مؤشرات التحليل الفني للأسهم الأساسية: من المبتدئ إلى المحترف، 4 أدوات أساسية

لماذا تتعلم التحليل الفني؟

الكثير من الناس عند استثمارهم في الأسهم يركزون فقط على الأساسيات، لكنهم لا يدركون أن التحليل الفني هو المفتاح لامتلاك توقيت الشراء والبيع. يستخدم التحليل الفني المؤشرات الفنية كأدوات كمية، لتحويل بيانات الأسعار التاريخية إلى مخططات بصرية سهلة الفهم، لمساعدة المستثمرين على قراءة اتجاه السوق بسرعة.

ببساطة، المؤشرات الفنية تشبه “مقياس الحرارة” للسوق — تخبرك إذا كان السوق حارًا (مبالغ في شرائه) أو باردًا (مبالغ في بيعه)، وما إذا كان ينبغي عليك الدخول أو الانتظار.

كم نوع من المؤشرات الفنية موجود في السوق؟ نظرة سريعة على التصنيف

هناك العديد من المؤشرات الفنية، لكن يمكن تصنيفها إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

اتجاهية: تتبع اتجاه سعر السهم، وتخبرك إذا كان السوق صاعدًا أم هابطًا (بولنجر باند، المتوسط المتحرك)

تذبذبية: تقيس مدى ارتفاع وانخفاض السعر، وتحدد مناطق القمم والقيعان (RSI، MACD، KD، مؤشر ويليامز، CCI، ATR)

حجم التداول: تراقب نشاط التداول، وتساعد على تقييم مدى المشاركة (Volumes)

هناك إجمالًا 9 مؤشرات شائعة، لكن المفيدة حقًا منها فقط 4 — وسنركز الآن على هذه الأربعة.

تحليل عميق لأربعة مؤشرات رئيسية

1. المتوسط المتحرك (MA): أداة مباشرة لتحديد الاتجاه

المنطق الأساسي: حساب متوسط سعر الإغلاق لعدد معين من الأيام، وخط واحد يحدد الاتجاه.

طريقة الحساب بسيطة: المتوسط المتحرك لـN يوم = مجموع أسعار الإغلاق لN أيام ÷ N

مثلاً، المتوسط المتحرك لـ5 أيام هو متوسط أسعار الإغلاق لآخر 5 أيام، و60 يوم هو المتوسط لـ60 يومًا.

كيف تستخدمه؟

السعر فوق المتوسط المتحرك → سوق صاعد، يمكن التفكير في الشراء

السعر تحت المتوسط المتحرك → سوق هابط، يفضل الانتظار أو البيع على المكشوف

المتداولون القصيرون الأمد غالبًا يستخدمون المتوسطات لـ5 و10 أيام مع شموع الـ15 دقيقة؛ والمستثمرون المتوسطون يستخدمون المتوسطات لـ20 و60 يومًا مع الشموع اليومية. اختر الفترة الزمنية التي تتناسب مع أسلوبك في التداول.

2. مؤشر القوة النسبية (RSI): يقيس حرارة السوق من 0 إلى 100

ما هو؟ خط أزرق يقيس مدى ارتفاع وانخفاض السعر، ويحدد مدى تشبع السوق بالشراء أو البيع. مناسب جدًا للمبتدئين لأنه بسيط جدًا.

صيغة الحساب: RSI = متوسط الارتفاعات الأخيرة ÷ (متوسط الارتفاعات + متوسط الانخفاضات) × 100

كيف تقرأه؟

RSI > 70 → السوق في حالة تشبع شرائي، قد يهبط قريبًا، فكر في تقليل المراكز

RSI < 30 → السوق في حالة تشبع بيعي، فرصة للانتعاش، فكر في الشراء عند الانخفاض

استخدام متقدم: مراقبة تقاطعات RSI الذهبية والميتة

تقاطع RSI القصير الأمد (الأخضر) مع RSI الطويل الأمد (الأحمر) = تقاطع ذهبي → إشارة شراء

تقاطع RSI القصير الأمد من أعلى لأسفل مع RSI الطويل الأمد = تقاطع ميت → إشارة بيع

( 3. مؤشر MACD (الاختلاف والتقارب المتوسط المتحرك): محترف في التقاط تحولات الاتجاه

مكوناته:

DIF (الخط السريع) = المتوسط المتحرك الأسي لـ12 يوم - المتوسط المتحرك الأسي لـ26 يوم

MACD (الخط البطيء) = المتوسط المتحرك الأسي لـ DIF لمدة 9 أيام

العمود (الهيستوغرام) = DIF - MACD

ثلاثة مفاتيح لفهم MACD:

① عندما يكون DIF > MACD، والعمود فوق الصفر → قوة صاعدة

② عندما يكون DIF < MACD، والعمود تحت الصفر → قوة هابطة

③ تقاطع DIF مع MACD يحدث عند انعطاف الاتجاه

إشارات التقاطع:

التقاطع الذهبي (DIF يعبر فوق MACD) → فرصة شراء

التقاطع الميت (DIF يعبر تحت MACD) → فرصة للبيع

MACD ممتاز لمتابعة الاتجاهات المتوسطة، لكن يجب مرافقة الهيستوغرام لفهم الزخم وتجنب الإشارات الكاذبة.

) 4. مؤشر ستوكاستيك (KD): يحدد بدقة نقاط التحول العالية والمنخفضة

مكوناته؟ K (السريع، الأزرق) + D (البطيء، الأحمر)

K يستجيب بسرعة لتغيرات السعر، وD أبطأ، معًا يساعدان في تحديد نقاط التحول المثلى.

طريقة الحساب:

RSV = (سعر الإغلاق اليوم - أدنى سعر خلال 9 أيام) ÷ (أعلى سعر خلال 9 أيام - أدنى سعر خلال 9 أيام) × 100%

K = (RSV + K السابق × 8) ÷ 9

D = (K + D السابق × 8) ÷ 9

تفسير النطاقات:

KD > 80 → منطقة التشبع الشرائي، السوق قوي لكن حذر من الانعكاسات

KD < 20 → منطقة التشبع البيعي، السوق ضعيف لكن قد يحدث انتعاش

تقاطع ذهبي وميت:

عند التشبع البيعي ###KD < 20###، تقاطع K فوق D → إشارة شراء

عند التشبع الشرائي (KD > 80)، تقاطع K تحت D → إشارة بيع

جدول مرجعي للمؤشرات الشائعة الأخرى

أخطاء شائعة عند استخدام المؤشرات الفنية

① التأخر في الإشارة — تعتمد على بيانات الماضي، قد تتأخر عن التحركات السريعة، وتؤدي إلى تأخير في التوقيت.

② ضعف الأداء في تقلبات السوق الحادة — عند ارتفاع أو هبوط كبير، قد تتغير المعايير وتظهر إشارات خاطئة.

③ عدم الاعتماد على مؤشر واحد فقط — لا تتخذ قراراتك بناءً على مؤشر واحد، بل استعين بأساسيات السوق، والمشاعر، والتمويل.

نصيحة أخيرة للاستثمار

الميزة الأكبر للتحليل الفني هي سهولة التعلم، فالمبتدئ يمكنه بسرعة فهم وتطبيقه. لكنه أيضًا لديه حدود فطرية — هو مجرد أداة مرجعية، وليس كرة بلورية تتنبأ بالمستقبل.

الطريقة الذكية هي: استخدام المؤشرات الفنية لتحديد التوقيت، والأساسيات لتقييم الوضع، والسوق لمراقبة المشاعر. الجمع بين الثلاثة يزيد من احتمالات النجاح، ويقلل من مخاطر الاعتماد على مؤشر واحد فقط.

تذكر، حتى أفضل المؤشرات مجرد أدوات مساعدة، والقرار النهائي يعتمد على وعيك بإدارة المخاطر والانضباط في التنفيذ.