أزمة الكهرباء في الذكاء الاصطناعي تثير مفهوم الاحتياط الطاقي، ثلاث أسهم تغلق على الحد الأعلى، وتتنافس السيولة على اللحاق بالركب

اليوم، شهد سوق الأسهم التايواني تقلبات وضعفًا، لكن هناك فئة واحدة انفجرت عكس الاتجاه—أسهم مفهوم BBU انطلقت بالكامل، حيث سجلت شركة كابابيو، إيننغو، وسيسينغ ثلاث أسهم حد أقصى جماعي، وأصبحت أبرز النقاط البارزة في السوق. حيث أغلقت شركة كابابيو(3323) بقوة عند 44.65 يوان، مع قفل الحد الأقصى، مما أدى إلى ارتفاع سلسلة صناعة BBU بأكملها، وجذب كميات كبيرة من رأس المال للمشاركة مبكرًا.

عصر انفجار معدل التجزئة و"القلق من الكهرباء"، حيث ارتقى BBU من دور ثانوي إلى ضرورة

عند التعمق في منطق موجة الحد الأقصى الأخيرة، يكمن المفتاح في تغيرات صناعة—موقع استراتيجي لـ BBU (نظام احتياطي البطارية) يتغير بهدوء.

ببساطة، BBU هو جهاز طاقة طارئ مدمج ببطارية ليثيوم، وعند انقطاع التيار الرئيسي فجأة، يمكنه أن يتولى على الفور، ويمنح الخوادم دقائق ثمينة، لضمان حفظ البيانات بشكل كامل أو إغلاق النظام بشكل مستقر. في صناعة الاتصالات التقليدية، كان هذا شيئًا اختياريًا؛ لكن في عصر الذكاء الاصطناعي، تغير كل شيء.

مع النمو الهائل في تطبيقات AI مثل ChatGPT والنماذج الكبيرة، يزداد الطلب على الكهرباء لمراكز البيانات عالميًا. وفقًا لتقديرات الصناعة، استهلاك الطاقة لتدريب نموذج AI كبير يعادل استهلاك عدة مئات من الشركات الصغيرة، وهذه الخوادم عالية الاستهلاك لا يمكن أن تتوقف أثناء التشغيل—فإذا انقطعت الكهرباء، فإن نتائج الحسابات التي تكلف مئات الملايين ستختفي في لحظة. لهذا السبب، جعلت شركات مثل NVIDIA ومايكروسوفت وجوجل “استقرار الطاقة” أولوية رقم واحد لمراكز البيانات.

وفي الوقت نفسه، تواجه شبكة الكهرباء العالمية تحديات أيضًا. تذبذب مصادر الطاقة المتجددة، وزيادة الأحمال في الصيف، والتغيرات المناخية القصوى، كلها تهدد استقرار الشبكة التقليدية. في هذا السياق، لم تعد BBU مجرد مكون احتياطي غير ضروري، بل أصبحت “نفط العصر الجديد للذكاء الاصطناعي”—مورد استراتيجي لا غنى عنه.

من الطلب إلى الإنتاج الضخم، بدأ سلسلة صناعة BBU في التحقق من الواقع

هذه ليست مجرد ضجة، بل أوامر حقيقية تتجسد على أرض الواقع.

في مؤتمر الشرح الأخير، كشف نظام الكهرباء أن منتجات BBU الخاصة بهم تقترب من إتمام الاعتماد، ومن المتوقع أن يبدأ أول عميل من شركات السحابة في الشحن في الربع الأول من العام القادم. والأهم من ذلك، أن نظام الكهرباء وكابابيو أسسا تحالفًا استراتيجيًا، حيث يمتلكان أكثر من 10% من الأسهم، ويعملان معًا على بناء “تصنيع BBU في أمريكا” كمزية تنافسية—وهو تخطيط دقيق لمواجهة سياسات الشراء المحلية في الولايات المتحدة.

كما أن إيننغو(6558) لا تتخلف عن الركب. أوضحوا أن الشركة ستعزز نسبة المنتجات غير الاستهلاكية وعالية الهامش، وأن منتجات تخزين الطاقة BBU قد حصلت على الاعتماد، ومن المتوقع أن تساهم في زيادة الإيرادات العام القادم. بالإضافة إلى ذلك، شركات مثل Shunda و Xinshengli تتوسع بشكل كبير، استعدادًا للاستفادة من موجة الطلب هذه.

ماذا يعني هذا؟ يعني أن الأمر ليس مجرد وهم أو ضجة مفهوم، بل أن كامل سلسلة الصناعة تستعد لتلبية الطلب الحقيقي في السوق.

من منظور التنافس المالي: لماذا يتم حاليًا الترويج بشكل مكثف لمفهوم أسهم BBU؟

من وجهة نظر السيولة السوقية، تعكس موجة الارتفاع هذه تحولًا دقيقًا في رأس المال—عندما تبدأ الأسهم التكنولوجية ذات التقييم العالي في الضغط، يتحول رأس المال الذكي إلى تلك الشركات ذات الأساسيات الواضحة، والأسعار المنخفضة نسبيًا، ولكن مع إمكانيات نمو واضحة.

أسهم مفهوم BBU تتوافق تمامًا مع هذا التصور. الأسهم التي تقل عن 50 يوانًا تقود الهجوم، مع حجم تداول قوي وتجاوز مقاومة الخط الموسمي، وتقاطع كين-داي على الرسم البياني اليومي، مع بنية فنية واضحة على أنها تتجه نحو القوة. إشارة “الكمية والسعر تتماشى” غالبًا ما تشير إلى بداية تشكيل تجمع رأس مال جديد.

وفي الوقت نفسه، فإن شعبية أسهم مفهوم تسلا وسلسلة صناعة الطاقة الجديدة زادت بشكل غير مباشر من اهتمام السوق بـ"إدارة الطاقة" كمحور رئيسي. سواء كانت أنظمة التخزين، إدارة الطاقة، أو البنية التحتية للحوسبة عالية الأداء، فهي جميعها جوانب مختلفة لنفس منطق الاستثمار—في عصر ترقية هيكل الطاقة، من يسيطر على تدفق الكهرباء، يسيطر على المستقبل.

كيف نرى الأمور لاحقًا؟

اتفاقية المحللين هي: الاتجاه طويل المدى لصناعة BBU مؤكد، بينما في المدى القصير، يعتمد الأمر على مدى تنفيذ الطلبات وإسهام الإيرادات من قبل الشركات المختلفة.

يجب أن نركز على: هل ستتم شحنات نظام الكهرباء وكابابيو في الربع الأول كما هو مخطط، مدى انتشار منتجات BBU من إيننغو في مجال معدات الشبكات، وتغيرات هامش الربح في جميع الفئة. إذا سارت عمليات الشحن بشكل سلس، فإن موجة ارتفاع أسهم مفهوم BBU قد تكون مجرد البداية.

باختصار، هذه ليست مجرد ضجة عاطفية قصيرة الأمد، بل فرصة هيكلية ناتجة عن تغيرات صناعية، وتستحق المتابعة المستمرة.