب الهامش الابتدائي

يُحسب الهامش المطلوب للمركز كنسبة مئوية من قيمة المركز، ويعتمد المبلغ على العملة الأساسية لزوج العملات. إذا كانت العملة الأساسية مختلفة عن عملة حسابك، يجب تحويل المبلغ إلى عملة الحساب.

عندما تكون العملة الأساسية وعملة الحساب متطابقتين: الهامش الابتدائي = قيمة المركز × نسبة الهامش

عندما تكون العملة الأساسية وعملة الحساب مختلفة: الهامش الابتدائي = قيمة المركز × نسبة الهامش × سعر الصرف

مثال عملي:

إذا كانت نسبة الهامش 1%، وتريد تداول بقيمة 100,000 دولار، فالهامش المطلوب هو: 100,000 × 1% = 1,000 دولار

وفي سيناريو آخر، إذا أراد المتداول شراء 100,000 يورو/دولار، وبنسبة هامش 2%، فسيحتاج إلى دفع 2,000 دولار لفتح المركز. بدون الرافعة، يتطلب الأمر استثمار 100,000 دولار. هذا يعني أن أقصى رافعة يمكن استخدامها حالياً هي 50 مرة.

العلاقة بين الرافعة المالية والهامش

العلاقة العكسية بين الرافعة ونسبة الهامش

هناك علاقة عكسية بين الرافعة ونسبة الهامش. فكلما كانت نسبة الهامش أقل، استطاع المتداول التحكم في حجم أكبر من العقود بمبلغ أقل من الهامش، مما يتيح استخدام رافعة مالية أعلى. بعبارة أخرى، يخلق المتداول الرافعة من خلال الهامش، وتزيد الرافعة من قدرته على التداول.

على سبيل المثال، مع متطلبات هامش بنسبة 1%، يمكن للمتداول إيداع 1,000 دولار لفتح مركز واحد على زوج الدولار/ين، مما يعادل رافعة مالية بنسبة 100:1. فيما يلي علاقة نسبية بين متطلبات الهامش ونسب الرافعة:

صيغة حساب الرافعة ونسبة الهامش

حساب الرافعة: الرافعة = 1 ÷ متطلبات الهامش

مثلاً، إذا كانت متطلبات الهامش 2%: الرافعة = 1 ÷ 0.02 = 50، إذن نسبة الرافعة هي 50:1

حساب متطلبات الهامش من الرافعة: متطلبات الهامش = 1 ÷ نسبة الرافعة

إذا كانت نسبة الرافعة 100:1: متطلبات الهامش = 1 ÷ 100 = 0.01، أي 1%

لماذا من المهم فهم العلاقة بين الرافعة والهامش

ارتباط نسبة الهامش والرافعة المالية بالأرباح والخسائر. فكلما كانت نسبة الهامش أقل، زادت الرافعة، مما يزيد من مخاطر التداول.

إذا أدى تقلب السوق إلى خسائر، فإن نسبة الخسارة التي يتحملها المتداول ستكون أكبر، وقد يتجاوز المبلغ المستثمر فعليًا إذا لم يستخدم أدوات إدارة المخاطر. وعلى العكس، إذا حقق السوق أرباحًا، فإن العائد قد يتضاعف بشكل كبير.

لذلك، فإن الرافعة العالية مع هامش منخفض تميز التداول بـ"الربح من مبلغ صغير"، وهو نمط أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يفضلون التداول على المدى القصير بمبالغ صغيرة.

وإذا لم يرغب المتداول في تحمل مخاطر عالية، يمكنه تقليل الرافعة. وبالمقابل، فإن تقليل الرافعة يتطلب دفع هامش أعلى، مما يقلل من مخاطر تقلبات السوق.

تعريف ودور صيانة الهامش

صيانة الهامش (المعروفة أيضًا بالهامش المتغير) هي الحد الأدنى من الأموال التي يجب أن يحتفظ بها المتداول في حسابه لضمان استمرار التداول. الهدف هو ضمان وجود رأس مال كافٍ لتعويض الخسائر المحتملة.

عند بدء خسارة المركز، يحتاج المتداول إلى الحفاظ على الحد الأدنى من الهامش المطلوب من قبل الوسيط للاستمرار في الاحتفاظ بالمركز. وإذا انخفض رصيد الحساب عن مستوى صيانة الهامش، يتلقى إشعارًا بضرورة إضافة أموال إلى الحساب لتعويض الهامش الأولي.

كيفية حساب صيانة الهامش

الصيغة: صيانة الهامش = قيمة المركز × نسبة صيانة الهامش

مثال عملي:

افترض أن المتداول اشترى زوج اليورو/دولار عند سعر 1.3000 (100,000 وحدة عملة):

• قيمة المركز الإجمالية = 1.3 × 100,000 = 130,000 دولار
• إذا كانت متطلبات الهامش الأولي 0.5%، فالهامش المطلوب = 130,000 × 0.5% = 650 دولار
• وإذا كانت نسبة صيانة الهامش 0.25%، فصيانة الهامش = 130,000 × 0.25% = 325 دولار

وهذا يعني أنه عندما ينخفض رصيد الحساب عن 325 دولار، يتلقى المتداول إشعارًا بضرورة إضافة أموال ليصل إلى مستوى الهامش الأولي البالغ 650 دولار.

الفرق بين هامش الفوركس وهامش الأسهم

هامش الأسهم

في سوق الأسهم، الهامش هو المبلغ الذي يقترضه المستثمر من الوسيط لشراء الأسهم، وغالبًا لا يتجاوز 50%. يمكن للمستثمر استخدام القرض لشراء الأسهم أو الصناديق المتداولة، ويعرف ذلك بالتمويل بالاقتراض. إذن، فإن هامش الأسهم هو في جوهره قرض من الوسيط.

هامش سوق الفوركس

هو المبلغ الذي يودعه المتداول عند فتح مركز ويحتفظ به لدى الوسيط، وليس مبلغًا مقدمًا. يمكن اعتباره وديعة أو ضمانة لضمان تنفيذ الاتفاقية. في سوق الفوركس، لا يشتري المتداول أو يبيع أشياء مادية، بل يتبادل عقودًا، ولا يحتاج إلى اقتراض. لذلك، فإن هامش الفوركس ليس أموالًا مقترضة من الوسيط، وهو الفرق الأساسي عن هامش الأسهم.

كيف تتجنب بشكل فعال طلبات استدعاء الهامش

نظرًا لأن تداول الهامش في سوق الفوركس هو أداة مهمة لتوسيع حجم التداول وزيادة الأرباح، ينبغي على المتداولين اتخاذ إجراءات فعالة لتجنب طلبات استدعاء الهامش.

1. فهم آلية استدعاء الهامش بشكل عميق

يحدث إشعار استدعاء الهامش عندما ينخفض مستوى الهامش في الحساب عن الحد الأدنى المطلوب من قبل الوسيط. يرسل الوسيط إشعارًا تلقائيًا عبر البريد الإلكتروني أو الرسائل النصية، يطلب فيه من المتداول إضافة أموال على الفور لتلبية الحد الأدنى من الهامش.

2. تقييم متطلبات الهامش قبل فتح الصفقة بشكل كامل

كثير من المتداولين لا يأخذون في الاعتبار بشكل كافٍ مخاطر استدعاء الهامش عند وضع الأوامر. حيث يمكن أن تُنفذ الأوامر تلقائيًا دون مراقبة مستمرة، وإذا لم يتم مراقبة مستوى الهامش بشكل صحيح، قد يؤدي التنفيذ التلقائي إلى استدعاء الهامش. من الأفضل مراجعة متطلبات الهامش قبل فتح الصفقة وترك هامش متاح كاحتياطي.

3. استخدام أدوات وقف الخسارة والمتابعة بشكل مرن

أمر وقف الخسارة يُفعل تلقائيًا عندما يتحرك السعر ضد المتداول، ويحد من الخسارة. على سبيل المثال، إذا دخلت في مركز شراء على الدولار/ين عند سعر 108.50، وضعت وقف خسارة عند 107.50، فسيتم إغلاق المركز تلقائيًا عند هذا السعر، مع خسارة ثابتة قدرها 100 نقطة (100 دولار).

أما المتداول الذي لا يضع وقف خسارة، فمع استمرار الخسائر، قد ينخفض رصيد الهامش، وتُفعّل آلية استدعاء الهامش. لذلك، فإن وضع وقف خسارة أو متابعة الخسارة يمكن أن يمنع الخسائر من التفاقم، ويقلل من خطر تلقي إشعار استدعاء الهامش.

4. بناء المراكز على مراحل بدلاً من الدخول مرة واحدة

الاعتماد المفرط على الثقة الزائدة هو سبب آخر شائع لطلب استدعاء الهامش. على سبيل المثال، يفتح المتداول مركزًا قصيرًا كبيرًا على اليورو/دولار لأنه يعتقد أن السعر سيرتفع بسرعة، لكن السعر يستمر في الارتفاع، مما يسبب خسائر كبيرة.

النهج الصحيح هو البدء بحجم صغير، وعندما يتحرك السوق في الاتجاه المربح، يتم زيادة المركز تدريجيًا، أو تقليل حجم المركز حسب الحالة. هذا يقلل بشكل فعال من مخاطر الخطأ في التقدير الذي يؤدي إلى استدعاء الهامش.

5. أهمية إدارة المخاطر بشكل أساسي

إدارة المخاطر الجيدة هي أساس الربح. يجب على المتداولين وضع إدارة المخاطر في المقام الأول، ثم السعي لتحقيق الأرباح. كما يجب الانتباه للأحداث المفاجئة والأخبار الساخنة، حيث يمكن أن تؤدي الصدمات الخارجية للسوق إلى تقلبات حادة، مما يسبب مخاطر استدعاء الهامش.

المخاطر الرئيسية لتداول الهامش في سوق الفوركس

يجب على المبتدئين فهم المخاطر المرتبطة بشكل كامل.

مخاطر الرافعة المالية

تسمح الرافعة للمتداولين بالتحكم في مراكز أكبر بمبلغ هامش أقل، لكن هذا يعني أيضًا أن الخسائر تتضخم. عندما يتحرك السعر في الاتجاه غير المربح ويؤدي إلى انخفاض رأس مال الحساب عن الحد المطلوب من قبل الوسيط، يتلقى المتداول إشعار استدعاء الهامش، وقد يواجه خطر الإغلاق القسري للمركز.

مخاطر أسعار الفائدة

تؤثر تغييرات أسعار الفائدة مباشرة على قوة العملة. ارتفاع الفائدة عادةً يجذب رؤوس الأموال الأجنبية، ويرفع قيمة العملة؛ بينما انخفاض الفائدة قد يؤدي إلى خروج رؤوس الأموال، ويخفض قيمة العملة. يمكن أن تؤدي فروق أسعار الفائدة إلى تقلبات حادة في سعر الصرف.

مخاطر الدولة

العديد من الدول النامية تربط عملتها بالدولار، ويجب على البنك المركزي الحفاظ على احتياطيات كافية من العملات الأجنبية للحفاظ على سعر الصرف الثابت. إذا حدث عجز في الميزان التجاري، قد يؤدي ذلك إلى أزمة عملة، وتراجع كبير في قيمة العملة. توقعات ضعف العملة قد تؤدي إلى عمليات بيع واسعة، وتسبب خسائر للمستثمرين الذين يمتلكون العملة، خاصة بسبب ضعف السيولة ومخاطر الوسيط.

مخاطر الطرف المقابل

في سوق الفوركس، الطرف المقابل للمتداول هو الوسيط. مخاطر الطرف المقابل تعني خطر تعثر الوسيط. في حالات تقلبات السوق الشديدة، قد لا يستطيع الوسيط أو يرفض الالتزام بالعقد.

مخاطر الاحتيال في سوق الفوركس

مع تزايد عدد المستثمرين الأفراد، تظهر منصات احتيالية أكثر فأكثر. تستخدم هذه المنصات وعودًا مغرية لجذب المستثمرين، وفي النهاية تتعذر عليهم سحب الأموال لأسباب مختلفة. يجب على المتداولين اختيار وسطاء مرخصين من قبل هيئات مالية موثوقة لتقليل مخاطر الاحتيال.

الأسئلة الشائعة

س1: إذا أراد المتداول شراء 1 لوت مصغر (10,000 وحدة عملة) من الدولار/ين، ومتطلبات الهامش من الوسيط 2%، كم هو الهامش الابتدائي المطلوب؟

ج1: الدولار هو العملة الأساسية، و1 لوت مصغر يساوي 10,000 دولار. إذا كانت الحسابات بالدولار، فالهامش المطلوب هو 10,000 × 2% = 200 دولار.

س2: إذا أراد المتداول شراء 1 لوت مصغر بسعر 1.2000 لزوج الجنيه الإسترليني/دولار، ومتطلبات الهامش 0.5%، كم هو الهامش الابتدائي؟

ج2: الجنيه هو العملة الأساسية، و1 لوت مصغر يساوي 10,000 جنيه، وقيمة المركز = 10,000 × 1.2 = 12,000 دولار. إذا كانت الحسابات بالدولار، فالهامش المطلوب = 12,000 × 0.5% = 60 دولار.